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Non tutti i trend e le tematiche d’investimento riguardano complesse innovazioni tecnologiche

Non tutti i trend e le tematiche d’investimento riguardano complesse innovazioni tecnologiche

27-11-2020 | Visione
Anche se alcuni dei trend e delle proposte d’investimento tematico più interessanti hanno a che fare con la tecnologia e l’innovazione, non è sempre così. Per gli investitori, infatti, sono promettenti anche alcune delle componenti intramontabili dell’esistenza umana, come il rapporto tra uomo e animale, o i cambiamenti socio-demografici, lenti ma inesorabili.
  • Steef  Bergakker
    Steef
    Bergakker
    Senior Portfolio Manager
  • Sam Brasser
    Sam
    Brasser
    Analyst

In breve

  • Le innovazioni tecnologiche sembrano veicolare i cambiamenti più profondi
  • Ma sono importanti anche altri trend, come i cambiamenti socio-demografici
  • Il costante aumento della spesa per la cura degli animali da affezione lo dimostra

I trend e gli investimenti tematici cercano di sfruttare i profitti economici cumulativi che maturano nel tempo, via via che si raccolgono i frutti degli investimenti ad alto rendimento. Di solito, le maggiori opportunità emergono a seguito di cambiamenti profondi che ridefiniscono il contesto socioeconomico. Queste trasformazioni, identificabili come megatrend, sono alla base di qualsiasi solido modello di riferimento riservato a temi e trend.

I megatrend possono aumentare l’attrattività a lungo termine di un settore, garantendo una durevole spinta di crescita e una forte redditività. Ma hanno anche il potere di affossare le sorti di un comparto, rendendone obsoleti o meno interessanti i modelli di business o i prodotti. In altri casi, possono produrre effetti positivi, favorendo la nascita di nuovi modelli di business e di nuove opportunità di crescita.

Le innovazioni tecnologiche sembrano generare i cambiamenti più profondi. Ma non sono le sole

Le innovazioni tecnologiche sembrano generare i cambiamenti più profondi nella creazione di opportunità d’investimento. Ma non sono le sole. Infatti, anche i cambiamenti strutturali a livello demografico, nell'atteggiamento dei consumatori o nel modo in cui modelliamo le istituzioni incidono profondamente sul nostro futuro e possono offrire prospettive molto interessanti.

I fan del pet shop

Il costante incremento della spesa per la cura degli animali da affezione è un esempio calzante. Il mercato della cura degli animali domestici offre prospettive di crescita moderate, ma stabili. Al momento, vale 190 miliardi di USD e le stime prevedono una crescita annua del 5%1. La crescita prevista dipenderà in particolare dall’aumento sia del numero di animali da compagnia sia delle spese sostenute, ad esempio, per la pulizia, la sana alimentazione e la salute del proprio pet.

I proprietari di animali domestici non solo aumentano in tutto il mondo, ma spendono sempre di più per i loro fedeli compagni. Questo perché ormai li considerano membri della famiglia, con tutti i vantaggi e profitti che ciò comporta. Per alcuni Millennial gli animali domestici sono una vera e propria alternativa ai figli.

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Figura 1: Spesa totale per gli animali domestici negli Stati Uniti

Fonte: American pet product association (APPA), febbraio 2020.

Ma il mercato del pet care non offre soltanto prospettive di moderata crescita, presenta anche un profilo relativamente resiliente. Negli USA, ad esempio, la spesa per la cura degli animali da affezione ha continuato a crescere perfino durante la crisi finanziaria del 2008-20092. L’umanizzazione degli animali domestici è un tipico esempio dei cambiamenti socio-demografici che Robeco mira a sfruttare con la sua strategia Global Consumer Trends.

Un altro trend promettente ma non legato alla tecnologia su cui puntano le nostre strategie è quello dell’invecchiare in salute. Con l’invecchiamento della popolazione, i costi sanitari e gli oneri pensionistici sono in rapida crescita a livello globale e devono essere contenuti. I governi non potranno più far fronte alle spese sempre maggiori legate a sanità e pensioni. Sul fronte della sanità, prevediamo che la priorità sarà quella di concentrarsi più sulla prevenzione che sulla cura.

Oltre a stimolare la crescita del mercato degli strumenti di screening, questo dovrebbe favorire anche i prodotti e i servizi per uno stile di vita sano, all’insegna di un esercizio regolare e di un’alimentazione equilibrata. Sul fronte delle pensioni, invece, prevediamo che i governi spingano per ulteriori privatizzazioni. Ed è probabile che l’invecchiamento e la salute della popolazione avvantaggino anche i provider di prodotti assicurativi.

1Fonte: Global Market Insights, giugno 2019.
2Fonte: American pet product association (APPA), febbraio 2020.

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