italyit
The characteristics of factor investing

The characteristics of factor investing

14-06-2019 | Ricerca

To make the most of factor investing, understanding how factors work and interact is key. In this research paper, we explain why efficient factor investing requires an understanding of how factor characteristics drive portfolio returns.

  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quant Research
  • Milan Vidojevic
    Milan
    Vidojevic
    Quantitative Researcher

Using a characteristics-based multi-factor return model, we analyze the performance of factor-based equity portfolios and show that generic single-factor portfolios are sub-optimal as they ignore the possibility that they may be unattractive from the perspective of other factors. We also show that differences in performance between integrated and mixed-sleeve multi-factor portfolios, small-cap and large-cap factor portfolios, and equal and value-weighted factor portfolios can be fully attributed to the differences in their factor characteristics.

Scopri gli ultimi approfondimenti
Scopri gli ultimi approfondimenti
Abbonati

Download the full research paper

Gli argomenti collegati a questo articolo sono:

Articoli collegati

Vedi tutto

Strategie correlate

Prodotti correlati

Disclaimer

Confermo di essere un cliente professionale

Le informazioni e le opinioni contenute in questa sezione del Sito cui sta accedendo sono destinate esclusivamente a Clienti Professionali come definiti dal Regolamento Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007 (articolo 26 e Allegato 3) e dalla Direttiva CE n. 2004/39 (Allegato II), e sono concepite ad uso esclusivo di tali categorie di soggetti. Ne è vietata la divulgazione, anche solo parziale.

Al fine di accedere a tale sezione riservata, si prega di confermare di essere un  Cliente Professionale, declinando Robeco qualsivoglia responsabilità in caso di accesso effettuato da una persona che non sia un cliente professionale.

In ogni caso, le informazioni e le opinioni ivi contenute non costituiscono un'offerta o una sollecitazione all'investimento e non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta, finalizzate all'investimento, e non devono in alcun caso essere interpretate come tali.

Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

Rifiuto