NextGen Global Small-Cap Equity ETF

Le azioni di small cap sono da tempo associate a potenziale di crescita e diversificazione, ma per gran parte dell’ultimo decennio non hanno goduto di grande favore. Ciò potrebbe cambiare, e il nostro nuovo ETF attivo nasce per cogliere al meglio questa opportunità.

Perché investire in azioni di small cap

Le small cap offrono ampiezza, diversificazione e inefficienze strutturali che possono essere agevolmente colte con un approccio sistematico. Il nostro NextGen Global Small-Cap Equity ETF integra le nostre solide competenze quantitative con l’apprendimento automatico, cercando di individuare schemi ricorrenti in uno dei segmenti meno studiati dell’azionario.

Anche se le small cap hanno sovraperformato le large cap negli ultimi 20 anni e più (cfr. Figura 1), dal 2018 questi titoli registrano un andamento deludente. Tuttavia, dalla Figura 1 si evince anche che questa sottoperformance è da ricondurre principalmente alle variazioni delle valutazioni relative tra questi segmenti.

Figura 1 – Performance e valutazioni relative delle small cap rispetto alle large cap (mercati sviluppati)

I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri. Il valore degli investimenti può subire oscillazioni.
Fonte: Robeco, MSCI, LSEG. La figura mostra la performance e le valutazioni relative dell’MSCI World Small Cap Index rispetto all’MSCI World Index. La performance è misurata tramite l’indice total return (in USD), mentre le valutazioni relative si basano su quattro multipli calcolati con un approccio bottom-up (prezzo/valore contabile, prezzo/utili futuri, prezzo/cash EPS e prezzo/dividendo). Per ogni multiplo, l’indice di valutazione dell’MSCI Small Cap Index è diviso per l’omologo dell’MSCI World Index. Il periodo di riferimento va da marzo 2003 a dicembre 2025.

Perseguire alfa nelle small-cap con un approccio basato sull’apprendimento automatico

Differenziazione con tecniche di IA
Capacità comprovata di operare una selezione sistematica nell’universo altamente diversificato delle small cap globali.
Alfa alimentato da decenni di ricerca quantitativa
Un modello che attinge alla lunga ricerca di Robeco su svariati segnali di alfa consolidati e di nuova generazione.
Un ulteriore vantaggio informativo grazie all’apprendimento automatico
I modelli quantitativi innovativi analizzano un gran numero di variabili per cogliere driver di rendimento più complessi.

Esposizione benchmark-aware tramite ETF

La strategia viene attuata nel rispetto di chiari limiti di rischio, tra cui vincoli settoriali e regionali e una gestione disciplinata del turnover del portafoglio. Racchiusa in un ETF attivo, la strategia offre un’esposizione liquida e trasparente alle small cap con l’ausilio dell’IA, mantenendo un tracking error moderato.