NextGen Global Small-Cap Equity ETF

Les titres de petite capitalisation ont traditionnellement été considérés comme porteurs de potentiel de croissance et de diversification, mais ils ont été négligés pendant la plus grande partie de la dernière décennie. Cela pourrait changer, et notre nouvel ETF actif vise à tirer le meilleur parti de ces opportunités.

Les arguments en faveur des titres de petite capitalisation

Les petites capitalisations offrent ampleur, diversification et inefficacités structurelles que les investisseurs systématiques sont bien positionnés pour exploiter. Notre ETF NextGen Global Small-Cap Equity s'appuie sur notre héritage quantitatif éprouvé et l'enrichit grâce au machine learning (ML), afin d'identifier des modèles plus subtils dans l'un des segments les moins explorés des marchés actions.

Bien que les petites capitalisations aient surperformé les grandes au cours des 20 dernières années et plus (voir graphique 1), elles accusent un retard depuis 2018. Toutefois, le graphique 1 révèle également que les changements dans les valorisations relatives entre ces segments ont été la principale raison de cette sous-performance.

Graphique 1 – Performance relative et valorisation des petites et grandes capitalisations (marchés développés)

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de vos investissements peut fluctuer.
Source : Robeco, MSCI, LSEG. La graphique montre la performance relative et la valorisation de l'indice MSCI World Small Cap par rapport à l'indice MSCI World. La performance est mesurée par l'indice de rendement total (en USD) et la valorisation relative est basée sur quatre multiples calculés selon la méthode « bottom-up » (cours/valeur comptable, cours/bénéfices à terme, BPA cours/flux de trésorerie et cours/dividende). Pour chaque multiple, le ratio de valorisation de l'indice MSCI Small Cap est divisé par le même ratio de valorisation pour l'indice MSCI World. La période étudiée s’étend de mars 2003 à décembre 2025.

Cibler l'alpha des petites capitalisations avec une approche basée sur le ML

Différenciation grâce aux techniques d'IA
Capacité établie à sélectionner systématiquement dans l'univers très diversifié des petites capitalisations mondiales.
Alpha alimenté par des décennies de recherche quantitative
Basé sur la recherche de longue date de Robeco et combinant des signaux alpha éprouvés et de nouvelle génération.
Informations complémentaires issues des données de ML
Des modèles innovants axés sur les données analysent un grand nombre de variables pour identifier des facteurs de rendement plus complexes.

Exposition tenant compte de l'indice, assurée par l'ETF

La stratégie s'exécute dans le respect de garde-fous clairement définis, incluant des contraintes sectorielles et régionales ainsi qu'une gestion disciplinée des rotations. Proposé au format d'un ETF actif, elle offre un accès liquide et transparent à une exposition aux petites capitalisations optimisée par l'IA, tout en maintenant une tracking error modérée.