Robeco, The Investments Engineers
blue circle

Renta Variable Factorial

Exponerse a factores comprobados

Puntos clave

  1. Estrategia basada en el amplio conocimiento, experiencia y recursos de Robeco en materia de inversión cuantitativa desde principios de la década de los90

  2. Exposición a Value, Momentum, Baja Volatilidad y Calidad para diversificar rendimiento y reducir riesgo

  3. Definiciones mejoradas de los factores para evitar el riesgo no recompensado y maximizar la rentabilidad

Durante décadas, los expertos han admitido que en el precio de los activos influían diversas características o “factores” de rentabilidad ajustada al riesgo intrínsecas, que se sumaban a las de clase de activo, sector o país. Robeco cuenta con una larga tradición de análisis académico en este ámbito, que muestra que ya a mediados del siglo XIX se utilizaban factores de renta variable. Con la ponderación estratégica de sus carteras para adquirir exposición a estos factores, los gestores pueden mejorar mucho su potencial de rentabilidad ajustada al riesgo.

Vectores de alfa

El primer director de Robeco pensaba que todas la decisiones de inversión debían basarse en el análisis, y desde entonces hemos estado a la vanguardia de la inversión cuantitativa. Nuestro análisis innovador ha impulsado la teoría de la inversión cuantitativa, se plasma en las soluciones y en las rentabilidades ajustadas al riesgo que ofrecemos, y es clave en nuestras sofisticadas definiciones factoriales.

El motor de rentabilidad de esta estrategia no es otro que la selección de valores, y todas las decisiones se basan en modelos de selección de cada factor.

Nuestro enfoque

Las estrategias de inversión factorial que usamos siempre comparten los siguientes principios: se basan en datos; tienen lógica económica; no son solo patrones estadísticos; y motivan inversiones prudentes (evitando costes innecesarios).

Las decisiones de la cartera son resultado de las señales del modelo cuantitativo de clasificación de valores y de la configuración de nuestro algoritmo de construcción de cartera. Cada cartera proporciona elevada exposición sistemática a una o más de las cuatro primas de los factores objetivo, mientras que cada estrategiade factor único tiene su propio modelo de clasificación y subcartera.

Las carteras se reajustan mensualmente cuando el modelo genera nuevas clasificaciones. Los gestores y los analistas controlan el proceso de inversión, lo que propicia un control total y la supervisión humana de la cartera. Las estrategias persiguen un ratio de Sharpe elevado.

Guido Baltussen - Responsable de Factor Investing

Guido Baltussen
Responsable de Factor Investing

Creo firmemente que las primas de los factores pueden cosecharse‘en todas partes’, en distintos mercados y clases de activos.

Equipo

El grupo cuantitativo está integrado por más de 40 analistas y gestores, y es uno de los mayores equipos del mundo. Combinamos está amplitud de disciplinas cuantitativas con más de 25 años de experiencia plasmando este análisis en soluciones innovadoras.

Las estrategias de Renta Variable Multifactorial de Robeco y las de un solo factor (Valor, Momentum y Calidad) son gestionadas por los gestores de carteras de Factor Investing. Nuestra estrategia de bajo riesgo "Conservative Equities" está a cargo de los gestores de carteras de Conservative Equities. Todos nuestros gestores de cartera se benefician de la experiencia y la colaboración de nuestros investigadores cuantitativos.

Estos analistas se encargan del desarrollo y mejora de modelos y aplicaciones cuantitativas, que son la base de nuestra línea de productos de renta variable cuantitativa. El experimentado equipo de análisis tiene muchos vínculos académicos.

Subestrategias

Ofrecemos cuatro estrategias de factor único y una dedicada a los cuatro factores:

Regiones

Las estrategias de factor único y multifactorial se ofrecen en las regiones desarrolladas y para todos los países. Conservative Equities también se ofrece en otras regiones: Mercados Emergentes, Europa, EE.UU. y acciones A chinas.

Sostenibilidad

La estrategia fomenta entre otras características medioambientales o sociales, lo que puede incluir exclusiones, integración ASG, control del riesgo ASG y ejercicio de titularidad activa. Está clasificada en el artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE.

Incorporamos la sostenibilidad en el proceso de toma de decisiones de inversión de varias formas:

  • La estrategia sigue la política general de exclusiones de Robeco.

  • Integramos las puntuaciones Smart ESG en nuestro modelo de clasificación de valores. En el factor de calidad tenemos en cuenta la variable ASG.

  • Nos aseguramos de que la puntuación ASG supera al índice de referencia.

  • Integramos la huella de carbono en la construcción de cartera, garantizando que ésta tiene una huella inferior a la del índice de referencia.

  • Vinculación directa de la cartera con el programa de engagement mejorado.

En nuestra gama de producto tenemos disponibles versiones sostenibles multifactoriales y de factor único que ofrecen una mejor sostenibilidad que las estrategias insignia. Su lista de exclusión basada en valores es más amplia, y también excluye del universo inversor a empresas con una baja puntuación ODS. Además, ofrecen un perfil ASG mucho mejor que el índice, y una huella de carbono un 30% inferior.

Por último, Robeco ofrece una estrategia SDG & Climate Conservative Equities ajustada al Acuerdo de París. Tiene un objetivo de reducción del carbono del 50% y no invierte en compañías que perjudiquen los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.

Características

01

Apuesta por el análisis

Ser expertos en la materia ha sido siempre nuestra seña de identidad

02

Larga tradición

Una de nuestras especialidades desde hace décadas

03

Sistemática

Enfoque de gestión de inversiones basado en reglas