Robeco, The Investments Engineers
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Renta variable china

Invirtiendo en la nueva economía emergente de China

Puntos clave

  1. Cobertura temática y visión macro, claves del éxito en el singular mercado chino

  2. Análisis local en Shanghai y Hong Kong complementado con filtros cuantitativos a medida

  3. Carteras concentradas con alto active share

Nuestro enfoque

Robeco tiene una considerable experiencia de inversión en Asia. Nuestros gestores de carteras de Renta Variable Global llevan invirtiendo en Hong Kong desde 1968, y tenemos una estrategia específica de compañías chinas desde 1997. Fuimos de las primeras gestoras extranjeras en aprovechar la apertura de los mercados bursátiles de China continental.

Los mercados chinos cambian constantemente, resultado de las compras y ventas de inversores con objetivos y preferencias de riesgo muy distintas. Esto suele provocar anomalías e ineficiencias en la evaluación de riesgos y recompensas, lo que ofrece oportunidades de generación de alfa.

La estrategia Chinese Equities de Robeco trata de identificar y aprovechar esas ineficiencias con enfoques de inversión que utilizan técnicas de análisis cualitativo y cuantitativo. Una de esas ineficiencias consiste en apartarse de los fundamentales. Sectores y empresas se ponen o pasan de moda por muchos motivos, como las tendencias económicas o la propensión al riesgo de los inversores. Con el análisis por fundamentales y una perspectiva a largo plazo tratamos de evitar el ruido de mercado, ignorando la volatilidad a corto para descubrir revulsivos estructurales, entre los que se incluyen los factores ASG con materialidad financiera.

Impulsores del rendimiento

La estrategia usa principalmente dos motores de rentabilidad para aprovechar oportunidades en renta variable china:

Cobertura temática
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Cobertura temática

Cobertura temática top-down para identificar crecimiento estructural a largo plazo

Selección de acciones
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Selección de acciones

Selección bottom-up de valores según un riguroso análisis de sostenibilidad, fundamental y cuantitativo

Equipo

El equipo de inversión se reparte entre Hong Kong y Shanghai. Nuestra experiencia de inversión en China se integra en un amplio conjunto de más de 60 profesionales del grupo de Renta Variable Global Fundamental y Asia-Pacífico.

Subestrategias

La cartera ‘tradicional’ de Renta Variable China invierte en títulos chinos offshore que cotizan en Hong Kong y EE.UU. y acciones clase-A chinas. Además, Robeco ofrece una subestrategia específica que solo invierte en acciones clase-A. Descubra a continuación los fondos relacionados. Haga clic en el menú desplegable para consultar otros fondos relacionados.

La estrategia china tiene una gestión fundamental , mientras que para las estrategias Active Equities y Conservative Equities de acciones clase-A chinas su gestión es cuantitativa.

Sostenibilidad

La estrategia fomenta, entre otras, las características medioambientales y/o sociales, lo que puede incluir filtro de exclusiones, integración ASG, control del riesgo ASG y ejercicio activo de la propiedad. Está incluida en el artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE.

Robeco Chinese Equity integra factores ASG en su proceso de inversión, analizando el impacto de aquellos con materialidad financiera en la competitividad de una empresa y sus motores de valor. Creemos que ello mejora nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades a largo plazo de la empresa. Si los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis puede incidir sobre el valor teórico de una acción y la decisión de su inclusión en cartera. Además de la integración ASG, la estrategia sigue una política de exclusiones y utiliza del voto y la interacción con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con vistas a mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Características

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Agnóstico

Flexible y atentos a las oportunidades, sin estar sujetos a un índice

02

Contrarian

Las decisiones se basan en el análisis, la convicción y la perspectiva a largo plazo, ignorando sentimiento de mercado y sesgos conductuales

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Elevada convicción

Cartera concentrada en nuestras acciones de mayor convicción

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Apuesta por el análisis

Ser expertos en la materia ha sido siempre nuestra seña de identidad

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