La estrategia de inversión Deuda Privada aplica los conocimientos de Robeco sobre inversión sostenible, como el marco de ODS, la integración de factores ASG y el establecimiento de KPI vinculados a criterios ASG. La estrategia está compuesta por una cartera de inversiones bien diversificada que ofrece una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva mediante la inversión en operaciones de private equity patrocinadas y no patrocinadas, en empresas de mediana capitalización predominantemente activas en los Países Bajos. Los instrumentos objetivo son préstamos apalancados del mercado intermedio, préstamos senior streched y préstamos de tramo único. La estrategia no invierte en instrumentos subordinados o sin garantía.
Robeco tiene una larga y singular trayectoria en el mercado neerlandés de préstamos: Bedrijfsleningenfonds (BLF) ha invertido más de 700 millones de EUR en más de 40 operaciones de préstamo neerlandesas desde 2016 en el marco de una asociación única con los principales bancos neerlandeses.
Nuestro enfoque
La estrategia de inversión Deuda Privada se beneficia del paso de la financiación bancaria a la directa. Persigue aumentar la rentabilidad ajustada al riesgo con la inversión en préstamos del mercado intermedio con mayor protección estructural que los préstamos apalancados de alta capitalización o los bonos high yield.
La experiencia del equipo inversor en mercados de deuda privada permite acumular un flujo de inversiones sostenibles reciclando las inversiones en deuda privada existentes y los contactos con asesores y bancos comerciales, e impulsar relaciones corporativas y de private equity.
Equipo
La estrategia la gestiona un equipo muy experimentado de gestores de inversión en deuda privada con una trayectoria probada en la captación y gestión de instrumentos de deuda privada. El equipo acumula más de una década de experiencia en la integración de evaluaciones de sostenibilidad en el proceso de inversión.
El equipo de Deuda Privada es una parte integra del ámbito de renta fija de Robeco. El equipo cuenta con la infraestructura ya existente y más completa de Robeco, como el Centro Experto en Inversión Sostenible y los departamentos de Gestión de Riesgos y Jurídico. Además, dispone de un equipo de analistas de crédito sectorial y gestores de carteras de crédito, compuesto por más de 40 profesionales.
Subestrategias
Nuestra oferta de deuda privada inaugural consistió en una cartera de préstamos neerlandeses («Bedrijfsleningenfonds»), creada en 2016, con 724 millones de EUR invertidos en 41 operaciones hasta el primer trimestre de 2021. La estrategia está actualmente en período de desinversión.
Uno de los pilares fundamentales de la estrategia de Robeco 2021-2025 es el desarrollo de una plataforma paneuropea de deuda privada. En este sentido, tenemos el claro objetivo estratégico de seguir reforzando nuestra posición como gestores de deuda privada con sede en los Países Bajos y, de este modo, respaldar la economía neerlandesa no solo financiando a las empresas locales, sino también reteniendo talentos financieros, conocimientos técnicos y fondos de capital en los Países Bajos.
Sostenibilidad
Entre otras cosas, esta estrategia promueve las características medioambientales o sociales, que pueden incluir cribado excluyente, la integración de criterios ASG, la supervisión del riesgo ASG y la titularidad activa.
Invertimos de forma sostenible con la selección de modelos de negocio estables y con futuro que fomentan los ODS según nuestro propio marco. La sostenibilidad es el criterio de inversión fundamental, en línea con nuestra enraizada filosofía de fomentar la riqueza, el bienestar y un planea sostenible. La evaluación de criterios ASG se ha integrado sistemáticamente en nuestro proceso crediticio desde 2009.
Características
ODS
Inversiones con contribución cuantificable a los ODS
Larga tradición
Una de nuestras especialidades desde hace décadas
Emisores de calidad
Preferencia por el crédito de mayor calidad de emisores corporativos