Inversión cuantitativa: Active Equities

Enfoque sistemático para generar un alfa elevado

Puntos clave

  1. Proceso disciplinado, transparente y de eficacia probado a lo largo del tiempo

  2. Exposición diversificada a factores consolidados e indicadores innovadores

  3. Objetivo: rentabilidad superior ajustada al riesgo

Impulsores de alfa

En las últimas décadas, los inversores han adoptado soluciones de inversión cuantitativa basadas en factores. Las razones por las que este estilo de inversión se ha generalizado son sencillas: aplica un enfoque sistemático que mantiene el factor psicológico bajo control y aprovecha los errores del mercado derivados de patrones predecibles. Además, es muy eficaz a la hora de analizar grandes conjuntos de oportunidades en cualquier territorio, con lo que saca partido a la amplitud de cualquier universo de inversión.

Nuestra oferta multifactorial Active Equities es una opción atractiva para los inversores que buscan un alfa elevado con un presupuesto de riesgo moderado. Se beneficia de los conocimientos adquiridos durante décadas de análisis de la fijación de precios de los activos. En consecuencia, su objetivo es obtener una rentabilidad superior a la del índice que sea considerable y constante tras descontar los costes, mediante una exposición equilibrada y sistemática a los factores de rentabilidad (momentum, quality, value y señales a corto plazo), gestionando al mismo tiempo las desviaciones con respecto al índice de forma prudente.

Nuestro enfoque

La estrategia multifactorial Active Equities de Robeco está diseñada para generar de manera sistemática un alfa elevado y beneficiarse de las señales innovadoras y las primas de factores bien retribuidas, además de integrar varias dimensiones de sostenibilidad. Este enfoque disciplinado ha generado una rentabilidad superior constante desde 2008.

La estrategia multifactorial Active Equities aplica un enfoque sistemático, de eficacia probada a lo largo del tiempo y que ofrece una exposición diversificada a un modelo integrado y multifactorial de selección de valores. Los valores se clasifican en función del atractivo de sus valoraciones (factor value); la naturaleza de la evolución de sus cotizaciones (factor momentum); el grado de sus características cualitativas, como su solidez financiera y la rentabilidad que ofrece (factor quality); y la dinámica de las tendencias a corto plazo, como las fluctuaciones de las cotizaciones y los flujos de valores (señales a corto plazo).

Se usa un algoritmo propio de construcción de carteras que equilibra eficazmente el riesgo, la rentabilidad y las consideraciones de sostenibilidad para aspirar a un exceso de rentabilidad estable. Los flujos de caja de los clientes se utilizan activamente para optimizar las carteras usando las calificaciones de valores más recientes, al tiempo que se evita una rotación innecesaria de la cartera, con lo que se reducen los costes y se mejora la rentabilidad neta.

Dentro de la estrategia Active Equities, también ofrecemos soluciones centradas en un solo factor. Value Equities aprovecha la prima de value mediante la exposición a valores con cotizaciones bajas en relación con sus valoraciones intrínsecas. Momentum Equities aprovecha la prima de momentum centrándose en los valores ganadores recientes con un sofisticado enfoque. Por su parte, Quality Equities se centra en las anomalías del factor quality, favoreciendo a las empresas de alta calidad con una rentabilidad sólida, beneficios de alta calidad y una gestión competente.

Wilma de Groot - Jefa de Renta Variable Cuantitativa, Jefa de Inversión por Factores en Renta Variable y Jefa Adjunta de Renta Variable Cuantitativa

Wilma de Groot
Jefa de Renta Variable Cuantitativa, Jefa de Inversión por Factores en Renta Variable y Jefa Adjunta de Renta Variable Cuantitativa

Las estrategias de inversión cuantitativas deben ser claras y propiciar carteras lógicas, no cajas negras.

Equipo

El grupo cuantitativo está integrado por más de 50 analistas cuantitativos y gestores de fondos, lo que lo convierte en uno de los equipos de inversión cuantitativa más grandes del mundo. Combinamos esta amplitud de disciplinas cuantitativas con más de 25 años de experiencia plasmando este análisis en soluciones innovadoras.

La estrategia Active Equities de Robeco está a cargo de un experimentado grupo de gestores de fondos de una organización plenamente comprometida con la inversión cuantitativa. Para gestionar la estrategia, los gestores colaboran estrechamente con los analistas de Robeco y se benefician de sus conocimientos.

Los analistas cuantitativos se encargan del desarrollo y la mejora de modelos y aplicaciones, que constituyen el núcleo de nuestras estrategias de renta variable cuantitativa. El experimentado equipo de análisis tiene un perfil académico muy elevado.

Subestrategias

Active Equities se ofrece en universos de inversión de distintas geografías, tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes.

Sostenibilidad

La estrategia fomenta, entre otras, características ambientales o sociales, lo que puede incluir el cribado excluyente, la integración de criterios ASG, la supervisión del riesgo ASG y el ejercicio de la titularidad activa. Está clasificada en el artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE.

Incorporamos la sostenibilidad al proceso de inversión de varias formas:

  • Las empresas con prácticas empresariales o productos potencialmente perjudiciales quedan excluidas del universo de inversión de acuerdo con la Política de exclusión de Robeco.

  • La cartera se construye con una exposición mayor que la del mercado a empresas que contribuyen de forma positiva a los ODS.

  • La cartera se construye de modo que refleje un perfil de riesgo ASG y una huella ambiental (emisiones de carbono, generación de residuos y gasto de agua) menores que los del mercado.

  • Las obligaciones de voto y engagement se desempeñan en nombre de los clientes, y se establece un vínculo directo entre la cartera y el programa de engagement mejorado.

Nuestra gama de productos incluye versiones de Active Equities que ofrecen más sostenibilidad que nuestras estrategias de Active Equities principales. Estas cuentan con una lista de exclusión basada en valores más amplia y excluyen del universo de inversión a empresas con una puntuación ODS ligeramente o muy negativa. Además, ofrecen un perfil de riesgo ASG mucho mejor que el índice y una huella de carbono al menos un 30% inferior.
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Características

01

Solución principal

Inversión central de una cartera a largo plazo

02

Apuesta por el análisis

Ser expertos en la materia ha sido siempre nuestra seña de identidad

03

Estabilidad

Equipo con dilatada experiencia y baja rotación

04

Sistemática

Enfoque de gestión de inversiones basado en normas