Política de bonos verdes propia para seleccionar solo bonos con un impacto real y cuantificable
Estrategia activa basada en una gestión de tipos, atribución y selección de emisores
Invertir de forma sostenible en renta fija activa con un enfoque contrarian
Un bono verde es un bono específicamente pensado para captar dinero para proyectos climáticos y medioambientales. La estrategia ha cosechado un gran éxito, con emisiones de más de 1 billón de USD entre 2015-2022. Sin embargo, la expresión ‘bono verde’ no está legalmente protegida. Es por eso que Robeco sigue su propia política para seleccionar bonos realmente verdes para esta estrategia.
La estrategia Bonos Verdes se gestiona de forma activa con una exposición diversificada al mercado de bonos verdes. Trata de generar un impacto ambiental positivo, así como unos resultados superiores a los del Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index, a largo plazo. Aprovecha tanto las estrategias activas de tipos de interés como las de crédito, e invierte en bonos verdes emitidos por entidades públicas, semipúblicas y privadas.
El objetivo de rentabilidad superior se basa en tres fuentes de rendimiento:
Asignación a activos de renta fija
Tipos globales
Selección de crédito
Hoy en día, las inversiones en bonos verdes son parte de la mayoría de los fondos de renta fija de Robeco de las carteras macro y de crédito. El total de nuestras inversiones en bonos verdes asciende a 6.000 millones de euros (a agosto de 2024).
Para asegurarse de que los bonos son realmente verdes, Robeco utiliza un marco propio de selección de bonos, de cinco pasos, para determinar los bonos verdes aptos y asegurar su correspondencia con la normativa en vigor sobre financiación sostenible. Solo pueden incluirse en la cartera bonos verdes que cumplan principios internacionalmente aceptados, y que efectivamente tengan un impacto real.
Nuestro marco de selección sigue cinco criterios:
El marco de los bonos verdes del emisor se adecúa a los estándares del mercado de bonos verdes.
Los ingresos obtenidos con los bonos verdes benefician a uno de los seis objetivos medioambientales definidos por la Taxonomía de la UE.
El emisor informa al menos una vez al año sobre la utilización de los fondos y su contribución al objetivo medioambiental.
Se evitan emisores que toman medidas significativas para ser más sostenibles.
Para que un bono verde sea una inversión sostenible deben satisfacerse normas internacionales en materia social y de gobernanza.
La gestión de la estrategia corresponde a dos gestores de cartera del equipo de renta fija de Robeco. Este equipo está integrado por más de 50 profesionales y abarca especialistas de crédito, tipos globales, bonos soberanos del euro, multiactivo y derivados, con una experiencia media de 17 años. Entre los especialistas se incluyen estrategas macro que siguen la geopolítica y la política y actuación de los principales bancos centrales. Para decidir la asignación a crédito corporativo recurrimos a la experiencia de los especialistas de crédito global de Robeco, que incluyen experimentados gestores de cartera, analistas profesionales y expertos en bonos verdes. El equipo de renta fija de Robeco lleva invirtiendo en bonos verdes desde 2013.
Los bonos verdes son una rama de los mercados de renta fija en fuerte crecimiento y actualmente el universo es lo suficientemente amplio y líquido como para poder gestionar carteras diversificadas de bonos verdes.
Utilizando un marco propio de bonos verdes, esta estrategia proporciona una exposición diversificada al mercado mundial de bonos verdes.
Esta estrategia invierte en bonos verdes denominados en USD emitidos por gobiernos, organismos públicos y empresas.
Esta estrategia global de bonos verdes persigue niveles atractivos de rentabilidades e ingresos, y se centra en bonos verdes con calificaciones BB y BBB.
La estrategia se centra en inversiones sostenibles: la inversión sostenible es su objetivo y se centra en temas como la energía o la movilidad, los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU o el cambio climático. Aplica además una lista de exclusión más estricta. Dentro del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR) se incluye en el artículo 9.
Inversión que trata de conseguir efectos sociales o medioambientales positivos
Las decisiones se basan en el análisis, la convicción y la perspectiva a largo plazo, ignorando sentimiento de mercado y sesgos conductuales
Equipo con dilatada experiencia y baja rotación
Balancing risk, return and sustainability in turbulent times
