Renta Variable Enhanced Index

Uno de los principales cambios de las dos últimas décadas ha sido el aumento de las soluciones de inversión pasiva. A pesar de sus indiscutibles ventajas, como los bajos costes y la transparencia, plantean algunos retos: se sitúan por detrás de los índices de referencia tras descontar los costes, son propensos al arbitraje y tienen limitaciones para integrar la sostenibilidad.

Nuestra oferta Enhanced Indexing es una opción atractiva para aprovechar la prima de riesgo de la renta variable. Combina las ventajas de la inversión pasiva (diversificación, comisiones bajas, transparencia) y de la activa (incorporación de conocimientos adquiridos durante décadas de análisis de la fijación de precios de los activos). En consecuencia, su objetivo es obtener una rentabilidad superior a la del índice que sea constante tras descontar los costes, mediante una exposición equilibrada y sistemática a los factores de rentabilidad (momentum, quality, value y señales a corto plazo), limitando al mismo tiempo las desviaciones con respecto al índice.

La estrategia Enhanced Indexing de Robeco está diseñada para aprovechar de manera sistemática la rentabilidad del mercado y beneficiarse de las señales innovadoras y las primas de factores bien retribuidas, además de integrar varias dimensiones de sostenibilidad. Este enfoque disciplinado ha generado una rentabilidad superior constante desde 2004.

Las estrategias Enhanced Indexing Equities aplican un enfoque sistemático, de eficacia probada a lo largo del tiempo y que ofrece una exposición diversificada a un modelo integrado y multifactorial de selección de valores. Los valores se clasifican en función del atractivo de sus valoraciones (factor value); la naturaleza de la evolución de sus cotizaciones (factor momentum); el grado de sus características cualitativas, como su solidez financiera y la rentabilidad que ofrece (factor quality); y la dinámica de las tendencias a corto plazo, como las fluctuaciones de las cotizaciones y los flujos de valores (señales a corto plazo).

Se usa un algoritmo propio de construcción de carteras, con un tracking error bajo, que equilibra eficazmente el riesgo, la rentabilidad y las consideraciones de sostenibilidad para aspirar a un exceso de rentabilidad estable. Los flujos de caja se utilizan activamente para optimizar las carteras usando las calificaciones de valores más recientes, al tiempo que se evita una rotación innecesaria de la cartera, con lo que se reducen los costes y se mejora la rentabilidad neta.

El grupo cuantitativo está integrado por más de 50 analistas cuantitativos y gestores de fondos, lo que lo convierte en uno de los equipos cuantitativos más grande del mundo. Combinamos esta amplitud de disciplinas cuantitativas con más de 25 años de experiencia plasmando este análisis en soluciones innovadoras.

La estrategia Enhanced Indexing de Robeco está a cargo de un experimentado grupo de gestores de fondos de una organización plenamente comprometida con la inversión cuantitativa. Para gestionar la estrategia, los gestores colaboran estrechamente con los analistas de Robeco y se benefician de sus conocimientos.

Estos analistas se encargan del desarrollo y mejora de los modelos y aplicaciones cuantitativas, que constituyen el núcleo de nuestra línea de productos de renta variable cuantitativa. El experimentado equipo de análisis tiene un perfil académico muy elevado.

Enhanced Indexing se ofrece en universos de inversión de distintas geografías, tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes.

La estrategia fomenta, entre otras, características ambientales o sociales, que incluyen el cribado excluyente, la integración de criterios ASG, la supervisión del riesgo ASG y el ejercicio de la titularidad activa. Está clasificada en el artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE.

Incorporamos la sostenibilidad al proceso de inversión de varias formas:

• Las empresas con prácticas empresariales o productos potencialmente perjudiciales quedan excluidas del universo de inversión de acuerdo con la Política de exclusión de Robeco.

• La cartera se construye con una exposición mayor que la del mercado a empresas que contribuyen de forma positiva a los ODS.

• La cartera se construye de modo que refleje un perfil de riesgo ASG y una huella ambiental (emisiones de carbono, generación de residuos y gasto de agua) menores que los del mercado.

• Las obligaciones de voto y engagement se desempeñan en nombre de los clientes, y se establece un vínculo directo entre la cartera y el programa de engagement mejorado.
  

Nuestra gama de productos incluye versiones de Enhanced Indexing que ofrecen más sostenibilidad que nuestras estrategias de Enhanced Indexing principales. Estas cuentan con una lista de exclusión basada en valores más amplia y excluyen del universo de inversión a empresas con una puntuación ODS ligeramente o muy negativa. Además, ofrecen un perfil de riesgo ASG mucho mejor que el índice y una huella de carbono al menos un 30% inferior.

Robeco también ofrece versiones de Indexación Mejorada centradas en la sostenibilidad con neutralización de factores. Estas estrategias climáticas y de ODS alineadas con el Acuerdo de París tienen el objetivo de reducir las emisiones de carbono en un 50% y no invierten en acciones que perjudican los ODS de la ONU.