Renta Variable de Alta Convicción

Ahora más que nunca, los enfoques sostenibles activos que se apartan de índices de mercado pueden marcar la diferencia. Esta estrategia de alta convicción trata de batir a su índice de referencia en un horizonte de inversión de tres a cinco años. Su enfoque se traduce en carteras concentradas, compuestas por compañías interesantes, active share elevado y con rotación baja y plena integración ASG.

La estrategia se ancla en nuestra dilatada tradición y amplia experiencia de inversión en renta variable global desde 1930. Permite que los clientes se beneficien de una cartera integrada por nuestras mejores ideas de inversión: solo se incluyen en la cartera compañías con la máxima convicción del equipo de inversión. Esta estrategia de alta convicción no está limitada por un índice de referencia, lo que permite a sus gestores construir carteras con empresas que consideran interesantes por sus fundamentales, sostenibilidad y valoración.

Las carteras suelen ser contrarian y se apartan realmente de los índices de mercado, por lo que sus apuestas pueden tardar en revalorizarse. Por tanto, no solo es importante tener una cartera con elevado active share, sino también con un horizonte de inversión a largo plazo. Una ventaja añadida de ello es una menor rotación de cartera, lo que reduce los costes de transacción.

La estrategia la gestiona el grupo de Renta Variable Fundamental de Robeco, con más de 60 profesionales de inversión en Róterdam, Zúrich, Hong Kong y Shanghai.

Nuestras estrategias de alta convicción se incluyen en el Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE, en el artículo 8. La estrategia fomenta, entre otras, características medioambientales y/o sociales, lo que puede incluir filtro de exclusiones, integración ASG, control del riesgo ASG y ejercicio activo de la propiedad.

La integración ASG no se limita a evitar compañías de sectores normalmente contaminantes como los combustibles fósiles; el análisis ASG se integra en todos los pasos del proceso de inversión. Sabemos que la sostenibilidad es un motor de cambio a largo plazo, por lo que tratamos de integrar criterios ASG en todas nuestras soluciones de inversión, dialogar activamente con las empresas para cambiar sus prácticas y tener un impacto real. Usamos factores de sostenibilidad para determinar el potencial de riesgo y rendimiento del modelo de negocio de las empresas. Nos centramos en los factores más relevantes para la sostenibilidad que pueden incidir en la capacidad de generación de valor de una empresa. El análisis ASG nos permite tomar decisiones mejor fundamentadas, e integrar ideas ASG en nuestro modelo de valoración.

También aplicamos criterios de exclusión según los valores de la política de exclusiones de Robeco. En la gama sostenible nos aseguramos de que el perfil de riesgo ASG de la cartera sea inferior al del índice de referencia, y de que la huella medioambiental (emisiones de gases de efecto invernadero, consumo de agua y generación de residuos) sea al menos un 20% mejor que la del índice