Cartera concentrada de entre 35 a 50 valores con un active share >80%
Construcción de cartera sin restricciones de índice de referencia
Descubrir factores ASG relevantes y cuantificar su impacto en la valoración
Ahora más que nunca, los enfoques sostenibles activos que se apartan de índices de mercado pueden marcar la diferencia. Esta estrategia de alta convicción trata de batir a su índice de referencia en un horizonte de inversión de tres a cinco años. Su enfoque se traduce en carteras concentradas, compuestas por compañías interesantes, active share elevado y con rotación baja y plena integración ASG.
La estrategia se ancla en nuestra dilatada tradición y amplia experiencia de inversión en renta variable global desde 1930. Permite que los clientes se beneficien de una cartera integrada por nuestras mejores ideas de inversión: solo se incluyen en la cartera compañías con la máxima convicción del equipo de inversión. Esta estrategia de alta convicción no está limitada por un índice de referencia, lo que permite a sus gestores construir carteras con empresas que consideran interesantes por sus fundamentales, sostenibilidad y valoración.
Las carteras suelen ser contrarian y se apartan realmente de los índices de mercado, por lo que sus apuestas pueden tardar en revalorizarse. Por tanto, no solo es importante tener una cartera con elevado active share, sino también con un horizonte de inversión a largo plazo. Una ventaja añadida de ello es una menor rotación de cartera, lo que reduce los costes de transacción.
La renta variable de mercados desarrollados y emergentes expone a los inversores al crecimiento de la economía mundial y al incremento de la productividad derivados de las nuevas tecnologías en los distintos ciclos de mercado.
La estrategia la gestiona el grupo de Renta Variable Fundamental de Robeco, con más de 60 profesionales de inversión en Róterdam, Zúrich, Hong Kong y Shanghai.
Por término medio, solo las estrategias de inversión pacientes baten al mercado Martijn Cremers
Esta estrategia de alta convicción puede aplicarse a un amplio universo de inversión. En la actualidad, Robeco gestiona carteras de alta convicción de renta variable global, europea, emergente y asiática.
Estrategia global que se centra en tres criterios clave:
Elevado retorno sobre el capital invertido (ROIC)
Sólidos flujos de caja
Factores ASG con materialidad financieras y valoración integrada. Esta estrategia tiene un perfil de riesgo ASG más bajo y una huella medioambiental significativamente mejor que el índice de referencia.
Cartera asiática de alta convicción con un claro estilo value. Aunque los inversores suelen invertir en Asia por el crecimiento, los patrones de rendimiento histórico de las carteras asiáticas confirman que los estilos value generan mejor rentabilidad. Esta estrategia tiene un perfil de riesgo ASG más bajo y mucho mejor huella medioambiental que el índice de referencia.
Robeco lleva invirtiendo en mercados emergentes desde 1930, solo un año después de la creación de la empresa. La estrategia se centra en los mejores países y acciones del universo de mercados emergentes, sin seguir ningún índice de referencia. Esta estrategia tiene un perfil de riesgo ASG más bajo y una huella medioambiental significativamente mejor que el índice de referencia.
La estrategia aplica un proceso de selección valores bottom-up sistémico que genera una cartera concentrada de empresas sostenibles, con valoración interesante, y diversificada por sectores. Esta estrategia tiene un perfil de riesgo ASG más bajo y mucho mejor huella medioambiental que el índice de referencia. Del universo de inversión se excluye el 20% inferior de las empresas de cada sector según su puntuación de riesgo ASG.
La estrategia trata de avanzar la diversidad y la igualdad de género invirtiendo globalmente en empresas que destacan en numerosos criterios de diversidad y género, como la diversidad en los consejos de administración y la dirección, la igualdad salarial, la retención del talento y el bienestar. La selección de acciones combina puntuaciones de género y diversidad con un riguroso análisis por fundamentales, con el objeto de batir la rentabilidad del índice.
Nuestras estrategias de alta convicción se incluyen en el Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE, en el artículo 8. La estrategia fomenta, entre otras, características medioambientales y/o sociales, lo que puede incluir filtro de exclusiones, integración ASG, control del riesgo ASG y ejercicio activo de la propiedad.
La integración ASG no se limita a evitar compañías de sectores normalmente contaminantes como los combustibles fósiles; el análisis ASG se integra en todos los pasos del proceso de inversión. Sabemos que la sostenibilidad es un motor de cambio a largo plazo, por lo que tratamos de integrar criterios ASG en todas nuestras soluciones de inversión, dialogar activamente con las empresas para cambiar sus prácticas y tener un impacto real. Usamos factores de sostenibilidad para determinar el potencial de riesgo y rendimiento del modelo de negocio de las empresas. Nos centramos en los factores más relevantes para la sostenibilidad que pueden incidir en la capacidad de generación de valor de una empresa. El análisis ASG nos permite tomar decisiones mejor fundamentadas, e integrar ideas ASG en nuestro modelo de valoración.
También aplicamos criterios de exclusión según los valores de la política de exclusiones de Robeco. En la gama sostenible nos aseguramos de que el perfil de riesgo ASG de la cartera sea inferior al del índice de referencia, y de que la huella medioambiental (emisiones de gases de efecto invernadero, consumo de agua y generación de residuos) sea al menos un 20% mejor que la del índice
Flexible y atentos a las oportunidades, sin estar sujetos a un índice
Cartera concentrada en nuestras acciones de mayor convicción
Una de nuestras especialidades desde hace décadas
