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RobecoSAM SDG Credit Income IBxH USD

ISIN: LU2100416994
  • Libertad para invertir en todos los segmentos de renta fija, como investment grade, high yield y bonos corporativos de mercados emergentes
  • Invierte en empresas que contribuyen a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
  • El fondo trata de maximizar la rentabilidad y los ingresos corrientes para inversores que persiguen un nivel de ingresos constante
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG Credit Income tiene la flexibilidad de invertir en toda las categorías de renta fija y de utilizar una amplia gama de valores de renta fija. El fondo trata de maximizar la rentabilidad corriente para satisfacer las necesidades de inversores que persiguen un nivel de ingresos constante. Asimismo, el fondo aplica un proceso de filtración para seleccionar emisores que contribuyan al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. La metodología empleada en el proceso de filtración evalúa la contribución a los ODS de todas las empresas en las que invierte para construir el universo de inversión del fondo. El fondo excluye a las empresas que contribuyen negativamente a dichos objetivos. La selección final de estos valores de la cartera se basa en un análisis bottom-up por fundamentales. La interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG Credit Income IBxH USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,96%. En agosto, los diferenciales volvieron a fluctuar notablemente. En lo que llevamos de mes, el rendimiento ha sido del 1,15%, por lo que el mismo en lo que llevamos de año retrocede hasta el +4,66%. Seguimos manteniendo un mayor balance de deuda pública y efectivo en la cartera, para poder beneficiarnos de la posible volatilidad del mercado.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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El fondo Credits Income registró un rendimiento positivo del +1,12% en USD. Los créditos globales Investment Grade registraron un rendimiento del -0,76%, mientras que los créditos del mercado emergente registraron un rendimiento del +0,90%, y los créditos High Yield del +1,08%. Los rendimientos libres de riesgo fueron positivos. Los rendimientos excedentes sobre el crédito fueron positivos, pues los diferenciales se recuperaron notablemente. Agosto fue otro mes de solidez, pues los diferenciales siguieron estrechándose durante el periodo vacacional del verano. Dado que los diferenciales sobre los activos de bajo riesgo han descendido hasta cerca de los niveles de febrero, los activos de mayor riesgo comienzan a registrar una rentabilidad superior. Los diferenciales del mercado emergente mantuvieron su rentabilidad a medida que se producía mayor liquidación en el dólar ponderado en función del comercio. Pero también el crédito High Yield está registrando una buena rentabilidad en este entorno, y aun más con escasas emisiones de bonos durante los meses estivales. Mientras que la retórica EE.UU.-China resurgió para volver a disminuir, se mantuvieron suaves medidas de cierre, contrarrestadas por el posible desarrollo de vacunas en breve. Los riesgos electorales en EE.UU. van en aumento, y la Fed anunció un cambio en el objetivo medio de la inflación. Esto implica que dejará que la inflación y el empleo vayan subiendo, a costa de menores tipos de interés para los próximos años.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

El fondo utiliza derivados tanto a efectos de cobertura como de inversión.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos.

Política de integración ASG

Con este fondo buscamos inversiones con un impacto social positivo que además generen rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de créditos integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito fundamental de las empresas para fortalecer nuestra capacidad de evaluar el riesgo a la baja de nuestras inversiones en crédito. Por último, buscamos activamente reducir la huella medioambiental de la cartera, asignando una parte de la cartera a bonos verdes.

Política de inversión

RobecoSAM SDG Credit Income tiene libertad para invertir en todos los segmentos de renta fija, como investment grade, high yield y bonos corporativos de mercados emergentes. El fondo trata de maximizar la rentabilidad corriente para satisfacer las necesidades de inversores que persiguen un nivel de ingresos constante. El fondo no se encuentra limitado por un índice de referencia. El fondo trata de conseguir una calidad crediticia global de investment grade. La duración trata de optimizar la rentabilidad e ingresos de la cartera, con un rango de duración previsto de entre 0 y 5 años. El fondo puede tener una exposición a divisas activa media máxima del 5% vs a la moneda de denominación de la clase de acciones. La selección de valores de renta fija se basa en un análisis bottom-up por fundamentales. El fondo es gestionado por un equipo experimentado que ha demostrado de forma constante ser capaz de generar una buena rentabilidad en los mercados de crédito, tanto alcistas como bajistas. El proceso de inversión está bien estructurado y mantiene un enfoque disciplinado, basado tanto en una perspectiva macroeconómica top down de los mercados de crédito como en un análisis bottom up fundamental y exhaustivo del crédito. Además, el fondo trata de contribuir a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Los emisores del universo de inversión se examinan según su aportación a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. Ello se consigue empleando el marco de medición de ODS exclusivo de RobecoSAM. La contribución de una empresa al logro de los ODS se determina siguiendo tres pasos: examinando lo que la empresa produce, cómo lo produce, y corrigiendo controversias. El fondo no invierte en empresas que contribuyan negativamente a esos objetivos. La selección final de estos valores de la cartera se basa en un análisis bottom-up por fundamentales. Nuestros analistas de créditos también integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito fundamental de las empresas para fortalecer nuestra capacidad de evaluar el riesgo a la baja de nuestras inversiones en crédito. La interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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La situación económica del 2T de 2020 no se parece a nada que hayamos visto antes. Y el golpe a la oferta de petróleo creó la tormenta perfecta para los activos de riesgo. Los mercados se han disparado y tratan el Covid-19 como una sacudida. Para justificar esta recuperación, necesitamos normalizar las ganancias. Tenemos nuestras dudas de que esto se materialice. El «enemigo común» provocó una serie masiva, coordinada y poco común de estímulos por parte de las autoridades. Los bancos centrales financian las medidas del gobierno. También aquí tenemos nuestras dudas. Para las empresas, la crisis económica lleva a un gran consumo de caja y fuertes caídas de EBITDA. Los ingresos ya cayeron en el primer trimestre, sobre todo en energía, retail e industrias básicas. Los sectores expuestos a retos tecnológicos llevaban tiempo en dificultades, con apenas protección de sus márgenes operativos. Las perspectivas de las agencias de calificación crediticia se inclinan fuertemente hacia el lado negativo, implicando que los volúmenes de ángeles caídos en primavera seguramente no serán la última oleada de degradaciones. Por ahora seguimos optimistas en Investment Grade, aunque con prudencia, sobre todo en calificaciones inferiores, High Yield y mercados emergentes.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk es jefe y gestor de la cartera de créditos investment grade desde enero de 2008. Antes de incorporarse a Robeco en 2008, V. Verberk trabajó para Holland Capital Management como Director de sistemas informáticos. Anteriormente trabajó en Mn Services como jefe de renta fija y para Axa Invetment Managers como gestor de la cartera de créditos. Victor Verberk comenzó su carrera profesional en el sector de la inversión en 1997. V. Verberk tiene un master en Economía Empresarial de la Universidad Erasmus de Rótterdam y es analista financiero certificado (CEFA) desde 1999. El Sr. Schapers es Gestor de cartera de Emerging Market Credits, del equipo Credit. Antes de unirse a Robeco en el año 2011, Reinout trabajó en Aegon Asset Management durante 5 años, donde fue gestor sénior de cartera en créditos high yield, y Jefe de High Yield Europe desde 2008. Anteriormente, trabajó en Rabo Securities como asociado de M&A y en Credit Suisse First Boston como analista financiero corporativo. Posee el título de Ingeniería en Arquitectura por la Universidad de Tecnología de Delft. Su actividad en el sector se remonta al año 2003. Evert Giesen es gestor de cartera Investment Grade del equipo de crédito. Antes de asumir este cometido en 2020, fue analista del equipo de crédito encargado del sector de automoción. Con anterioridad a incorporarse a Robeco en 2001, Evert trabajó durante cuatro años en AEGON Asset Management como gestor de cartera de renta fija. Lleva presente en el sector desde 1997, y posee un Máster en Econometría por la Universidad de Tilburgo.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2100416994
BloombergROBCIBU LX
Valoren52221549
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1579564800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos
Regulation S Disclosure

The Robeco Capital Growth Funds have not been registered under the United States Investment Company Act of 1940, as amended, nor the United States Securities Act of 1933, as amended. None of the shares may be offered or sold, directly or indirectly in the United States or to any US Person. A US Person is defined as (a) any individual who is a citizen or resident of the United States for federal income tax purposes; (b) a corporation, partnership or other entity created or organized under the laws of or existing in the United States; (c) an estate or trust the income of which is subject to United States federal income tax regardless of whether such income is effectively connected with a United States trade or business.