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Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

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Rifiuto
Duration dinamica emergente
Governativo

Duration dinamica emergente

Gestire attivamente l'esposizione ai movimenti dei tassi di interesse sui mercati emergenti

Punti chiave

  • Gestione attiva della duration come unico driver della performance della strategia
  • Ricorso a un modello quantitativo di duration altamente efficace
  • Punta a offrire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e a trarre beneficio dal loro eventuale calo

Filosofia

La gestione della duration - ovvero la gestione attiva della sensibilità del portafoglio ai movimenti dei tassi di interesse - è essenziale per il rendimento dei portafogli a reddito fisso, dominato dalle oscillazioni dei livelli di rendimento dei titoli di stato. Per prevedere le variazioni dei rendimenti, negli anni '90 Robeco ha sviluppato un modello quantitativo di duration per i mercati sviluppati e, nel 2011, ha dimostrato che lo stesso modello è in grado di prevedere le oscillazioni dei rendimenti anche per i mercati emergenti. secondo noi, è in grado di ottimizzare le performance seguendo driver comprovati dei mercati obbligazionari.

Processo

La gestione attiva della duration è l'unico driver della performance della strategia. Le posizioni di duration si basano sull'apposito modello quantitativo di Robeco, in grado di generare previsioni sulla direzione dei rendimenti dei titoli di stato nei principali mercati obbligazionari dei paesi emergenti (Brasile, Messico, Malesia, Corea del Sud, Sud Africa e Polonia). La copertura della duration avviene principalmente utilizzando gli interest rate swaps. Il portafoglio investe in un titoli di stato di un gruppo diversificato di paesi emergenti, offrendo esposizione a rendimenti interessanti e a valute dei mercati emergenti.

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Team

Le strategia di duration quantitative di Robeco sono gestite dal team Quant Allocation in stretta collaborazione con il team Globale Macro e con il team Quant Allocation Research. Questo assicura che tutte le decisioni siano basate su un rigoroso back-testing quantitativo, associato a una profonda conoscenza dei fondamentali e a un'esperienza pratica in fatto di investimenti.Tutte le posizioni attive sono interamente basate sui segnali forniti dal nostro modello di duration.

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