RobecoSAM Smart Materials Equities I USD
Scarsità di risorse, abbondanza di opportunità d’investimento
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
I-USD
D-EUR
I-EUR
M2-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU2145464934
Bloomberg:
RSSMIUA LX
Benchmark
MSCI World Index TRN
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 9
Morningstar
Morningstar
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Rating (28/02)
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Focus su tecnologie di processo e materiali innovativi che aiutano a ottimizzare l’uso delle risorse naturali nell’ambito di soluzioni industriali efficienti e scalabili
- Investimenti in titoli strutturalmente vincenti dell’intera catena del valore dei materiali, tra cui materiali efficienti e innovativi, soluzioni di produzione intelligente e valorizzazione dei materiali a fine vita
- Forti spinte provenienti dalla decarbonizzazione e dagli obiettivi “net zero”, dagli incentivi governativi al reshoring della produzione e dell’approvvigionamento, e dalla transizione verso pratiche più circolari e sostenibili
Caratteristiche del fondo
RobecoSAM Smart Materials Equities è gestito in maniera attiva e investe a livello globale in società che forniscono materiali e tecnologie di processo innovativi. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo ha come obiettivo l’investimento sostenibile ai sensi dell'Articolo 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 del 27 novembre 2019 sull'informativa sulla Sostenibilità nel settore finanziario. La strategia integra criteri di sostenibilità nel processo di selezione dei titoli, tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Il fondo mira inoltre a ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
$ 884.511.788
Dimensione della classe di azioni
$ 7.611.523
Data di inizio della classe di azioni
29-10-2020
Performance 1 anno
2,27%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Pieter Busscher CFA
Mutlu Gundogan CFA
Pieter Busscher è Portfolio Manager delle strategie RobecoSAM Smart Materials Equities e RobecoSAM Smart Mobility Equities ed è membro del team Thematic Investing. Ha iniziato in Robeco nel 2007 come Deputy Portfolio Manager per la strategia Sustainable Water. Nel 2009, Pieter è diventato Lead Portfolio Manager per Smart Materials; è stato Deputy Portfolio manager per Smart Mobility sin dal lancio della strategia nel 2018, per poi diventarne il responsabile nel 2021. Ha iniziato la propria carriera nel 2006, presso Credit Suisse Asset Management di Zurigo. Si è laureato in International Business presso la RSM Erasmus University (Bachelor) e in Banking and Finance presso l’Università di San Gallo (Master) ed è titolare di una certificazione CFA®. Mutlu Gundogan è Co-Portfolio Manager della strategia RobecoSAM Smart Materials, e membro del team Thematic Investing. Prima di entrare a farvi parte nel 2021, ha lavorato presso ABN AMRO - ODDO BHF come analista azionario sell-side, occupandosi del settore chimico europeo. In precedenza, ha lavorato come analista sell-side presso ABN AMRO e Royal Bank of Scotland occupandosi dei settori materie prime, industria e sanità. Ha esordito professionalmente nel 2003 presso Kempen & Co. dove gestiva i settori industria, beni di consumo di prima necessità e sanità. Mutlu ha conseguito un Master in Amministrazione aziendale presso la Vrije Universiteit di Amsterdam. È titolare di una certificazione CFA®.
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
5,22%
4,24%
3 mesi
8,59%
10,67%
Ytd
-1,04%
5,49%
1 anno
2,27%
24,96%
2 anni
-1,11%
7,61%
3 anni
-2,00%
8,64%
5 anni
5,88%
11,66%
Dal lancio 01/2017
7,10%
10,94%
2023
15,95%
23,79%
2022
-25,51%
-18,14%
2021
16,57%
21,82%
2020
30,22%
15,90%
2019
16,73%
27,67%
2021-2023
0,23%
7,27%
2019-2023
8,88%
12,80%
Statistiche
Statistiche
Hit ratio
- Statistiche
- Hit ratio
Tracking error a posteriori (%)
Il tracking error a posteriori viene definito come la volatilità del rendimento del fondo ottenuto in eccesso rispetto al rendimento dell'indice. Nella gestione dei fondi, la maggior parte dei gestori è soggetta a un tracking error ex-ante (predeterminato), che definisce la misura del rischio aggiuntivo che questi possono assumere quando desiderano ottenere una performance migliore di quella del benchmark del fondo. Il tracking error a posteriori spiega la distribuzione delle performance passate del fondo in confronto a quelle del relativo benchmark sottostante. Con un tracking error più elevato, i rendimenti del fondo si discostano in misura maggiore da quelli del suo indice, e quindi vi è una probabilità maggiore che il fondo possa sovraperformare. Più ampio è lo spread dei rendimenti in relazione al benchmark, più un fondo è stato gestito "attivamente". Al contrario, un tracking error basso indica una gestione più "passiva".
11,09
10,84
Information ratio
Questo rapporto serve a valutare la qualità del rendimento in eccesso che un gestore ha ottenuto, dato che tiene conto del rischio attivo coinvolto. L'information ratio viene definito come il rendimento superiore rispetto a quello del benchmark diviso per il tracking error del fondo. Più è elevato l'information ratio meglio è. Ad esempio, un fondo con un tracking error del 4% e un rendimento superiore del 2% rispetto al benchmark ha un information ratio dello 0,5%, che è un valore molto buono.
-0,86
-0,43
Indice di Sharpe
Questo rapporto rileva la performance rettificata per il rischio e consente il confronto tra la qualità della performance di investimenti differenti. Viene calcolato sottraendo dai rendimenti del fondo il tasso esente da rischi, dividendo il risultato per lo scostamento standard del fondo (rischio). Quindi il rapporto di Sharpe (Sharpe ratio) ci indica se i rendimenti di un fondo sono la conseguenza di brillanti decisioni di investimento o derivano dall'aver assunto rischi aggiuntivi. Più è elevato il rapporto meglio è, vale a dire che si ottiene un rendimento maggiore per unità di rischio. Questo rapporto prende il proprio nome dal suo inventore, il Premio Nobel William Sharpe.
-0,15
0,19
Alpha (%)
L'alfa misura la differenza tra il rendimento effettivo di un portafoglio e la sua performance attesa, dato un livello di rischio, in confronto al parametro di riferimento (benchmark). Un alfa positivo indica che il fondo ha registrato un rendimento migliore rispetto alle attese, dato il livello di rischio. Il beta è usato per calcolare il livello di rischio in confronto al benchmark.
-9,58
-5,61
Beta
Il beta misura la volatilità di un portafoglio, o rischio sistematico, in confronto al benchmark. Un valore beta pari a 1 indica che il portafoglio si sposta in linea con il benchmark. Un valore beta inferiore a 1 indica che il portafoglio è meno volatile del benchmark. Un valore beta superiore a 1 indica che il portafoglio è più volatile del benchmark. Ad esempio, se il beta di un portafoglio è pari a 1,2, ciò significa che il fondo è teoricamente il 20% più volatile del benchmark.
1,34
1,27
Scostamento standard
Lo scostamento standard è una misura della dispersione di un gruppo di dati rispetto alla propria media. Più è diffuso il dato più elevato è lo scostamento. In finanza, lo scostamento standard viene applicato al tasso annuale di rendimento di un investimento al fine di rilevare la volatilità (rischio) dell'investimento.
24,68
24,91
Utile mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) positiva nel periodo sottostante.
15,84
16,82
Perdita mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) negativa nel periodo sottostante.
-14,41
-18,11
Performance superiore alle aspettative
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore di quella del benchmark nel periodo di riferimento.
12
25
Hit ratio (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore all'interno di un dato periodo.
33.3
41.7
Mercato al rialzo (mesi)
Numero di mesi di performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
22
38
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
11
20
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance positiva del benchmark.
50
52.6
Mercato al ribasso (mesi)
Numero di mesi di performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
14
22
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
1
5
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance negativa del benchmark in un periodo di riferimento.
7.1
22.7
Costi
Spese correnti
Spese correnti
0,94%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
0,80%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,12%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,05%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.
Allocazione del fondo
Asset
Currency
Sector
Primi 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.
In linea di principio, il fondo non intende distribuire dividendi, e quindi sia il reddito conseguito dal fondo sia la sua performance complessiva si riflettono nel prezzo delle sue azioni.
RobecoSAM Smart Materials Equities è gestito in maniera attiva e investe a livello globale in società che forniscono materiali e tecnologie di processo innovativi. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo ha come obiettivo l’investimento sostenibile ai sensi dell'Articolo 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 del 27 novembre 2019 sull'informativa sulla Sostenibilità nel settore finanziario. La strategia integra criteri di sostenibilità nel processo di selezione dei titoli, tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Il fondo mira inoltre a ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Obiettivo del fondo è l’investimento sostenibile ai sensi dell’Art. 9 del Regolamento europeo relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Il fondo promuove soluzioni per ridurre l’intensità delle risorse nell’economia investendo in materiali più efficienti e scalabili con emissioni inferiori nel corso della vita. A tale scopo, il fondo investe in aziende che promuovono i seguenti Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (UN SDG): Lavoro dignitoso e crescita economica, Industria, innovazione e infrastrutture, Città e comunità sostenibili, Consumo e produzione responsabili e Azione per il clima. Il fondo integra i fattori ESG (Environmental, Social e Governance) nel processo di investimento, e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, obiettivi di riduzione delle emissioni di carbonio e il voto per procura. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo. Il Comparto utilizzerà un Custom Climate Transition Benchmark (Indice di riferimento di transizione climatica) per monitorare il profilo di carbonio del Comparto. L'Indice di riferimento di transizione climatica è coerente con l'obiettivo del Comparto d'investimento sostenibile a basse emissioni di carbonio. Si differenzia da un indice di mercato ampio in quanto quest’ultimo non considera nella sua metodologia alcun criterio di allineamento con l’Accordo di Parigi sulla riduzione delle emissioni di gas serra e relative esclusioni.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Informazioni sulla sostenibilità
Febelfin
Febelfin
Il fatto che il comparto abbia ottenuto questa classificazione non significa che soddisfi i vostri obiettivi personali di sostenibilità o che la classificazione rispetti i requisiti derivanti da qualsiasi futura normativa nazionale o europea. La classificazione ottenuta è valida per un anno ed è soggetta a rivalutazione con cadenza annuale. Maggiori informazioni su questa classificazione.
Profilo di sostenibilità
Footprint target
Below Index
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
L'obiettivo di investimento sostenibile del fondo è quello di aiutare a mitigare i problemi dovuti alla scarsità di risorse all'interno delle industrie, sostenendo allo stesso tempo la crescita economica. Le considerazioni su scarsità delle risorse e sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso una definizione dell'universo target, esclusioni, integrazione ESG, un obiettivo di impronta di carbonio e votazione. Il fondo investe esclusivamente in società che hanno un significativo profilo tematico secondo la metodologia dell'universo tematico di Robeco. Attraverso uno screening basato sia sul quadro SDG sviluppato internamente da Robeco sia sulla politica di esclusione di Robeco, il fondo non investe in emittenti che hanno un impatto negativo sugli SDG, che violano le norme internazionali o i cui prodotti sono stati considerati controversi. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. L'impronta di carbonio ponderata del fondo sarà pari a, o migliore di, quella del suo Climate Transition Benchmark (Indice di riferimento di transizione climatica). Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su MSCI World Index TRN.
Sviluppo del mercato
A febbraio, il cluster Smart Manufacturing ha primeggiato, in particolare nel sotto-cluster Industrial Automation e in Industry 4.0 Software, ottenendo il guadagno più significativo da Arm. Anche il cluster Advanced Materials ha segnato un incremento, trainato principalmente dal sotto-cluster Transition Metals. D’altro canto, Specialty Chemicals è risultato più debole.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 5,22%. A febbraio, il settore Advanced Materials ha registrato una performance robusta. Si è distinto nel segmento Building Efficiency: particolarmente brillante è stato il produttore danese di lana minerale Rockwool, grazie ai risultati straordinari del 4° trimestre 2023 e alle solide previsioni per il futuro, a cui si è aggiunto l’annunciato programma di riacquisto di azioni. TopBuild, fornitore di servizi di isolamento con sede negli Stati Uniti, si è distinta per le solide performance del 4° trimestre 2023 e le previsioni ottimistiche per l'anno fiscale 2024. Anche il segmento Transition Metals ha registrato un aumento, sulla scia dei giganti del litio Albemarle e SQM, grazie ai segnali di stabilizzazione dei prezzi del litio. A febbraio, il cluster Smart Manufacturing ha registrato un aumento, con una performance positiva nei tre sotto-cluster. Industrial Automation è stato il sotto-cluster più forte, grazie alla solida performance di Regal Rexnord, produttore leader di componenti per la trasmissione di potenza. Il cluster Industry 4.0 Software ha assistito all'impressionante rally di Arm Holdings, leader mondiale nella fornitura di IP per l'industria dei chip.
Aspettative del gestore
Pieter Busscher CFA
Mutlu Gundogan CFA
I solidi temi della crescita strutturale legati alla diminuzione delle emissioni (obiettivo di azzeramento totale) e all’uso di materiali e tecniche di produzione più efficienti (per esempio, produzione intelligente) stanno avendo un forte impatto nei rispettivi settori. In particolare, materiali da costruzione efficienti, software 3D, l’Internet of Things e le società di robotica presentano opportunità di investimento interessanti. Nel cluster di investimenti in sistemi circolari e di riciclaggio, che si concentra sul riutilizzo e il riciclaggio delle plastiche, opportunità interessanti stanno portando a modelli aziendali più circolari.