Oggetto | Fondo | Indice |
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1 mese | ||
3 mesi | ||
Ytd | ||
1 anno | ||
2 anni | ||
3 anni | ||
5 anni | ||
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{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Oggetto | Fondo | Indice |
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Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Tracking error a posteriori (%) |
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Information ratio | |||
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Scostamento standard |
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Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Performance superiore alle aspettative | |||
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Mercato al rialzo (mesi) | |||
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo | |||
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Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso | |||
Hit ratio in mercati al ribasso (%) |
Oggetto | Fondo | Indice | |
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Rating | |||
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni) | |||
Scadenza (anni) | |||
Rendimento Minimo (%) | |||
Green Bonds (%) |
L’indice Solactive Paris Aligned Global Corporate ha reso il -1,51% (copertura in EUR). Gli spread sul credito e i tassi di interesse hanno avuto un mese contrastato. Il rendimento dei Treasury USA a dieci anni è passato dallo 1,07% allo 1,40%. Il rendimento del decennale tedesco si è ristretto di 26 pb a -0,26%. Lo spread di credito dell'indice si è ristretto a 0,87%. Febbraio è stato un mese tranquillo, osservando gli sviluppi nel mercato delle obbligazioni corporate. Inoltre, l'attività sui tassi di interesse sottostanti, trainata dai timori di reflazione, ha causato rendimenti totali negativi. Lo stimolo fiscale negli USA e le maggiori speranze di crescita economica post-vaccinazione, hanno fatto aumentare notevolmente i rendimenti nominali dei titoli di Stato nei mercati sviluppati. Le nuove emissioni sono aumentate, con gli emittenti che volevano bloccare i bassi rendimenti. Le banche centrali restano tuttavia molto accomodanti. La Fed ha sottolineato che la riduzione del suo programma di QE non è ancora all’ordine del giorno e la BCE ha affermato di mantenere condizioni di finanziamento favorevoli durante il periodo della pandemia. In futuro, manterremo il beta inferiore a 1, poiché abbiamo una visione più cauta dei mercati del credito.
Name | Settore | Ponderazione |
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Descrizione | Sì | No | N/A | |
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Votazione | ||||
Impegno | ||||
Integrazione ESG | ||||
Esclusione |
Descrizione | Sì | No | N/A | |
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Verifica | ||||
Integrazione | ||||
Tematiche di sostenibilità |
Tutti i rischi valutari sono coperti.
Il fondo non distribuisce dividendi. Il reddito prodotto si riflette sul prezzo delle sue azioni. Ciò significa che la performance complessiva del fondo si riflette della performance dei suoi corsi azionari.
I fattori legati ai cambiamenti climatici sono integrati nel processo di investimento dal punto di vista sia dell’impatto che del rischio. L’intensità delle emissioni di gas serra degli emittenti è il punto di partenza per determinare l’impatto sul clima a cui, nei nostri processi di ricerca, aggiungiamo un elemento previsionale, valutando il potenziale, la strategia e gli obiettivi di decarbonizzazione delle società. Questo per garantire che la strategia segua la traiettoria desiderata. Per esempio, includendo emittenti che hanno emissioni elevate, ma che si stanno impegnando a ridurle. Il nostro approccio punta su società che investono il proprio capitale in attività economiche sostenibili. La nostra analisi degli emittenti va oltre gli aspetti finanziari tradizionali e ne considera la performance in termini di fattori ESG. Riteniamo che, per decisioni di investimento più consapevoli, sia essenziale prendere in considerazione i fattori ESG potenzialmente in grado di avere un impatto rilevante sulla performance finanziaria dell'emittente, inclusi i rischi legati ai cambiamenti climatici. Questo soddisfa pienamente l’esigenza più elementare di chi investe nel credito, ovvero evitare i perdenti, considerato che sul fronte del credito molti eventi passati sono dipesi da emittenti con profili di governance poco accurati, questioni ambientali non risolte o standard inadeguati in termini di salute e sicurezza. L’analisi ESG viene pienamente integrata nell’analisi dei titoli di tipo bottom-up.
RobecoSAM Climate Global Credits è gestito attivamente e investe per lo più in obbligazioni non governative di tutto il mondo. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere la crescita del capitale a lungo termine.Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo contribuisce a mantenere l’aumento della temperatura globale ben al di sotto dei 2◦C riducendo l'impatto del portafoglio riguardo le emissioni di CO2. Il fondo integra gli ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) nel processo di investimento, applica una lista di esclusione basata su comportamenti e prodotti controversi (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo investe per lo più in obbligazioni non governative (compresi i contingent convertible bond o "coco") e titoli a reddito fisso non governativi simili, oltre a titoli di tutto il mondo garantiti da collaterale. L'obiettivo di riduzione dell'impronta di CO2 sarà allineato all’indice Solactive Paris Aligned Global Corporate.Il fondo è gestito a fronte di un benchmark coerente con gli obiettivi di investimento sostenibile perseguiti dal fondo. Mira ad allinearsi ai requisiti dell'accordo di Parigi sulla riduzione delle emissioni di gas serra. Per le obbligazioni corporate, il Benchmark mira a riflettere la performance di una strategia di investimento allineata agli standard tecnici per i Benchmark EU Paris Aligned in aree quali le esclusioni e gli obiettivi di riduzione del carbonio. Il Benchmark si differenzia da un indice di mercato ampio in quanto quest'ultimo non considera nella sua metodologia alcun criterio di allineamento con l'Accordo di Parigi sulla riduzione delle emissioni di gas serra e relative esclusioni.
La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento così da assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno dei limiti stabiliti.
Lo scorso anno ha offerto molte opportunità. Una si è presentata dal beta a marzo, un’altra dalla ripresa ciclica a giugno e, più avanti nell’anno, un’altra ancora a livello settoriale dal Covid-19. In questo periodo, abbiamo svolto ricerche rigorose per mantenere il nostro portafoglio libero dagli effetti di insolvenze e incidenti. Ancora una volta ci siamo riusciti, con insolvenze nelle HY molto inferiori rispetto all'indice e nessuna in IG: da qui in poi sarà più difficile. La possibile variazione nei risultati economici e tecnici è ampia. L'anno sarà noioso o ribassista. C'è poco spazio per una stretta aggressiva da parte delle banche centrali. Nel migliore dei casi, vedremo alcuni carry, roll down e settori che si riprendono dal Covid-19. Sebbene sia rimasto qualcosa sul tavolo, non è molto. Non possiamo permetterci errori di politica, rendimenti o inflazione in aumento, o shock politici o geopolitici sul prezzo del petrolio. Siamo ormai senza rete. L'anno scorso in questo periodo abbiamo avuto la stessa asimmetria. Quindi, sarà un anno noioso, con poco rendimento in eccesso, o un anno ribassista, se dovesse verificarsi uno di questi eventi.
Verberk è responsabile e gestore di portafoglio di Investment Grade Credits dal gennaio 2008. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2008, Verberk è stato CIO presso Holland Capital Management. Ancora prima ha lavorato in Mn Services in veste di responsabile del Fixed Income e in AXA Investment Managers come gestore di portafoglio nella divisione Credits. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1997. Ha conseguito una laurea specialistica in economia aziendale all'Erasmus University di Rotterdam e dal 1999 è analista finanziario certificato (CEFA). Reinout Schapers è gestore di portafoglio del team del credito, specializzato in Emerging Market Credits. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Reinout Schapers ha lavorato cinque anni per Aegon Asset Management in qualità di gestore di portafoglio senior per il settore del credito high yield e, dal 2008, come Responsabile High Yield Europe. In precedenza, era stato M&A associate per Rabo Securities e analista finanziario per il settore corporate presso Credit Suisse First Boston. Reinout Schapers si è laureato in ingegneria architettonica al Politecnico di Delft. Lavora in questo settore dal 2003. Peter Kwaak è gestore senior di portafoglio e membro del team Credit. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2005, Kwaak ha ricoperto il ruolo di gestore di portafoglio presso Aegon Asset Management per tre anni, nel settore Credits e High yield, e presso NIB Capital per due anni. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. È analista finanziario qualificato (CFA) e ha conseguito una laurea specialistica in economia presso l'Erasmus University di Rotterdam. È iscritto al Dutch Securities Institute.
Il fondo RobecoSAM Climate Global Credits viene gestito dal team del credito di Robeco, che consiste di nove gestori di portafoglio e ventitré analisti del credito (di cui quattro analisti finanziari). I gestori di portafoglio sono responsabili della costruzione e gestione dei portafogli di crediti, mentre gli analisti coprono la ricerca fondamentale del team. I nostri analisti vantano una lunga esperienza nei rispettivi settori che coprono a livello globale. Ogni analista copre sia gli investimenti di tipo investment grade che gli high yield, fornendo un vantaggio in termini di informazione e traendo beneficio dalle inefficienze che esistono tradizionalmente tra i due segmenti di mercato. Inoltre, il team del credito è supportato da ricercatori quantitativi e operatori sul reddito fisso. In media, i membri del team del credito vantano un'esperienza nel settore delle gestioni patrimoniali di diciassette anni, di cui otto con Robeco.
Società di gestione | |
Capitale del fondo | |
Size of share class | |
Azioni in circolazione | |
ISIN | LU2258387559 |
Bloomberg | ROCCDHE LX |
Valoren | 58900986 |
WKN | |
Disponibilità | |
Data della prima quotazione | 1607472000000 |
Chiusura anno finanziario | 31-12 |
Stato giuridico | |
Limite di tracking error ex-ante (%) | |
Indice di riferimento |
Spese correnti |
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Questo fondo deduce spese correnti di |
Le spese includono | ||
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Commissione di gestione | ||
Commissione di servizio |
Costi di transazione |
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I costi di transazione previsti sono |
Commissione di performance |
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This fund may also deduct a performance fee of |
Commissioni di entrata (max) | ||
Commissioni di uscita (max) | ||
Commissioni di sottoscrizione (max) | ||
Commissioni di switch (max) |
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
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