Robeco Global Consumer Trends IH USD

Negli USA il tasso di inflazione ha toccato il massimo da 13 anni, innescando un dibattito tra gli investitori sul fatto se stiamo entrando in un periodo inflazionistico e cosa ciò significherebbe per i mercati azionari. Per di più, i problemi nella catena di approvvigionamento usata per trasportare merci in tutto il mondo stanno lasciando rivenditori e produttori a mani vuote. La recessione globale dovuta alla pandemia e l'altrettanto rapida ripresa dell'attività economica hanno portato una grave crisi logistica. Le restrizioni a salvaguardia della salute pubblica hanno rallentato l'attività nei porti e nelle fabbriche. I ritardi sono stati esacerbati dalle strategie di inventario just-in-time che mantengono bassi i costi, ma lasciano poco spazio in caso di interruzioni. Lo Standard & Poor’s 500 ha perso l’1,8% a settembre, così come il Nasdaq. I titoli europei del FTSE Eurotop 100 hanno seguito i mercati USA, mentre in Giappone il Topix ha sorprendentemente guadagnato. I mercati emergenti hanno ceduto terreno per la terza volta in quattro mesi. L'MSCI World All Country (in EUR) è sceso del 2,4% (-4,1% in USD) pur aumentando del 17,3% (11,1% in USD) da inizio anno.

Il rischio di cambio è protetto contro dollaro USA.

Il fondo non distribuisce dividendi. Tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Robeco Global Consumer Trends integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Robeco Global Consumer Trends è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo applica una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e paesi controversi, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo investe in numerosi trend di crescita strutturale nell’ambito della spesa al consumo. Il primo trend è quello della “trasformazione digitale dei consumi”. Il secondo trend riguarda lo sviluppo della “classe media emergente”. Il terzo trend si concentra sull’importanza crescente di “salute e benessere”. I gestori del fondo puntano a selezionare i titoli azionari di quelle che sono strutturalmente le aziende di maggior successo nell’ambito di questi trend. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.