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Robeco Chinese Equities D USD

Indice di riferimento: MSCI China 10/40 Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0374106598
  • Investimento concentrato su titoli azionari cinesi
  • Gli sviluppi del mercato in Cina si riflettono nell'evoluzione del prezzo del fondo
  • Investimento "Low-cost" in azioni cinesi quotate
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Chinese Equities investe nelle maggiori azioni cinesi quotate. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo individua tematiche macroeconomiche interessanti e seleziona le società che presentano solidi fondamentali. Vengono selezionati titoli azionari sia esteri (quotati a Hong Kong e negli USA) sia, in misura limitata, cinesi. Il voto, l’engagement, l’integrazione dei criteri ESG e la politica di esclusione di Robeco fanno parte della politica di investimento.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Chinese Equities D USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Sviluppo del mercato

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Ad agosto, l’indice MSCI China 10/40 ha perso il 3,88% in dollari USA e il 2,82% in euro. Il mercato delle A-share ha perso lo 0,10% in renminbi, con la valuta cinese che si è svalutata del 3,60% nei confronti del dollaro USA. Nel complesso i dati macroeconomici pubblicati ad agosto hanno rispettato le previsioni del mercato: PMI manifatturiero (49,5), esportazioni (2,6%), importazioni (-2,6%), IPC (2,8%), IPP (-0,8%) e M2 (8,1%).

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il comparto può adottare una politica monetaria attiva al fine di generare un extra rendimento.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi. Il reddito prodotto si riflette sul prezzo delle sue azioni. L'intero utile si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.

Politica di integrazione ESG

Robeco Chinese Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Politica di investimento

Robeco Chinese Equities investe nelle maggiori società cinesi quotate in borsa. Dopo aver individuato i temi macroeconomici più interessanti, il comparto seleziona le aziende con fondamentali robusti, scegliendo fra quelle offshore (quotate su Hong Kong e negli USA) e, in misura limitata, quelle quotate sul mercato interno cinese. Questo Comparto potrà investire in azioni cinesi di classe A attraverso QFII e/o Stock Connect Programme, con eventuale aggiunta di compensazione e regolamento, rischi normativi, operativi e di controparte.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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Siamo ora più prudenti su Hong Kong, in quanto una possibile correzione, o il crollo, del mercato USA continua a costituire una minaccia per il mercato di Hong Kong. Prevediamo inoltre un aumento della volatilità causato dall’imprevedibilità delle notizie in campo commerciale. Crescita e utili più deludenti potrebbero comportare ulteriori rischi sul fronte domestico per il CNY. Tuttavia, continueremo a seguire con attenzione i prossimi negoziati commerciali USA-Cina. Lo scenario macro in Cina rimane complicato. Alla luce dei dati macro deludenti di aprile e maggio, prevediamo che la crescita del PIL per il terzo trimestre scenderà ulteriormente dal 6,3% su base annua nel primo semestre 2019. Quindi, la Cina continuerà a introdurre stimoli, concentrandosi su interventi di politica fiscale quali la riduzione delle imposte e la spesa per infrastrutture. Prevediamo inoltre che la Cina adotterà ulteriori riforme sul mercato interno e allenterà le proprie politiche, al fine di poter affrontare le sfide strutturali e mitigare i fattori di rallentamento della crescita. La Banca Popolare Cinese (BPC) seguirà probabilmente la Fed sulla strada dei tagli dei tassi; tuttavia, la BPC potrebbe ritenere che lo spazio di manovra per i tagli sia minore, in quanto la Fed ha aumentato i propri tassi in misura maggiore negli ultimi due anni.

Victoria Mio
Victoria Mio

Victoria Mio

Mio è gestore leader di portafoglio di Robeco Chinese Equities. È gestore senior di portafoglio e membro del team Asia-Pacific. Le sue competenze nella lingua mandarina e cantonese, l'abilitazione come revisore contabile certificato negli Stati Uniti e la specializzazione come gestore dei rischi finanziari sono estremamente utili nello svolgimento di questo incarico. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2006, Victoria Mio ha lavorato per sette anni negli Stati Uniti e cinque anni in Cina, rivestendo alti incarichi in diverse istituzioni finanziarie fra le quali JPMorgan Chase & Co, Asterion Capital LLC e Banco Nacional Ultramarino SA. Il suo esordio nel mondo dei servizi finanziari risale al 1992. Victoria Mio ha conseguito un MBA in finanza presso la Wharton School of University della Pennsylvania (Stati Uniti) oltre a una laurea in contabilità e finanza presso l'Università di Macao in Cina. È analista finanziario qualificato (CFA).

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0374106598
BloombergRGCEDSD LX
Valoren3250934
WKNA0RNK3
Disponibilità
Data della prima quotazione1215734400000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

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