Robeco Chinese Equities D USD
- Investimento concentrato su titoli azionari cinesi
- Gli sviluppi del mercato in Cina si riflettono nell'evoluzione del prezzo del fondo
- Investimento "Low-cost" in azioni cinesi quotate
Caratteristiche del fondo
Evoluzione dei prezzi
Performance
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Oggetto | Fondo | Indice |
|---|---|---|
| 1 mese | ||
| 3 mesi | ||
| Ytd | ||
| 1 anno | ||
| 2 anni | ||
| 3 anni | ||
| 5 anni | ||
| 10 anni | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).
Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.
Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
| Oggetto | Fondo | Indice |
|---|---|---|
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).
Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.
Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Statistiche
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
|---|---|---|---|
| Tracking error a posteriori (%) |
|
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| Information ratio | |||
| Indice di Sharpe | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
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| Scostamento standard |
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| Utile mensile max. (%) |
|
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| Perdita mensile max. (%) |
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| Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
|---|---|---|---|
| Performance superiore alle aspettative | |||
| Hit ratio (%) | |||
| Mercato al rialzo (mesi) | |||
| Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo | |||
| Hit ratio in mercati al rialzo (%) | |||
| Mercato al ribasso (mesi) | |||
| Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso | |||
| Hit ratio in mercati al ribasso (%) |
| Oggetto | Fondo | Indice | |
|---|---|---|---|
| Rating | |||
| Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni) | |||
| Scadenza (anni) | |||
| Rendimento Minimo (%) |
Sviluppo del mercato
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Ad agosto, l’indice MSCI China 10/40 ha perso il 3,88% in dollari USA e il 2,82% in euro. Il mercato delle A-share ha perso lo 0,10% in renminbi, con la valuta cinese che si è svalutata del 3,60% nei confronti del dollaro USA. Nel complesso i dati macroeconomici pubblicati ad agosto hanno rispettato le previsioni del mercato: PMI manifatturiero (49,5), esportazioni (2,6%), importazioni (-2,6%), IPC (2,8%), IPP (-0,8%) e M2 (8,1%).
Allocazione del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Name | Settore | Ponderazione |
|---|---|---|
Classificazione del fondo
| Descrizione | Sì | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Votazione | ||||
| Impegno | ||||
| Integrazione ESG | ||||
| Esclusione |
| Descrizione | Sì | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Verifica | ||||
| Integrazione | ||||
| Tematiche di sostenibilità |
Politica valutaria
Il comparto può adottare una politica monetaria attiva al fine di generare un extra rendimento.
Politica dei dividendi
Il fondo non distribuisce dividendi. Il reddito prodotto si riflette sul prezzo delle sue azioni. L'intero utile si riflette quindi sull'andamento del corso delle azioni.
Politica di integrazione ESG
Robeco Chinese Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.
Politica di investimento
Robeco Chinese Equities investe nelle maggiori società cinesi quotate in borsa. Dopo aver individuato i temi macroeconomici più interessanti, il comparto seleziona le aziende con fondamentali robusti, scegliendo fra quelle offshore (quotate su Hong Kong e negli USA) e, in misura limitata, quelle quotate sul mercato interno cinese. Questo Comparto potrà investire in azioni cinesi di classe A attraverso QFII e/o Stock Connect Programme, con eventuale aggiunta di compensazione e regolamento, rischi normativi, operativi e di controparte.
Politica del rischio
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Aspettative del gestore
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Siamo ora più prudenti su Hong Kong, in quanto una possibile correzione, o il crollo, del mercato USA continua a costituire una minaccia per il mercato di Hong Kong. Prevediamo inoltre un aumento della volatilità causato dall’imprevedibilità delle notizie in campo commerciale. Crescita e utili più deludenti potrebbero comportare ulteriori rischi sul fronte domestico per il CNY. Tuttavia, continueremo a seguire con attenzione i prossimi negoziati commerciali USA-Cina. Lo scenario macro in Cina rimane complicato. Alla luce dei dati macro deludenti di aprile e maggio, prevediamo che la crescita del PIL per il terzo trimestre scenderà ulteriormente dal 6,3% su base annua nel primo semestre 2019. Quindi, la Cina continuerà a introdurre stimoli, concentrandosi su interventi di politica fiscale quali la riduzione delle imposte e la spesa per infrastrutture. Prevediamo inoltre che la Cina adotterà ulteriori riforme sul mercato interno e allenterà le proprie politiche, al fine di poter affrontare le sfide strutturali e mitigare i fattori di rallentamento della crescita. La Banca Popolare Cinese (BPC) seguirà probabilmente la Fed sulla strada dei tagli dei tassi; tuttavia, la BPC potrebbe ritenere che lo spazio di manovra per i tagli sia minore, in quanto la Fed ha aumentato i propri tassi in misura maggiore negli ultimi due anni.
Victoria Mio
Mio è gestore leader di portafoglio di Robeco Chinese Equities. È gestore senior di portafoglio e membro del team Asia-Pacific. Le sue competenze nella lingua mandarina e cantonese, l'abilitazione come revisore contabile certificato negli Stati Uniti e la specializzazione come gestore dei rischi finanziari sono estremamente utili nello svolgimento di questo incarico. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2006, Victoria Mio ha lavorato per sette anni negli Stati Uniti e cinque anni in Cina, rivestendo alti incarichi in diverse istituzioni finanziarie fra le quali JPMorgan Chase & Co, Asterion Capital LLC e Banco Nacional Ultramarino SA. Il suo esordio nel mondo dei servizi finanziari risale al 1992. Victoria Mio ha conseguito un MBA in finanza presso la Wharton School of University della Pennsylvania (Stati Uniti) oltre a una laurea in contabilità e finanza presso l'Università di Macao in Cina. È analista finanziario qualificato (CFA).
Dettagli
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Società di gestione | |
| Capitale del fondo | |
| Size of share class | |
| Azioni in circolazione | |
| ISIN | LU0374106598 |
| Bloomberg | RGCEDSD LX |
| Valoren | 3250934 |
| WKN | A0RNK3 |
| Disponibilità | |
| Data della prima quotazione | 1215734400000 |
| Chiusura anno finanziario | 31-12 |
| Stato giuridico | |
| Limite di tracking error ex-ante (%) | |
| Morningstar |
|
| Indice di riferimento |
Costi del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Spese correnti |
|
|---|---|
| Questo fondo deduce spese correnti di |
| Le spese includono | ||
|---|---|---|
| Commissione di gestione | ||
| Commissione di servizio | ||
Costi di transazione |
|
|---|---|
| I costi di transazione previsti sono |
Commissione di performance |
|
|---|---|
| This fund may also deduct a performance fee of |
Commissioni aggiuntive
| Commissioni di entrata (max) | ||
| Commissioni di uscita (max) | ||
| Commissioni di sottoscrizione (max) | ||
| Commissioni di switch (max) |
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.
