Obligataire quantitatif

L'approche quantitative en matière d'investissement est désormais une option appréciée par les investisseurs désireux de bénéficier d'un meilleur accès aux primes factorielles offertes par les marchés boursiers que celui procuré par une approche basée sur les capitalisations boursières. L'approche quantitative est en plein essor également sur les marchés obligataires. Robeco a contribué à cette évolution dès la fin des années 1990 avec sa recherche de pointe. En y associant notre grande expérience dans l'investissement obligataire et durable, nous disposons aujourd'hui d’une large gamme de stratégies obligataires quantitatives.

Notre équipe Obligataire quantitatif adopte une approche de l'investissement basée sur des règles, capable d'exploiter les inefficiences qui existent sur les marchés obligataires. Cette approche vise à générer des performances ajustées du risque supérieures et permet souvent de diversifier les styles avec des gérants actifs traditionnels. De nombreux clients utilisent les stratégies obligataires quantitatives comme alternative aux stratégies à gestion passive, en raison de leur transparence, de leur rentabilité et de leur potentiel de surperformance. D'autre part, leur nature quantitative est de bon augure pour l'intégration de différents types d'objectifs de durabilité dans les portefeuilles.

Nos recherches se concentrent principalement sur le maintien et l'optimisation des facteurs et des variables, qui sont combinés dans les modèles quantitatifs et les algorithmes de construction de portefeuille. En outre, nous axons nos recherches sur la modélisation de l'illiquidité et du risque, et sur l'attribution de performance. Nous avons été des pionniers des solutions obligataires quantitatives dès 1998, avec le lancement de notre stratégie Global Dynamic Duration.

L'ensemble des recherches sont réalisées par nos experts quantitatifs en collaboration avec les gérants de portefeuille et les analystes qui apportent leurs connaissances et leur expérience pratique en matière d'investissement obligataire. La recherche universitaire est la principale source d'information utilisée dans notre processus de recherche. Notre équipe Obligataire quantitatif contribue également aux travaux académiques, en publiant des articles de recherche d'avant-garde sur l'existence de facteurs pour les obligations d'entreprise et les obligations d'État, pour n'en citer que quelques-uns.

L'équipe Obligataire quantitatif est responsable de la gestion de portefeuille et des activités de recherche pour toutes les stratégies de gestion obligataire quantitative chez Robeco. Cette équipe expérimentée se compose de 15 gérants de portefeuille dédiés et de chercheurs ayant tous de hautes qualifications académiques. Elle gère huit solutions dans divers fonds et de nombreux mandats sur mesure. Elle s'appuie sur l'expertise obligataire fondamentale de Robeco en matière de recherche, d'exécution et de durabilité, et effectue des contrôles pour identifier les risques qui ne sont pas pris en compte par les modèles quantitatifs.

Le partage des connaissances est une pratique forte au sein de l'équipe Obligataire quantitatif et avec d'autres équipes comme l'équipe Actions quantitatives ou le Centre d'expertise en investissement durable. Ceci inclut les idées en matière de recherche, les définitions de facteur et de variable, la maintenance des bases de données, l'intégration de la durabilité et le développement de codes.

Toutes les stratégies ont un univers d'investissement mondial, mais peuvent être personnalisées pour se concentrer sur une région spécifique.