Le High Yield et le Crédit viennent s'ajouter à la gamme des ETF actifs

Robeco élargit sa gamme d'ETF avec le lancement de quatre nouvelles stratégies obligataires quantitatives : les ETF Dynamic High Yield et 3D Enhanced Index Credits, tous deux disponibles en versions Monde et Euro. Avec notre stratégie existante Climate Euro Government Bond UCITS ETF, ces lancements élargissent notre gamme d'ETF obligataires, offrant aux investisseurs davantage de moyens d'accéder aux marchés du Crédit par le biais de solutions ETF transparentes, liquides et rentables, tout en tirant parti de l'expertise de Robeco en matière d'investissement.

Les nouveaux ETF actifs associent la construction systématique de portefeuilles et l'expertise en matière d'obligataire.

Ces ETF actifs utilisent une série d'indicateurs de marché, notamment les spreads, la volatilité, les données macroéconomiques et le momentum, pour se forger une opinion factuelle sur le risque de Crédit. Les ETF augmentent ou réduisent activement l'exposition au beta du High Yield en utilisant des indices CDS très liquides (instruments dérivés qui fournissent une exposition au risque de crédit sans détenir les obligations). Cela permet à la stratégie d'ajuster rapidement le risque, avec l’objectif de viser à générer de solides performances lorsque les conditions seront favorables et de réduire l'exposition pendant les périodes de tensions sur les marchés.

Les ETF 3D Enhanced Index Credits sont conçus comme une alternative plus intelligente à l'investissement passif dans le Crédit, visant à améliorer légèrement les performances tout en restant étroitement alignés sur l'indice de référence.

• Performance : la stratégie vise à améliorer systématiquement les performances ajustées du risque par rapport à l'indice en exploitant les primes factorielles bien documentées, à savoir la valorisation, le momentum, la qualité et le faible risque.

• Risque : le risque du portefeuille est soigneusement géré grâce à un contrôle rigoureux de la tracking error, à des expositions factorielles diversifiées et à une construction de portefeuille solide, garantissant que la stratégie se comporte comme une allocation Crédit core.

• Durabilité : certains objectifs et mesures de durabilité sont explicitement intégrés, ce qui permet de les équilibrer avec les objectifs financiers (et non aux dépens de ces derniers).
  

Les quatre ETF sont fondés sur le même processus d'investissement quantitatif que Robeco applique déjà à ses stratégies Crédit actives et basées sur des facteurs, et sont désormais proposés dans une structure d'ETF très efficace. En associant des modèles disciplinés et une vision fondamentale du Crédit, Robeco vise à proposer des ETF obligataires qui ne se contentent pas de suivre le marché, mais cherchent à offrir aux investisseurs des résultats attractifs sur l'ensemble du cycle de crédit.