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マルチファクター債券戦略

マルチファクター債券戦略

投資適格社債、ハイ・イールド社債および国債のファクタープレミアムを効率的に捕捉

主な特長

  • ロベコは1999年以来、クレジット運用にファクター・モデルを採用
  • 投資適格社債、ハイ・イールド社債、国債という債券の各ユニバースにファクター戦略を適用
  • 市場サイクルを通じて魅力的な投資リターンを目指すファクター投資。スタイル分散として機能し、株式ファクター投資と組み合わせることも可能

運用哲学

ロベコのクオンツ運用戦略は以下の信念に基づいています。

根拠に基づくリサーチ リスク調整後のパフォーマンスが卓越しているファクターを特定します。この一環として、様々な市場において長期間にわたる膨大な実証的テストを行います。

経済合理性 ロベコは統計的パターンの理解に留まらず、ファクターの背後にある経済的な原動力の理解を目指しています。報われないリスクを回避するために、クオンツ・ファクターに改良を加えます。

慎重な投資 当戦略のアプローチは透明性が高く、容易に説明することが可能です。不必要な取引コストを避け、環境、社会、ガバナンス(ESG)要因を統合しています。

運用プロセス

債券におけるロベコのファクター戦略は、低リスク、クオリティ、バリュー、モメンタムとサイズのファクターを活用します。一般的なファクター定義を採用する代わりに、改良したファクターを採用することで、報われないリスクの回避と投資リターンの最大化を図ります。

債券におけるファクター戦略では、市場サイクルを通じて、卓越したリスク調整後リターンの達成を目指します。言い換えると、市場並みのボラティリティで超過収益達成、もしくは、より低リスクで市場並みのリターン達成を狙います。これらのファクター戦略においては、流動性、売買回転率、および取引コストを慎重に管理しながら、ファクターのスコアが高い債券へのエクスポージャーを最適化します。ハイ・イールド社債および投資適格社債のファクター戦略では、モデルでは評価できない定量化不可能リスクについて、ロベコのクレジット・アナリストが追加チェックを行います。

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運用チーム

ロベコでは、経験豊富なポートフォリオ・マネジャーとクオンツ・リサーチャーからなる専任チームが、債券ファクター戦略の運用を担当しています。

ファンダメンタル・クレジット運用のポートフォリオ・マネジャーやクレジット・アナリスト、クオンツ株式リサーチャーと緊密に協力して取り組みます。

お問い合わせ

当運用戦略の詳細をお知りになりたい方は、当社にご連絡ください。

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