ロベコは、人口動態の変化、技術革新、規制動向には、創造的破壊を起こす力があると確信しています。トレンドの指数関数的な広がりとその長期的な影響を、市場は大幅に過小評価していますが、実際は絶え間ない変化によって社会経済的な環境が形成されていきます。このような変化がプラスとなり、投資として魅力的な高リターンの産業を認識することが、長期的な構造的勝ち組企業の見極め、これら企業への投資につながります。しかし、少数の企業や産業に集中する長期的な価値を生み出すために、実際に必要なことは何でしょうか。
ロベコのアプローチ
テーマ型運用チームでは、4段階プロセスを通じて、ポートフォリオに最適な銘柄を選択します。
長期的なテーマとトレンド
戦略に内在する長期的なテーマとトレンドを探求します。パフォーマンスの主な源泉は適切なトレンドを見極めることであり、複数のトレンドを捉えれば、ポートフォリオの適切な分散が可能になり、損失抑制につながります。
企業の特定
次に、これらのトレンドから恩恵を享受する企業を見極めます。
候補企業の精査
次に、ポートフォリオ・マネジャーは、ロベコの精緻な定性分析によるファンダメンタルズ情報を踏まえて、候補企業を精査します。資産基盤を拡大しながら経済付加価値を伸ばし、クオリティが高くトレンド分野に特化した企業を選好します。
ポートフォリオの構築
最後にポートフォリオ・マネジャーは、投資ガイドラインに沿ってポートフォリオを構築します。ポジションの大きさは、確信度に基づいて決定されます。
Richard Speetjens
ポートフォリオ・マネジャー
“
ここに驚くべき数字があります。1926年から2016年の間に米国の株式市場において創出された富は、全銘柄のわずか4%によってもたらされたのです。
運用チーム
ロベコは25年近くにわたりテーマ型投資の最前線に立ち、水面下で形成されるトレンドと、それがビジネスや社会を再編する力強い可能性を持つことを、早くから認識してきました。
テーマ型投資戦略を初めて設定したのは1998年にさかのぼります。その後20年間にわたり、ロベコ社内の運用チーム間の効果的な連携を通じて、金融や小売セクターのデジタル化による創造的破壊から、環境破壊や資源不足への対応に至るまで、さまざまな最先端のテーマ型投資戦略の開発に成功してきました。
株式市場や様々なイノベーション・サイクルへの数十年にわたる投資を通じて培われた経験と、各業種に対する深い知識が結び付いた結果、現在の運用チームが誕生しました。当チームは、沸騰寸前のトレンドの潜在性を見極め、さらに重要なことは、そうした価値を投資家が効果的に収益化するための必要なスキルを備えています。
戦略のサブ分類
特性
挑戦者と創造的破壊者
イノベーションによって抜本的な変革を起こす企業に着目します。
ハイ・コンビクション
確信度が最も高い銘柄を反映した集中投資型ポートフォリオです。
リサーチ主導
テーマへの本質的な理解が、設定時よりDNAに刻み込まれています。
トレンド・エクスポージャー
過小評価されている長期的な社会経済的変化を捉えます。