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Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Benchmark: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU0209860427
  • Strategia core di allocazione alla sostenibilità — Caratteristiche di una strategia core che sfrutta i rischi in mercati al ribasso.
  • Alti livelli di convinzione — Il processo di investimento, basato sulla ricerca e orientato alla performance, si riflette in un’elevata active-share, in una rotazione limitata e nella selezione dei titoli come principale contributo al rischio attivo.
  • Miglioramento dell’impronta ambientale — Evita le società più inquinanti senza escludere interi settori industriali. Ha un impatto positivo sulle emissioni di gas serra, sui consumi energetici, sullo sfruttamento delle acque e sulla produzione di rifiuti.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 0,76%. Aprile è stato il secondo mese consecutivo di performance relativa positiva per il fondo. Rispetto all'MSCI Europe, la strategia ha sovraperformato dell'1,4% e ha guadagnato lo 0,8% in termini assoluti. I settori che hanno registrato le migliori performance ad aprile sono stati quelli ciclici come i finanziari e l'IT, in cui il fondo ha un posizionamento relativamente più difensivo rispetto al benchmark. La posizione di convinzione nella svedese Handelsbanken ha registrato una buona performance dopo aver riportato risultati positivi nel Q1, con un forte aumento degli utili ante imposte. D'altro canto, la performance del fondo è stata influenzata negativamente dalle performance positive dei settori dell'energia e delle utilities, in cui il fondo non detiene alcuna posizione. In termini di singoli titoli, la performance ha risentito dei risultati del Q1 del produttore francese di attrezzature per la cucina e la cura della casa SEB, con conseguente flessione del prezzo delle azioni a seguito di commenti prudenti del management riguardo i potenziali impatti negativi dei movimenti dei tassi di cambio, dell'inflazione delle materie prime e del rallentamento in Cina.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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Dopo un marzo volatile per le azioni europee, ad aprile la performance è stata più equilibrata. A fine mese, l'MSCI Europe ha chiuso sostanzialmente invariato a -0,5%. Sebbene la stagione degli utili nel Q1 sia stata positiva, gli investitori sono rimasti cauti tra i timori di un rallentamento del sentiment dei consumatori dovuto all'aumento dell'inflazione e all'inasprimento delle condizioni monetarie. I dati dell'inflazione continuano a salire mese dopo mese, mettendo sotto pressione il potere di spesa reale dei consumatori. I timori di recessione sono amplificati dalle aspettative di un rallentamento economico in Cina. Sebbene di recente i timori di un rallentamento economico siano stati spesso accolti con messaggi accomodanti dalle maggiori banche centrali, la politica monetaria è ora fermamente impegnata a combattere l'inflazione alta con una stretta monetaria. L'impatto sugli utili societari, tuttavia, è ancora molto limitato. All’inizio della stagione degli utili del Q1, gli utili sono rimasti su livelli molto elevati, con la maggior parte delle società che ha battuto le stime degli analisti.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Al fine di ridurre la possibilità di consistenti scostamenti valutari rispetto al benchmark che aumentano il livello del rischio, il fondo può allineare l'esposizione valutaria alle ponderazioni valutarie del benchmark concludendo operazioni a termine in valuta.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo determinate caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura, lo screening negativo, e mira inoltre a una migliore impronta ambientale. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Un team di ricerca interno di Sustainability Investing (SI) integra l'analisi di sostenibilità specifica del settore finanziario e dell'azienda nei casi di investimento. I titoli così selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La Società di gestione potrà investire, a propria discrezione, in società o settori non compresi nel Benchmark sulla base di opportunità individuate tramite la ricerca ESG fondamentale o esclusiva. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. La strategia di investimento intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, applicando al tempo stesso dei limiti (su Paese, valuta e settori) al rischio di mercato che riducano la misura dello scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione+

Integrazione ESG

Voting

Obiettivo ESG

Obiettivo di punteggio ESG Footprint target Esclusione basata su screening negativi
Meglio dell’indice 20% better than index ≥20%

Footprint Ownership

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La proprietà dell’impronta esprime l’utilizzo totale di risorse finanziato dal fondo. L’impronta di ciascuna società valutata viene calcolata confrontando le risorse utilizzate con il valore di impresa della società, comprensivo della liquidità (EVIC). Moltiplicando tali valori per l’importo in dollari investito in ciascuna società valutata si ottengono le cifre della proprietà complessiva dell’impronta ambientale. Viene anche fornita l’impronta dell’indice selezionato. I titoli di Stato e le posizioni liquide non hanno alcun impatto. Il punteggio del portafoglio è evidenziato in blu e quello dell’indice in grigio.

CGF EUE EUR_20220430-CGFEUEEU_20220430-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data. *
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Robeco data based on Trucost data*
CGF EUE EUR_20220430-CGFEUEEU_20220430-footprintOwnershipWater.png
Robeco data based on Trucost data*
* Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

ESG Risk Score

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

CGF EUE EUR_20220430-CGFEUEEU_20220430-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF EUE EUR_20220430-CGFEUEEU_20220430-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF EUE EUR_20220430-CGFEUEEU_20220430-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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La strategia del fondo mira a realizzare investimenti in società di alta qualità con modelli industriali sostenibili e differenziati, in un’ottica di lungo periodo che includa un intero ciclo. Visto quest’approccio, prevediamo che il fondo mostrerà la sua maggiore forza quando i risultati dei singoli titoli inizieranno a divergere sostanzialmente per il minore sostegno complessivo del mercato. Le posizioni del fondo tendono a seguire meno le ipotesi sui trend generali del mercato, e molto più le specifiche qualità delle imprese che potrebbero perdurare in scenari sia positivi sia negativi. Trainati dalla prevista resilienza delle imprese e da valutazioni relativamente moderate, le nostre principali convinzioni possono essere di aiuto nei momenti di volatilità.

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA
Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler è senior portfolio manager della strategia Sustainable European Equities di RobecoSAM, oltre a rivestire il ruolo di senior equity analyst del settore finanziario e dei beni di consumo voluttuari. Prima del suo arrivo in Robeco, per oltre quattro anni è stato equity analyst lato vendite presso Kepler Capital Markets, con competenza sulle banche e sui prodotti finanziari diversificati svizzeri. In precedenza, per due anni e mezzo ha ricoperto la funzione di responsabile della gestione di prodotti strutturati presso Man Investments. Mathias Büeler è titolare di una Laurea Magistrale in Economia Aziendale, conseguita presso l’Università di Zurigo ed è titolare di diploma CFA. È in RobecoSAM dal 2011. Oliver Girakhou è il Gestore di portafoglio responsabile della strategia Robeco Sustainable European Stars Equities. Insieme al Team, segue e guida la ricerca nei settori dei materiali, dell’industria e dell’energia. Prima di entrare in RobecoSAM, ha trascorso 6 anni in Credit Agricole – Cheuvreux (poi KeplerCheuvreux) come analista azionario sell-side per le società industriali europee. Ha anche acquisito un’esperienza diretta come analista aziendale presso il Gruppo BMW, dove ha lavorato nella divisione China Strategy. Girakhou è laureato in Scienze sociali ed economiche alla School of Economics and Business Administration dell’Università di Vienna e ha conseguito un MBA presso ESCP Europe. È in RobecoSAM dal 2014.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0209860427
BloombergRGCGEUI LX
Valoren2040708
WKNA0EQZF
Disponibilità
Data della prima quotazione1260489600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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