Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Dopo un marzo volatile per le azioni europee, ad aprile la performance è stata più equilibrata. A fine mese, l'MSCI Europe ha chiuso sostanzialmente invariato a -0,5%. Sebbene la stagione degli utili nel Q1 sia stata positiva, gli investitori sono rimasti cauti tra i timori di un rallentamento del sentiment dei consumatori dovuto all'aumento dell'inflazione e all'inasprimento delle condizioni monetarie. I dati dell'inflazione continuano a salire mese dopo mese, mettendo sotto pressione il potere di spesa reale dei consumatori. I timori di recessione sono amplificati dalle aspettative di un rallentamento economico in Cina. Sebbene di recente i timori di un rallentamento economico siano stati spesso accolti con messaggi accomodanti dalle maggiori banche centrali, la politica monetaria è ora fermamente impegnata a combattere l'inflazione alta con una stretta monetaria. L'impatto sugli utili societari, tuttavia, è ancora molto limitato. All’inizio della stagione degli utili del Q1, gli utili sono rimasti su livelli molto elevati, con la maggior parte delle società che ha battuto le stime degli analisti.

Al fine di ridurre la possibilità di consistenti scostamenti valutari rispetto al benchmark che aumentano il livello del rischio, il fondo può allineare l'esposizione valutaria alle ponderazioni valutarie del benchmark concludendo operazioni a termine in valuta.

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo determinate caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura, lo screening negativo, e mira inoltre a una migliore impronta ambientale. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Un team di ricerca interno di Sustainability Investing (SI) integra l'analisi di sostenibilità specifica del settore finanziario e dell'azienda nei casi di investimento. I titoli così selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La Società di gestione potrà investire, a propria discrezione, in società o settori non compresi nel Benchmark sulla base di opportunità individuate tramite la ricerca ESG fondamentale o esclusiva. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. La strategia di investimento intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, applicando al tempo stesso dei limiti (su Paese, valuta e settori) al rischio di mercato che riducano la misura dello scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.