RobecoSAM Global SDG Engagement Equities DH USD
Obiettivo di impatto positivo e risultati finanziari
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
DH-USD
DH-CHF
DH-EUR
I-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU2365448773
Bloomberg:
ROSEEDH LX
Benchmark
MSCI All Country World Index (hedged into USD)
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 8
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Aiutare l’azienda a raggiungere un impatto positivo attraverso l’engagement.
- Migliorare in maniera chiara e misurabile il contributo di un’azienda agli SDG ottenendo nel contempo interessanti rendimenti dagli investimenti.
- Il portafoglio concentrato include la valutazione del potenziale engagement negli SDG.
Caratteristiche del fondo
RobecoSAM Global SDG Engagement Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in una selezione concentrata di titoli azionari di tutto il mondo. La selezione dei titoli si basa sull'analisi dei fondamentali per investire in società in base al loro contributo agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (UN SDGs). Il fondo si impegnerà attivamente con le società in cui investe e avvierà un dialogo per motivare queste società a migliorare il loro adempimento degli SDG delle Nazioni Unite nell'arco di tre-cinque anni attraverso un impegno attivo. Il portafoglio è costruito in base a un universo di investimenti ammissibili e a un ambiente SDG sviluppato internamente per mappare e misurare i contributi SDG (maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si).Il fondo mira inoltre a ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
$ 1.352.034.437
Dimensione della classe di azioni
$ 123.412
Data di inizio della classe di azioni
27-07-2021
Performance 1 anno
22,73%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Michiel Plakman CFA
Daniela da Costa
Peter van der Werf
Michiel Plakman è Lead Portfolio Manager e membro del team Global Equity. È anche Co-Head del team Global Equity di Robeco. È responsabile della gestione delle azioni globali fondamentali, con particolare attenzione agli investimenti SDG; segue inoltre le società dei settori IT, immobiliare e servizi di comunicazione oltre che la costruzione del portafoglio. Ricoprendo questo ruolo dal 2009. In precedenza è stato responsabile della gestione del fondo Robeco IT Equities nell’ambito del team TMT. Prima di entrare in Robeco nel 1999, ha lavorato come Portfolio Manager Azionario giapponese presso Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Dal 1995 al 1996, è stato gestore del portafoglio Azionario Europeo per KPN Pension Fund. Ha conseguito un Master in Econometria presso la Vrije Universiteit Amsterdam ed è titolare di una CFA®. Daniela da Costa è responsabile degli investimenti del team in Brasile e nel settore dei consumi in Africa. Prima di entrare in Robeco nel 2010, è stata Portfolio Manager per l’azionario America Latina presso Nomura a Londra. In precedenza, Daniela ha lavorato presso HSBC e presso il fondo pensione di Petrobras in Brasile. Il suo esordio nel settore risale al 1997. Daniela ha conseguito un master in Economia presso l'Istituto brasiliano dei mercati dei capitali di Rio de Janeiro (IBMEC-RJ) e un certificato MBA in gestione patrimoniale dei fondi pensione presso l'Università federale di Rio de Janeiro (COPPE-UFRJ). È membro del CdA di AMEC, l'agenzia brasiliana di stewardship e membro del comitato SDG di Robeco e della task force sulla biodiversità. In Robeco, Peter van der Werf ricopre il ruolo di Head of Engagement. Dirige il programma di engagement nell’universo corporate e sovrano del team Active Ownership e contribuisce a rafforzare l’integrazione dell’azionariato attivo nei prodotti di investimento di Robeco. Attraverso la sua attività di engagement ha sfidato la leadership di oltre 200 aziende globali in materia di sostenibilità, al fine di allineare la loro strategia ambientale e sociale con la filosofia di investimento sostenibile di Robeco. In veste di Portfolio Manager di SDG Engagement Equities, Peter si dedica all’impact investing nel mercato azionario. È anche membro del consiglio consultivo della fondazione Finance for Biodiversity. Ha esordito professionalmente nel 2007, dopo aver conseguito un master in Scienze ambientali.
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
1,69%
3,40%
3 mesi
4,98%
9,63%
Ytd
4,98%
9,63%
1 anno
22,73%
25,38%
2 anni
5,35%
9,28%
Dal lancio 07/2021
2,43%
6,93%
2023
25,08%
22,68%
2022
-21,79%
-15,48%
Costi
Spese correnti
Spese correnti
1,71%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
1,50%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,16%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,06%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.
Allocazione del fondo
Asset
Currency
Sector
Primi 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.
Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.
RobecoSAM Global SDG Engagement Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in una selezione concentrata di titoli azionari di tutto il mondo. La selezione dei titoli si basa sull'analisi dei fondamentali per investire in società in base al loro contributo agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (UN SDGs). Il fondo si impegnerà attivamente con le società in cui investe e avvierà un dialogo per motivare queste società a migliorare il loro adempimento degli SDG delle Nazioni Unite nell'arco di tre-cinque anni attraverso un impegno attivo. Il portafoglio è costruito in base a un universo di investimenti ammissibili e a un ambiente SDG sviluppato internamente per mappare e misurare i contributi SDG (maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si).Il fondo mira inoltre a ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo si impegnerà attivamente con le società in cui investe e avvierà un dialogo per motivare queste società a migliorare il loro adempimento degli Obiettivi di sviluppo sostenibile (UN SDG) dell’ONU nell'arco di tre-cinque anni attraverso un impegno attivo. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Informazioni sulla sostenibilità
Profilo di sostenibilità
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni, integrazione ESG e impegno. Il fondo investe esclusivamente in titoli emessi da società con un impatto da poco negativo a poco positivo in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Il fondo si impegna attivamente con il 100% delle posizioni aziendali, in genere per un periodo di tre-cinque anni. Il fondo non investe in emittenti di titoli che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su MSCI All Country World Index (hedged into USD).
Sviluppo del mercato
Altro mese, altro picco. A marzo, le azioni globali hanno aggiunto una nuova tappa al rally di quest'anno (+3,4% in EUR; +3,2% in USD), appianando le oscillazioni del mercato. Sono le regole del momentum, che ora inizia a manifestarsi anche in aree di mercato non dominate da temi popolari o dalla lega dei supercampioni delle mega-cap. È interessante notare che la strana combinazione tra il taglio dei tassi delle banche centrali mentre l'inflazione e i mercati del lavoro sono ancora un po' troppo critici, sembra comunque essere pienamente accolta dagli investitori. In ogni caso, il taglio dei tassi in un contesto economico solido è positivo per gli asset rischiosi e dovrebbe favorire l'allargamento del mercato. Secondo la Goldilocks economy, il posizionamento degli investitori sembra già esteso, i dati negativi sui consumi iniziano a sommarsi e i prezzi delle materie prime stanno tornando a salire, il che equivale, in sintesi, a un invito alla cautela. Per questo motivo dobbiamo rimanere vigili e applicare una valutazione attenta in caso di calo del momentum e di rotazione verso altri angoli del mercato.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 1,69%. A marzo, il portafoglio ha sottoperformato MSCI ACWI. Abbiamo registrato una flessione rispetto all’IT e un apporto positivo dal settore degli industriali e dei beni di consumo discrezionali. Da un punto di vista generale, i principali detrattori sono stati Infosys ADR e Adobe Systems, che hanno assistito entrambi a un mese difficile dopo le deludenti previsioni per i servizi IT e il software. Abbiamo inoltre registrato perdite parziali nelle performance, in quanto che NVIDIA ha continuato a registrare ottimi risultati. L’azienda, purtroppo, non è idonea al portafoglio. Nel corso del mese abbiamo beneficiato del forte contributo di Hitachi, che ha continuato a registrare ottime performance; siamo stati inoltre favoriti dalla continua correzione di Tesla nel settore dei beni di consumo discrezionali. Poiché i volumi di produzione continuano a superare la domanda, Tesla deve razionalizzare la produzione e continuare a tagliare i prezzi dei suoi modelli più vecchi.
Aspettative del gestore
Michiel Plakman CFA
Daniela da Costa
Peter van der Werf
I mercati non tendono a smaltire il picco delle cattive notizie di per sé, ma si esauriscono per mancanza di ulteriori acquisti nonostante il flusso di notizie a supporto. Vediamo che ciò accade ai margini, con una conseguente scissione dei "Magnifici 7" e un leggero spostamento verso giochi derivati di secondo ordine su temi come l'Intelligenza Artificiale (AI). Il rally in settori come quello industriale sembra inoltre in fase di stallo, il che sembra ironico visto, che i PMI statunitensi hanno finalmente iniziato a muoversi al di sopra del livello 50, a dimostrazione che i livelli di valutazione sono già presenti. Al contrario, gli squilibri tra domanda e offerta nei mercati energetici e in materie prime come l'alluminio e il rame si riflettono in un aumento dei prezzi, suggerendo una potenziale rivalutazione di tali settori. Tutto sommato, il timing della fine di una grande corsa del momentum è di solito una chiamata fatale e difficile da contrastare, sebbene il mosaico di dati suggerisca che sia ragionevole una leggera riallocazione verso parti del mercato più trascurate.