Robeco BP US Premium Equities YE USD

Approccio value su all-cap USA focalizzato sulle “caratteristiche vincenti”: valutazione, fondamentali e momentum

Classe di azioni Classe di azioni Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono: a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori; b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.

Classe e codici

Asset class
Azionario
ISIN
LU2584262153
Bloomberg
ROBPUKE LX

Asset class

Azionario

ISIN

LU2584262153

Bloomberg

ROBPUKE LX

Benchmark

Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, USD)

Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.

Article 8

Panoramica Performance & costi Portafoglio Sostenibilità Commento Documenti

Caratteristiche del fondo

Robeco BP US Premium Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli value di società negli Stati Uniti. La selezione di tali titoli value si basa sull’analisi fondamentale. Obiettivo del fondo è ottenere rendimenti migliori rispetto all’indice. Il portafoglio è costruito coerentemente con un approccio bottom-up, per mostrare una valutazione interessante, solidi fondamentali di business e uno slancio commerciale in crescita. Queste società possono essere a grande, media o piccola capitalizzazione.

Aspetti principali

Al 31-10-2025

Dimensione del fondo	6.056.555.192 USD
Dimensione della classe di azioni	267.033.320 USD
Data di inizio della classe di azioni	22-02-2023
Performance 1 anno	11,33%
Pagamento del dividendo	Yes

Gestore

Duilio R. Ramallo CFA

Ramallo è Senior Portfolio Manager per la strategia Boston Partners Premium Equity. In precedenza, ha ricoperto la funzione di assistente gestore di portafoglio per le strategie Small Cap Value di Boston Partners. Prima di dedicarsi alla gestione del portafoglio, ha maturato esperienza come analista finanziario presso la medesima società. È entrato in Boston Partners nel dicembre 1995, dopo aver concluso nella sede di Los Angeles un percorso di tre anni in Deloitte & Touche L.L.P. Ramallo si è laureato in Economia aziendale presso la University of California di Los Angeles e ha conseguito un Master in Gestione aziendale (MBA) presso la Anderson Graduate School of Management della stessa università. È un Analista finanziario certificato (Chartered Financial Analyst®) ed è iscritto all’albo dei Dottori commercialisti (non praticante). Ha avviato la sua carriera nel mondo degli investimenti nel 1995.

Per periodo	Fondo	Indice di riferimento
1 mese	0,11%	0,43%
3 mesi	5,22%	5,43%
Ytd	12,41%	11,98%
1 anno	11,33%	11,06%
2 anni	17,70%	20,63%
Dal lancio 22-02-2023	11,47%	13,04%

Data	Importo
23-04-2025	0,62 USD

Costi del fondo	Percentuale
Spese correnti Spese correnti	0,73%
Commissione di gestione incluse Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.	0,60%
Commissione di servizio incluso Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.	0,12%
Costi di transazione I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.	0,18%

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

Sviluppo del mercato

Al 31-10-2025

A ottobre, i titoli azionari statunitensi sono avanzati nuovamente, grazie alla solida stagione degli utili e alla seconda riduzione consecutiva del tasso sui fondi della Fed pari a 25 punti base. Gli investitori sono stati disposti a ignorare una parziale chiusura del governo federale per l’intero mese e la conseguente mancanza di dati economici. Al contrario, la continua esuberanza nei confronti dell'intelligenza artificiale ha reso l'informatica il settore più performante del mese e ha portato il mercato generale al sesto mese consecutivo di guadagni. La performance degli altri settori di mercato è stata mista, con metà del mese in territorio positivo e metà in perdita. Gli investimenti in titoli growth hanno sovraperformato i titoli value su tutta la linea nel mese di ottobre.

Spiegazione della performance

Al 31-10-2025

Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 0,11%. A ottobre Robeco BP US Premium Equities ha perso terreno rispetto all'indice Russell 3000 Value e la selezione dei titoli è stata il principale fattore di sottoperformance relativa. L'IT è stato il principale fattore negativo per i rendimenti relativi e le partecipazioni del fondo hanno sottoperformato l’indice del 6,6%. La mancata partecipazione in Advanced Micro Devices, che è salita del 58% dopo l'annuncio di un accordo con OpenAI, è stata il principale detrattore del mese, mentre le partecipazioni del fondo Oracle e Check Point Software sono scese rispettivamente del 6% e del 5%. Nell'ambito degli industriali, il mancato possesso di Caterpillar, che è salita del 21% grazie alla continua domanda di energia per i data centre legati all'intelligenza artificiale, è stato costoso per la performance. Le perdite negli altri segmenti del settore sono state limitate con Allegion, Equifax e SS&C Technologies. Sul fronte positivo, la selezione azionaria nei finanziari ha mostrato solidità e le posizioni del fondo hanno superato quelle dell'indice di quasi il 3%. La ripartizione settoriale è stata robusta nel corso del mese e tutti i settori tranne due hanno aggiunto un valore significativo.

Aspettative del gestore

Duilio R. Ramallo CFA

Sebbene le valutazioni restino elevate per i segmenti del mercato azionario statunitense, riteniamo che i fondamentali e il contesto tecnico per i titoli azionari rimangano positivi. Il commercio e le tariffe sono tuttora un ambito preoccupante, così come la potenziale debolezza del mercato del lavoro. Tuttavia, a nostro avviso, continuano a esserci ampie opportunità di selezione dei titoli in questo contesto. Riteniamo che il nostro approccio dei Tre cerchi – incentrato su società con valutazioni interessanti, solidi fondamentali e un momentum positivo – possa continuare a offrire buoni risultati agli investitori.

Robeco BP US Premium Equities YE USD

Approccio value su all-cap USA focalizzato sulle “caratteristiche vincenti”: valutazione, fondamentali e momentum

Caratteristiche del fondo

Aspetti principali

Gestore

Performance

Storico pagamenti del dividendo

Costi

Trattamento fiscale del prodotto

Trattamento fiscale dell'investitore

Allocazione del fondo

Politiche

Sviluppo del mercato

Spiegazione della performance

Aspettative del gestore

Documenti del fondo

Relazioni annuali/semestrali

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