Actions à forte conviction

Les approches actives durables qui s'écartent réellement des indices boursiers peuvent changer la donne, aujourd'hui plus que jamais. Notre stratégie à forte conviction vise à surperformer ses indices de référence sur un horizon d'investissement de 3 à 5 ans. Cette approche se traduit par des portefeuilles concentrés d'actions attractives associant une part active élevée, une faible rotation et l'intégration complète des critères ESG.

La stratégie est basée sur la longue expérience et l'expertise que nous avons acquises depuis 1930 dans l'investissement sur les actions mondiales. Elle permet à nos clients d'obtenir un portefeuille regroupant nos meilleures idées d'investissement : seules les actions pour lesquelles l'équipe d'investissement a la plus forte conviction sont admises dans le portefeuille. Notre stratégie à forte conviction n'est pas liée à un indice de référence et n'a pas de contraintes, ce qui permet à nos gérants de portefeuille de construire des portefeuilles d'actions considérées comme attractives en termes de fondamentaux, de durabilité et de valorisation.

Étant donné que ces portefeuilles sont souvent contrariants et diffèrent vraiment des indices boursiers, les investissements peuvent mettre un certain temps pour aboutir à des cours plus élevés. Par conséquent, il est important que le portefeuille ait une part active élevée, mais aussi un horizon d'investissement long. L'avantage supplémentaire de cette stratégie est la rotation plus faible du portefeuille et, donc, des frais de transaction réduits.

La stratégie est gérée par l'équipe Actions fondamentales de Robeco, qui compte plus de 60 professionnels de l'investissement basés à Rotterdam, Zurich, Hong Kong et Shanghai.

Nos stratégies à forte conviction relèvent de l'Article 8 du règlement européen Disclosure (SFDR). Elles favorisent, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui peuvent inclure le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif.

Notre processus d'intégration des critères ESG ne se limite pas à éviter les actions de secteurs généralement polluants comme celui des énergies fossiles, car l'analyse ESG est prise en compte à chaque étape du processus d'investissement. Nous savons que la durabilité est une force de changement à long terme. Par conséquent, nous nous efforçons d'intégrer les critères ESG dans nos solutions d'investissement, nous nous engageons activement auprès des entreprises pour changer leurs pratiques et nous travaillons sur les impacts réels. Nous utilisons des facteurs de durabilité pour identifier le potentiel des modèles commerciaux des entreprises en termes de risque et de rendement. Nous nous concentrons sur les facteurs de durabilité les plus importants qui seraient susceptibles d'avoir un impact sur les capacités d'une entreprise à créer de la valeur. Notre analyse ESG nous permet de prendre des décisions mieux éclairées et d'intégrer les données ESG dans notre modèle de valorisation propriétaire.

De plus, nous appliquons des critères d'exclusion basés sur la valorisation conformément à la politique d'exclusion de Robeco. Concernant la gamme de stratégies durables, nous nous assurons que le profil de risque ESG du portefeuille est plus faible que l'indice de référence et que son empreinte environnementale (émissions de GES, consommation d'eau et production de déchets) est réduite d'au moins 20 % par rapport à l'indice.