Robeco Global Stars Equities D EUR

Forte conviction sur les entreprises les plus attractives dans le monde entier

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Actions
ISIN
LU0387754996
Bloomberg
ROBGESD LX

Type de fonds

Actions

ISIN

LU0387754996

Bloomberg

ROBGESD LX

Indice

MSCI World Index (Net Return, EUR)

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-10 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Portefeuille concentré
Cible les entreprises génératrices de liquidités présentant une rentabilité élevée des capitaux investis et de solides caractéristiques de durabilité
Approche disciplinée en matière d'évaluation des entreprises

À propos de ce fonds

Robeco Global Stars Equities est un sous-fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le Sous-fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le Sous-fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel de croissance le plus élevé, sélectionnés sur la base d'un flux de trésorerie disponible élevé, d'une rentabilité attractive des capitaux investis et d'un profil de durabilité positif. Le Sous-fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible par rapport aux titres dont l'empreinte environnementale est élevée.

Faits marquants

Par 31-10-2025

Actif du fonds	2 153 414 252 EUR
Montant de la classe d'actions	473 013 697 EUR
Date de création de la classe d'actions	10-11-2008
Performances sur 1 an	8,52 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Michiel Plakman CFA
Chris Berkouwer
Yanxin Liu

Michiel Plakman est gérant de portefeuille et co-responsable de l'équipe Actions internationales de Robeco. Il est gérant de portefeuille principal de Global Stars Equities et gérant de portefeuille de Global Engagement Equities. Il est responsable des actions internationales fondamentales, spécialisé dans les sociétés des technologies de l'information, de l'immobilier et des services de communication, ainsi que dans la construction de portefeuilles. Avant de commencer à occuper cette fonction en 2009, Michiel était en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, il a travaillé tant que gérant de portefeuille Japon chez Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). De 1995 à 1996, il a été gérant de portefeuille Actions européennes pour le fonds de pension de KPN. Michiel est détenteur d'un Master en économétrie de la Vrije Universiteit Amsterdam et titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Chris Berkouwer est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Il se concentre sur la transition bas carbone et sur les entreprises des secteurs de l'énergie, des matériaux et de l'industrie. Il est également gérant de portefeuille principal adjoint de Global Stars Equities. Il est responsable des actions internationales fondamentales ainsi que de la construction de portefeuilles. Avant de rejoindre Robeco en 2010, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Il a réalisé des recherches sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes chargées des actions avant de rejoindre l'équipe Actions internationales. Chris est titulaire d'un Master en administration d'entreprises et en gestion publique internationale de l'Université Érasme de Rotterdam, ainsi que d'un CFA®. Yanxin Liu est gérante de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Elle est également gérante de portefeuille principale adjointe de Global Stars Equities. Elle est spécialisée dans le secteur des technologies de l'information. Elle est responsable des actions internationales fondamentales ainsi que de la construction de portefeuilles. Avant de rejoindre l'équipe Actions internationales en 2022, Yanxin a passé 11 ans au sein de notre équipe Actions émergentes, où elle s'est concentrée sur l'ensemble des secteurs de la Grande Chine. Avant cela, Yanxin a travaillé pour DSM Pension Services aux Pays-Bas en tant qu'analyste spécialisée dans les actions américaines à grande capitalisation. Yanxin est titulaire d'un Master en finance de l'Université Érasme de Rotterdam et d'une licence en comptabilité financière de l'Université Nankai de Tianjin, en Chine. Elle est en outre titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst) depuis 2015 et le chinois mandarin est sa langue maternelle.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	4,04 %	3,84 %
3 mois	5,93 %	7,12 %
Depuis le début de l'année	1,23 %	7,47 %
1 an	8,52 %	14,77 %
2 ans	18,44 %	22,22 %
3 ans	13,10 %	15,56 %
5 ans	13,66 %	15,80 %
10 ans	11,06 %	11,30 %
Depuis création 10-11-2008	11,83 %	12,25 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	3,02	3,10
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-0,27	-0,15
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,96	1,02
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-0,61	0,06
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	0,99	0,97
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	12,26	13,50
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	7,51	10,25
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-8,58	-8,58

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	1,46 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	1,25 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,25 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Politiques

Par 31-10-2025

Évolution des marchés

Par 31-10-2025

L'abondance des liquidités, associée à l'attraction gravitationnelle de l'IA, a propulsé les actions mondiales vers des sommets historiques successifs (+3,8 % en EUR ; +2,0 % en USD). Le marché a rapidement écarté les craintes relatives à la qualité du crédit suscitées par plusieurs faillites américaines très médiatisées qui se sont succédé au début du mois, suivies d'une nouvelle querelle commerciale entre les États-Unis et la Chine. Pendant ce temps, le dilemme du prisonnier se poursuit avec l'IA. Les dépenses d'investissement ne cessent d'augmenter, tout comme le nombre de nouveaux accords en matière d'IA, souvent marqués d'une étrange circularité. On peut débattre de la question de savoir s'il s'agit là d'un cas typique de "bulle", mais il est logique de considérer ces annonces avec une certaine dose de scepticisme. Les rapports sur les bénéfices ont été solides jusqu'à présent et les prévisions des « Sept Magnifiques » continuent d'augmenter. On assite aussi à un élargissement de la croissance des bénéfices au-delà de ce groupe de valeurs, mais plus lentement que prévu l'année passée. Il semble que l'impact redouté des droits de douane soit gérable et que la croissance ne s'effondre pas, du moins pour l'instant. Si les droits de douane s'avèrent être à combustion lente et que les entreprises prévoient une répercussion progressive pour protéger les volumes, les retombées potentielles semblent gérables.

Attribution de performance

Par 31-10-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 4,04%. En octobre, le fonds a enregistré une performance absolue positive, surperformant aussi l'indice. Sur le plan sectoriel, notre positionnement dans la santé et la conso. de base a été le plus payant. Les secteurs de l'énergie et de la conso. cyclique ont été les plus en difficulté. En termes de sélection de titres, Alphabet a de nouveau été le plus payant, les investisseurs commençant à considérer l'entreprise comme un bénéficiaire de l'IA. Alphabet a annoncé de très bons résultats grâce à l'accélération de la croissance de son chiffre d'affaires au T1, qui a dépassé les 100 milliards de dollars. Outre les bons résultats de recherche, Google Cloud et YouTube ont également continué à produire de bons résultats, ce qui a conduit à de nombreuses révisions à la hausse de la part des analystes. Thermo Fisher a également été profitable. Le mois a commencé par un accord entre le président Trump et le géant pharmaceutique Pfizer, qui a redonné confiance au secteur de la santé. Thermo a en outre annoncé un partenariat avec OpenAI pour intégrer l'IA dans ses activités d'essais cliniques.

Prévisions du gérant

Michiel Plakman CFA
Chris Berkouwer
Yanxin Liu

Il existe de nombreux indicateurs économiques et de marché qui devraient normalement nous mettre mal à l'aise. Pourtant, conformément à la sagesse keynésienne, les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. L'échéance du bilan ne cesse d'être repoussée, car les liquidités restent abondantes et les gros titres sur un nouvel accord ou partenariat dans le domaine de l'IA continuent d'affluer, sans tenir compte de l'ingénierie financière qui est mise en œuvre pour y parvenir. Les commentaires des entreprises font cependant état d'un affaiblissement du consommateur américain, en particulier dans la cohorte des revenus les plus faibles, qui se manifeste notamment par une faible performance de la conso. de base. Il convient de vérifier si cette situation est liée à l'absence de croissance de l'immigration ou s'il s'agit d'un phénomène plus général. Sur le plan monétaire, malgré la fermeture du gouvernement américain qui a empêché la transmission de données économiques clés, la Fed a décidé de procéder à une nouvelle baisse des taux, tout en laissant entrevoir la possibilité d'une pause en décembre. Rationnellement, il serait logique de freiner lentement, car les marchés montrent de plus en plus un comportement de "pic de cycle".

Robeco Global Stars Equities D EUR

Forte conviction sur les entreprises les plus attractives dans le monde entier

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

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Politiques

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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