Robeco BP US Select Opportunities Equities IH EUR

Approche « value » moyennes capitalisations américaines axée sur des caractéristiques éprouvées : valorisation, fondamentaux et momentum

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Actions
ISIN
LU0674139976
Bloomberg
RUSOIHE LX

Type de fonds

Actions

ISIN

LU0674139976

Bloomberg

RUSOIHE LX

Indice

Russell Mid Cap Value index (Gross Total Return, hedged into EUR)

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Fonds à moyennes capitalisations de style « value »
Sélection des candidats à l'investissement avec une capitalisation de marché de 750 millions USD et plus.
Méthode d'investissement basée sur une analyse fondamentale bottom-up

À propos de ce fonds

Le fonds Robeco BP US Select Opportunities Equities est un fonds Mid Cap Value géré de manière active, qui investit dans des titres « Value » aux États-Unis. Le fonds suit un processus et une philosophie uniques, axés sur une valorisation, des fondamentaux et un momentum commercial attractifs, en construisant des portefeuilles « bottom-up » grâce à l'analyse fondamentale. Le portefeuille est principalement composé d'actions dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 53 milliards de dollars. L'objectif du fonds est de surperformer l'indice Russell Mid Cap Value sur l'ensemble d'un cycle de marché.

Faits marquants

Par 31-10-2025

Actif du fonds	716 064 379 EUR
Montant de la classe d'actions	52 471 060 EUR
Date de création de la classe d'actions	07-10-2013
Performances sur 1 an	6,74 %
Paiement de dividendes	Non

Gérant

Steven Pollack CFA
Tim Collard

M. Pollack est gérant de portefeuille pour la stratégie Boston Partners Mid Cap Value Equity. Avant de rejoindre Boston Partners en mai 2000, il a été gérant de portefeuille actions pendant 12 ans chez Hughes Investments, où il était chargé de gérer les titres « Value » de toutes capitalisations. Il a également supervisé les gérants extérieurs chargés de la gestion des actifs du plan de retraite de Hughes. Avant d'occuper ce poste, il a été analyste en investissement chargé d'un grand nombre d'industries et de secteurs. Avant cela, il a travaillé chez Remington, Inc et chez Arthur Andersen & Co. M. Pollack est diplômé du Georgia Institute of Technology et détient un Master en administration des entreprises de l'Anderson School of Management de l'Université de Californie de Los Angeles. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst®). M. Pollack a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1984. M. Collard est gérant de portefeuille de la stratégie Boston Partners Mid Cap Value. Avant d'occuper ce poste, il a été analyste actions chez Boston Partners, spécialisé dans les secteurs de l'aérospatiale, de la défense, des transports, du logement et de l'automobile du marché actions. Avant de rejoindre l'entreprise en avril 2018, M. Collard était employé auprès de Shellback Capital en tant que partenaire fondateur et analyste actions. Auparavant, il a travaillé comme analyste de recherche chez Vinik Asset Management et Diamondback Capital Management. Il a débuté sa carrière en tant qu'associé auprès de la banque d'investissement America's Growth Capital. M. Collard est titulaire d'une licence en études américaines du Middlebury College. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2005.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	-2,35 %	-1,21 %
3 mois	0,73 %	2,58 %
Depuis le début de l'année	7,17 %	6,74 %
1 an	6,74 %	5,97 %
2 ans	15,87 %	17,95 %
3 ans	9,79 %	9,28 %
5 ans	11,98 %	10,92 %
10 ans	7,26 %	7,06 %
Depuis création 04-10-2013	8,21 %	7,46 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	2,69	3,31
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	0,53	0,60
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,49	0,63
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	1,53	1,99
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	0,96	0,98
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	15,73	18,07
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	9,35	15,55
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-7,07	-10,40

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,83 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,70 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,12 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,36 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

Politiques

Par 31-10-2025

Évolution des marchés

Par 31-10-2025

Les actions américaines ont de nouveau progressé en octobre, grâce à une solide saison de bénéfices et à une 2e baisse consécutive de 25 pb du taux des Fed funds. Les investisseurs étaient prêts à faire fi de la fermeture partielle du gouvernement fédéral pendant tout le mois et de l'absence de données économiques qui l'accompagnait. En revanche, l'engouement continue lié à l'intelligence artificielle a fait des technologies de l'information le secteur le plus performant du mois et a permis à l'ensemble du marché d'enregistrer son sixième mois consécutif de hausse. La performance des autres secteurs du marché ont été contrastées, la moitié d'entre eux terminant le mois en territoire positif et l'autre moitié perdant du terrain. En octobre, les investissements de style « Growth » ont surperformé leurs homologues de style « Value » de manière généralisée.

Attribution de performance

Par 31-10-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -2,35%. Robeco BP US Select Opportunities a été à la traîne de l'indice Russell Mid Cap Value en octobre, la sélection de titres ayant été le principal moteur de la sous-performance relative. La sélection de titres a été négative en octobre, sous l'impulsion de quatre secteurs : technologies, industrie, santé et conso. cyclique. Les valeurs technologiques ont progressé de 1,5 %, en retard par rapport à la performance de 6 % de l'indice, l'écart étant principalement dû à la bonne performance de l'indice et non à la baisse des positions du portefeuille. Les positions du fonds sur TE Connectivity, InterDigital, Seagate et Dell Technologies ont affiché de bons résultats, mais pas suffisamment pour compenser les performances des sociétés de l'indice telles que Sandisk, Western Digital, First Solar et Teradyne. Dans l'industrie, les positions du fonds sur RS Global, Masco, Allegion et MSC Industrial ont toutes été à la traîne des résultats du secteur. Dans la santé, les positions sur Avantor et Solventum ont pesé sur la performance. Enfin, les positions dans la conso. cyclique liées à l'automobile sont restées à la traîne. L'énergie a été un secteur payant pour la sélection de titres. L'allocation sectorielle a été légèrement favorable au cours du mois, la surpondération des technologies s'avérant profitable.

Prévisions du gérant

Steven Pollack CFA
Tim Collard

Bien que les valorisations restent tendues pour certains segments du marché américain, nous pensons que les fondamentaux et les facteurs techniques restent positifs pour les actions. Le commerce et les droits de douane restent un sujet de préoccupation, tout comme la faiblesse potentielle du marché du travail. Néanmoins, nous pensons qu'il existe encore de nombreuses opportunités de sélection de titres dans cet environnement, et nous sommes convaincus que notre approche des trois cercles – qui cible des entreprises aux valorisations attractives, fondamentalement saines et affichant un momentum positif – peut continuer à bien servir les investisseurs.

Robeco BP US Select Opportunities Equities IH EUR

Approche « value » moyennes capitalisations américaines axée sur des caractéristiques éprouvées : valorisation, fondamentaux et momentum

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

Allocation des fonds

Politiques

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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