Dans un monde où la dispersion augmente et où les régimes macroéconomiques changent, les obligations offrent des opportunités opportunes.
Dans l'environnement de marché actuel, les obligations retrouvent leur importance dans l'allocation « core » du portefeuille. Les taux sont repartis à la hausse, les marchés du crédit sont de plus en plus dispersés et les politiques monétaires mondiales divergent. Cela crée de nouvelles opportunités pour les gérants actifs.
Avec des équipes d'investissement réparties en Europe, aux États-Unis et en Asie, nous couvrons tout l'univers de l'obligataire – des marchés développés aux marchés émergents, des obligations souveraines aux obligations d'entreprise, et des stratégies traditionnelles aux solutions de crédit innovantes.
Nous offrons une expertise dans les solutions de crédit « core », ainsi que dans les segments de niche, y compris les obligations d'entreprise hybrides, les obligations d'institutions financières, les obligations vertes et la dette privée néerlandaise.
Nous appliquons des connaissances fondées sur la recherche pour identifier les opportunités et gérer les risques, dans le cadre de stratégies obligataires aussi bien fondamentales que quantitatives.
Nous visons à générer de l'alpha en tirant profit des dislocations du marché et des anomalies de valorisation à l'aide d'une analyse fondamentale et d'une perspective globale.
Au-delà de nos stratégies éprouvées, nous proposons des solutions sur mesure telles que « buy-and-maintain », des portefeuilles indépendants de tout indice de référence et des mandats spécifiques.
L'intégration des facteurs de l'investissement durable (ID) dans le processus d'investissement améliore la prise de décision en mettant en évidence les risques et opportunités à long terme.
Nous mettons à profit cinq décennies d'expérience et d'innovation pour gérer plus de 44 milliards d'euros d'actifs obligataires.
L'obligataire se distingue de manière générale par la stabilité et la régularité des revenus qu'il procure. Alors que les actions peuvent connaître des hausses ou des baisses brutales, les obligations versent des intérêts réguliers avec des fluctuations quotidiennes généralement moins importantes.
Les obligations jouent un rôle important dans l'équilibre d'un portefeuille. Elles procurent un revenu régulier, permettent de se prémunir contre les fluctuations du marché et réduisent le risque global. En combinant l'obligataire avec des actions et d'autres investissements, vous pouvez créer un portefeuille plus stable et plus résistant, mieux préparé à l'évolution des conditions du marché.
Chez Robeco, l'obligataire est une allocation dynamique – que l'objectif soit la préservation du capital, l'amélioration du rendement ou l'impact durable, nous proposons des stratégies conçues pour répondre à divers objectifs.
Des solutions obligataires flexibles non liées à des indices de référence traditionnels, permettant un positionnement actif sur l'ensemble des secteurs et régions.
Des stratégies crédits européens et mondiaux gérées de manière active et axées sur les obligations Investment Grade, avec la possibilité d'exploiter les marchés High Yield et émergents.
Des stratégies High Yield européen et mondial gérées de manière active qui visent à générer des revenus et une croissance du capital en investissant dans des obligations High Yield de haute qualité dans l'ensemble des régions et secteurs.
Une stratégie dette privée qui fournit des prêts sur-mesure à des entreprises de taille moyenne aux Pays-Bas et dans l'ensemble de l'Europe, soutenant la croissance durable par le biais de prêts directs et d'un impact aligné sur les ODD.
Des stratégies obligataires européennes et mondiales qui investissent sur les marchés des obligations d'État, d'agences et du crédit Investment Grade.
Des stratégies obligations vertes axées sur le financement de projets liés au climat et à l'environnement, avec des options d'exposition mondiale ou d'amélioration des revenus par le biais d'une allocation au High Yield.
Des stratégies gérées de manière active qui visent à saisir les opportunités offertes par la dette publique et privée des marchés émergents, ainsi que par les devises locales, en combinant les connaissances fondamentales et l'expertise des marchés locaux.
Une exposition ciblée aux marchés obligataires asiatiques en forte croissance, en associant des obligations souveraines et des obligations d'entreprise pour tirer parti de la croissance et de la diversification régionales.
Des stratégies obligataires alignées sur les objectifs de durabilité qui visent un impact mesurable grâce à l'alignement sur les ODD, aux obligations axées sur le climat et à l'intégration des critères ESG.
Des solutions obligataires fondées sur des données et basées sur des modèles systématiques qui permettent d'identifier des opportunités de rendement, de gérer le risque et d'optimiser le portefeuille.
Des stratégies obligataires personnalisées conçues pour répondre aux objectifs spécifiques des clients, y compris les objectifs de rendement, les préférences en matière de durabilité et les exigences réglementaires.
Des stratégies à long terme axées sur la détention jusqu'à échéance d'obligations d'État et d'entreprise de haute qualité, en offrant des flux de trésorerie prévisibles et une gestion efficace des coûts.
Risque de taux d'intérêt
La hausse des taux peut faire baisser le prix des obligations. Nous gérons activement la duration, en adaptant l'exposition aux conditions macroéconomiques et à l'appétit pour le risque.
Risque de crédit/défaut
Il s'agit de la possibilité que les émetteurs ne parviennent pas à rembourser leur dette. Notre plateforme crédit gère ce risque en alliant recherche quantitative et recherche fondamentale – à la fois top-down et bottom-up – avec une modélisation avancée du risque et un dimensionnement sélectif des positions. Nous appliquons également une gestion active des devises par le biais de stratégies de couverture dynamique et des overlays de devises pour contribuer à limiter les risques crédit.
En 2003, nous avons développé la méthode DTS (duration times spread), une mesure propriétaire conçue pour mieux prévoir la volatilité du crédit. La méthode DTS est intégrée dans notre processus de gestion de portefeuille afin d'évaluer la valeur relative, de gérer l'exposition au risque et de soutenir l'attribution de la performance.
Risque d'inflation
L'inflation érode les rendements réels. Nous compensons ce phénomène par une exposition aux segments de crédit qui offrent des primes de rendement et bénéficient de la croissance économique, tout en évitant les secteurs vulnérables.
*Les approches de gestion du risque varient en fonction de nos stratégies obligataires et sont adaptées aux objectifs, instruments et profils de risque spécifiques de chaque stratégie.
Si vous avez des questions ou si vous souhaitez organiser un rendez-vous, n'hésitez pas à nous contacter.
