Konzentriertes Portfolio auf Basis starker Überzeugungen
Starker Fokus auf Kapitalrendite, freien Cashflow und ESG
Aufdeckung wesentlicher ESG-Faktoren und Quantifizierung dieser Wirkung in der Bewertung
Aktive nachhaltige Ansätze, die deutlich von Marktindizes abweichen, können heute mehr denn je für bessere Ergebnisse sorgen. Unsere „High Conviction“ Strategie strebt an, ihre Referenzindizes in einem Anlagezeitraum von drei bis fünf Jahren zu übertreffen. Dieser Ansatz führt zu konzentrierten, aus attraktiven Aktien bestehenden Portfolios mit hohem Active Share, geringer Umschlagshäufigkeit und vollständiger ESG-Integration.
Die Strategie basiert auf unserer langjährigen Tradition und unserer umfassenden Erfahrung mit globalen Aktienanlagen seit 1930. Mit ihr können unsere Kunden von einem auf unseren besten Anlageideen basierenden Portfolio profitieren: Nur die Aktien, die das Anlageteam am meisten überzeugen, werden in das Portfolio aufgenommen. Da unsere „High Conviction“ Strategie Benchmark-ungebunden und beschränkungsfrei ist, können unsere Portfoliomanager Portfolios aus Aktien zusammenstellen, die sie hinsichtlich Fundamentaldaten, Nachhaltigkeit und Bewertung für attraktiv halten.
Weil diese Portfolios oft konträr sind und deutlich von Marktindizes abweichen, kann es dauern, bis sich die Anlageargumente in höheren Aktienkursen niederschlagen. Deshalb ist es wichtig, nicht nur ein Portfolio mit hohem Active Share zu haben, sondern auch einen langen Anlagehorizont. Dies bietet als zusätzlichen Vorteil einen geringeren Portfolioumschlag und folglich niedrigere Transaktionskosten.
Aktien aus Industrie- und Schwellenländern ermöglichen Anlegern, an der globalen Wirtschaftsentwicklung und den steigenden Produktivitätsgewinnen durch neue Technologien zu partizipieren – über alle Marktzyklen hinweg.
Die Strategie wird von Robecos Fundamental Equities-Gruppe gemanagt, die aus mehr als 60 Anlageexperten in Rotterdam, Zürich, Hongkong und Shanghai besteht.
Nur mit einer geduldigen Anlagestrategie erreicht man Outperformance. Martijn Cremers
Die „High Conviction“ Strategie kann auf jedes breite Anlageuniversum angewandt werden. Aktuell managt Robeco „High Conviction“-Portfolios für globale, europäische, Schwellenländer- und asiatische Aktienmärkte.
Eine globale Strategie mit Fokus auf drei Hauptkriterien:
Hohe Rendite auf das investierte Kapital (ROIC);
Hohe Generierung von freiem Cashflow;
Wesentliche ESG-Faktoren und integrierte Bewertung. Die Strategie hat ein niedrigeres ESG-Risikoprofil und einen deutlich kleineren ökologischen Fußabdruck als der Referenzindex.
Ein „High Conviction“ Portfolio aus asiatischen Aktien mit ausgeprägtem Value-Anlagestil. Obwohl die meisten Anleger in Asien in Wachstumstitel investieren, zeigen bisherige Renditemuster von Asien-Portfolios, dass Value-Aktien hohe Renditen einbringen. Die nachhaltige Version hat ein niedrigeres ESG-Risikoprofil und einen deutlich kleineren ökologischen Fußabdruck als der Referenzindex.
Bereits 1930, also nur ein Jahr nach seiner Gründung, hat Robeco begonnen, in Schwellenländern zu investieren. Die Strategie ist ohne Bindung an eine Benchmark auf die besten Länder und Aktien im Emerging-Markets-Universum fokussiert. Die nachhaltige Version hat ein niedrigeres ESG-Risikoprofil und einen deutlich kleineren ökologischen Fußabdruck als der Referenzindex.
Die Strategie wählt Aktien systematisch nach dem Bottom-up-Prinzip aus, was zu einem nach Sektoren diversifizierten, konzentrierten Portfolio von attraktiv bewerteten nachhaltigen Unternehmen führt. Die Strategie hat ein niedrigeres ESG-Risikoprofil und einen deutlich kleineren ökologischen Fußabdruck als der Referenzindex. Sie schließt zudem die bezüglich dem ESG-Risiko-Score untersten 20% der Unternehmen jedes Sektors aus dem Anlageuniversum aus.
Die Strategie zielt darauf ab, die Vielfalt und Gleichbehandlung der Geschlechter zu fördern, indem sie weltweit in Unternehmen investiert, die in Bezug auf eine breite Palette von geschlechts- und diversitätsspezifischen Kriterien positiv hervorstechen, z.B. im Hinblick auf Vielfalt in den Boards und im Management, gleiche Entlohnung, Bindung von Talenten sowie Wohlbefinden der Mitarbeiter. Bei der Aktienauswahl werden Gender- und Diversity-Scores mit einer gründlichen Fundamentalanalyse kombiniert, um ein besseres Ergebnis als der Index zu erzielen.
Unsere „High Conviction“ Strategien fallen unter Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR). Sie fördern unter anderem ökologische und/oder soziale Aspekte, was ein ausschließendes Screening, ESG-Integration und -Risikoüberwachung sowie die Ausübung einer aktiven Aktionärsrolle beinhalten kann.
Unsere ESG-Integration geht weit über die Vermeidung von Aktien, aus in der Regel umweltbelastenden Sektoren wie fossilen Brennstoffen hinaus, und ESG-Analysen sind in jeden Schritt des Anlageprozesses integriert. Wir wissen, dass Nachhaltigkeit langfristig für Veränderungen sorgt, und bemühen uns daher, ESG in unsere Anlagelösungen zu integrieren. Wir beeinflussen Unternehmen aktiv, um ihre Praktiken zu ändern und auf echte Auswirkungen hin zu arbeiten. Anhand von Nachhaltigkeitsfaktoren identifizieren wir das Risiko- und Ertragspotenzial der Geschäftsmodelle von Unternehmen. Wir konzentrieren uns auf die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren, die sich auf das Wertschöpfungspotenzial eines Unternehmens auswirken könnten. Dank unseres ESG-Research können wir fundiertere Entscheidungen treffen und ESG-Erkenntnisse in unser eigenes Bewertungsmodell integrieren.
Darüber hinaus wenden wir wertorientierte Ausschlusskriterien an, die auf der Ausschlusspolitik von Robeco basieren. Bei nachhaltigen Strategien stellen wir sicher, dass das Portfolio ein niedrigeres ESG-Risikoprofil und einen um mindestens 20% kleineren ökologischen Fußabdruck (Treibhausgasemissionen, Wasserverbrauch und Abfallerzeugung) hat als der Referenzindex.
Flexibel und chancenorientiert, statt an eine Benchmark gebunden
Konzentriertes Portfolio aus Aktien, von denen wir besonders überzeugt sind
Dies ist seit Jahrzehnten eine unserer Kernkompetenzen.
