研究

七大步驟整合ESG分析

將可持續(sustainability)分析整合於投資過程中,是荷寶的策略性選擇,但並非一蹴而就。我們是如何付諸實行的呢?

作者

    Head of Sustainability Integration

概要

  1. 荷寶採取七大步驟整合可持續分析
  2. 環境、社會和管治(ESG)分析廣泛應用於股票、量化和信貸基金管理
  3. 深度研究和積極擁有權(active ownership)方式確立投資過程的基礎

整合可持續分析無分對或錯,所有專業投資者各施各法,各有不同的準則,視乎客戶或受益人的要求。我們最新發表題為《七大步驟整合ESG分析 — 荷寶之策》(‘Seven steps to ESG integration – the Robeco approach’)的白皮書,首次闡述作為荷寶投資綱領重要構件的ESG投資過程,是如何築建而成。

整個進程分有七大步驟:

  1. 界定投資信念,由此將界定可持續投資策略

  2. 加入於公司架構之內,以將效益倍增

  3. 建立整合型框架,就荷寶而言,此為……

  4. 暢達頂級研究能力 — 荷寶的姐妹公司RobecoSAM

  5. 按投資過程的獨特性,將環境、社會及管治(ESG)分析整合其中

  6. 透過積極擁有權方式,提升表現,加強作為資產擁有人的問責

  7. 最後,隨著全球各種挑戰不斷重塑市場面貌,對可持續投資的要求也逐步提高

荷寶策略的核心乃建基於以下已獲得長期驗證的信念:

  • 將ESG因素整合於投資分析和決策過程中,可讓投資決定的理據更充分;

  • ESG因素可發揮「風險預警雷達」的功能,在資產價值還未反映風險前率先發出警告,如此將可改善風險/回報比率

  • 加入ESG因素分析將使評估和估值工作更全面,因而能夠早著先機發掘投資機會;以及

  • 透過股東投票和與所投資公司的管理層積極對話,我們更有效行使股權擁有人的權利,既履行資產擁有人的責任,也在長線增添額外價值

荷寶ESG整合主管Masja Zandbergen表示:「制訂與我們的信念同出一轍的優良投資過程,並不只在於篩選投資和積極參與管理,而是將ESG資訊運用於投資過程的所有階段,包括納入於作出投資決策時所依據的投資理據和估值模型。」

提高標準

最後,隨著全球各種挑戰不斷重塑市場的面貌,對可持續投資的要求也逐步提高。可持續發展目標(Sustainable Development Goals, SDG)及盡責管理守則(Stewardship Codes)乃其中將可持續投資範疇擴大的計劃。在全球可持續投資的發展洪流中,歐洲繼續引領趨勢,而美國和亞洲也進展理想。

Zandbergen表示:「為了符合責任投資領域的更高標準,要求也持續提高。荷寶繼續與時並進,例如簽署荷蘭SDG投資議程,表明我們就達成SDG的承諾。由於這些倡議均是推動變革,企業在實踐SDG方面的參與力度,將為投資過程提供寶貴資料。」

「這是一條路線常變的旅程,但放眼大局,將讓我們作出理據更充分的決定,並可更切實地履行我們作為投資者的責任。

重要資料

本網站僅供《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及其附屬法例所界定之專業投資者瀏覽及使用。 投資涉及風險。過往表現並不代表未來表現。本網站所載資料僅供參考之用,並不構成任何投資建議,亦非作出買賣任何證券或採納任何投資策略之要約或招攬。投資者不應僅憑本網站提供之資料作出投資決定,在作出任何投資決定前,應徵詢獨立意見(包括有關稅務影響之意見)。投資者應確保完全理解投資產品的相關風險,亦應考量自身投資目標及風險承受水平。投資乃閣下之個人決定。除非銷售投資產品的中介人已向閣下告知該投資產品適合閣下,並已解釋其符合閣下投資目標之原因,否則閣下不應投資。請參閱相關發售文件或其他法律文件,以獲取包括風險因素在內的進一步詳情。 本網站由荷寶投資管理香港有限公司發布,該公司受香港證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)規管(中央編號:APU851)。本網站未經證監會審閱。 無法保證任何投資產品可實現其投資目標。概不就任何投資產品之表現或投資回報作任何聲明或承諾。投資的價值或會波動。本網站所載過往表現、推算或預測,均不應視作未來表現之保證或指標,且概不提供任何明示或暗示之保證。本網站內容建基於相信為可靠之來源,惟因應資料傳遞技術特性及須採用多項數據來源(包括第三方內容),故概不保證其準確性。所述觀點僅乃截至上述日期,或會隨市況變化而改變,可予更改而毋須另行通知。該等意見可能有別於其他荷寶投資專業人士之意見。因使用本材料或當中所載任何評論、意見或估算而引致之直接、間接或相應損失,荷寶概不承擔法律責任。荷寶並無責任更新本網站或任何網站內容。未經荷寶事先書面許可,不得複製、分發或刊發本網站任何材料。 除非另有說明,資料來源:荷寶。