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クレジット運用

シンプルな「3つの単語」の背景にある革新性

デュレーション・タイムズ・スプレッド。ロベコが2003年に開発したものであり、リスク管理手法の業界標準となっています。ロベコは1970年代から社債投資を行っており、1998年には、欧州の投資家として初めてグローバル・ハイ・イールド社債ファンドを立ち上げました。サステナブル・クレジット運用の世界でも業界をリードし、新境地を切り開き続けています。

クレジット運用のガイド(英文)

一般的な意見に流されることなく、リサーチを重視

  • 流動性不足は、今日の主要な課題の1つとなっています。ロベコの逆張りスタイルでは、低流動性にうまく対処しながら投資機会を捉えることが可能です。市場が大きく売られた場合には買い、バブルが近づきつつあるときにはリスクを削減します。

    逆張りの投資スタイルは、投資テーマを裏付けることができる徹底したリサーチ力があってこそ、はじめて成功につながります。ロベコでは、キャリア・アナリスト・モデルを採用しています。これにより、アナリストは、最適な投資機会をピンポイントで見極めるためのリサーチスキルと、セクターに関するグローバルな専門知識、および発行体の知識を身に付けることができます。ロベコのクレジット・チームには、30名超の投資プロフェッショナルが在籍しています。彼らは、投資すべきタイミングや、何を避けるべきかを熟知しています。

  • また、投資家はポートフォリオの真のリスクを計測できなければなりません。従来、クレジットの投資家にとって、それは最大の課題の1つでした。ロベコは、債券のクレジットスプレッドとデュレーションを掛け合わせた値DTS によって正確にその債券のボラティリティを予測できるという洞察に基づき、リスクを計測する革新的な手法を開発しました。この手法はロベコのクレジット・ポートフォリオ管理のあらゆる側面に対応するものであり、この分野での成果を収めるに際し重要な役割を果たしてきました。

    この手法を用いることにより、適切な水準のリスクを適切なタイミングでとることが可能となり、負け組を回避しながら、十分に分散されたポートフォリオを構築することができます。

    クレジット四半期アウトルック

SDGsに投資する方法

SDGsにプラスの貢献をもたらす企業を選定するために、ロベコが株式およびクレジットの運用戦略で用いている3段階プロセスをご覧ください。

強力な投資ソリューションのラインアップ-主流、サステナブル、クオンツ

  • ロベコは、クレジット運用プロセスにESG分析を完全に組み入れており、この分野をリードする存在となっています。コーポレートガバナンスなどのESG情報を考慮することで、伝統的な財務分析だけでは見過ごされがちだった潜在的なリスクについて、警戒すべき前兆を見つけ出すことができます。2018年、ロベコは他に先駆けて、持続可能な開発目標(SDGs)への貢献を目指すSDGクレジット戦略を立ち上げました。

  • 画期的なリサーチを用いて、ファンダメンタル運用のクレジット商品に加え、ファクターに基づくクオンツ・クレジット戦略もお客様に提供しています。

    ロベコのクレジット戦略

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