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讓投資決策理據更充分
可持續投資

讓投資決策理據更充分

荷寶將環境、社會和管治(ESG)因素整合於大部分投資過程中,既包羅基礎因素及量化投資策略,也涵蓋多樣化的資產類別。我們深信,此投資方式讓我們的投資決策理據更充分,對我們為客戶創造價值不可或缺。
如何把握可持續發展目標的投資良機
如何把握可持續發展目標的投資良機
由聯合國提倡的《可持續發展目標》預測將釋放高達12萬億美元的市場機會,但投資者如何在促進實現這些目標時,也獲得理想的回報呢?以下的電腦動畫闡釋了我們旗下的股票和信貸基金透過三大篩選程序,確保所投資的企業既對實現可持續發展目標貢獻良多,投資潛力也可觀。
18-06-2019 | 視頻
Robeco publishes Sustainability Report 2018
Robeco publishes Sustainability Report 2018
Sustainability is a crucial part of the business of Robeco.
21-03-2019
荷寶的可持續投資內涵
荷寶的可持續投資內涵
能夠早在超過20年前已立足於可持續投資的最前線,成為這場投資演進的先驅,荷寶引以為傲。
15-03-2019 | 投資觀點

整合可持續投資的先驅

早於上世紀1990年代, 我們已高瞻遠矚注意到可持續投資,能夠為客戶提升投資回報的潛力,是引領思潮的資產管理公司之一。以此目標為綱領,我們將來自權威可持續研究的環境、社會和管治(ESG)資料,整合於投資過程中,同時積極參與投資組合內所持有公司的事務。
可持續投資的詞𢑥
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我們認為,可持續力是推動市場、國家和企業變革的長期力量,對未來的表現起著重要作用。因此,在投資過程中,我們視可持續力如其他推動價值的因素般重要,例如公司財政狀況或市場動力,我們深信,此投資方式讓我們的投資決策理據更充分。

25 年
25 年
暢達權威研究
可持續投資研究庫

我們能夠暢達由權威可持續專家(例如我們的姊妹公司RobecoSAM)所進行的研究結果,且特別著重於實質影響力(materiality):那些ESG元素影響企業財務表現,那些則不會,讓我們可專注於與投資表現最相關的資料。畢竟,我們的首要目標是協助客戶獲取投資佳績。荷寶定期以可持續為題發表文章、白皮書、積極參與企業事務案例和學術研究。

200+
200+
我們保持積極對話的公司數目
投票與參與

我們屬下的專責積極參與專家,在諮詢我們的投資者後,每年與約200家企業管理層就重大的財務事宜保持積極對話,此方式確證可成功左右企業的行為。我們的專家也於約5,000場股東周年大會中投票。

荷寶所有的投資活動也符合聯合國倡議的《責任投資原則》(Principles for Responsible Investing, PRI),該原則要求資產管理公司成為積極的股權擁有人,將ESG因素整合於擁有權政策和實務中。

在各資產策略的ESG整合均得分最高

我們根據不同投資策略的實際操作,相應地將ESG投資方式整合其中。荷寶在2018年再次在聯合國PRI評核的各分項中,獲得最高的A+評分。我們的固定收益策略表現傲視同儕,而應用ESG分析成功有助於減低投資風險;至於全球股票策略則將ESG對估值的影響量化,而量化股票投資組合則確保所投資的企業整體達到最低的可持續要求。
PRI評分
PRI評分
最佳評分
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在股票投資策略中,我們的分析師將ESG因素對企業估值的影響量化,聚焦於可顯著影響企業價值動力(例如銷售增長、利潤率等)的事宜,然後深入剖析影響程度,並基於此評估調整企業的估值。

所有量化股票投資組合的可持續評分必須至少達到所參考的基準指數之水平,但同時要確保不會影響其風險調整回報率。這些策略採用RobecoSAM的Smart ESG評分系統,此系統既避免了投資組合出現非預想的投資偏向(例如過度側重於ESG政策披露發展較成熟的歐洲企業),同時提高對未來回報表現具較強預測能力的ESG因素之配置權重。
各國在可持續範疇的表現排行
各國在可持續範疇的表現排行
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至於固定收益策略,我們將可持續因素整合於國債與信貸資產的分析中。就國債策略而言,國家可持續排行乃投資過程中的預報系統,協助我們早在息差或信用評級表現能夠反映前,已預知各國的問題和機會。信貸策略方面,我們將與企業相關的ESG因素整合於所有分析內,就如股票投資過程一樣,整合ESG因素乃以實質影響性為框架。

走在ESG洪流的最前線

可持續投資當前正以高速增長。歐洲固然是引領潮流,但其他地區也陸續跟隨。現時有越來越多的投資者也承諾奉行可持續投資原則,例如參與簽署聯合國的PRI,致使ESG因素對投資決策起著更重要且可量化的影響力。
荷寶積極參與和支持多個獨立及獲廣泛認受的投資操守和原則,充分體現我們對可持續投資的承擔。我們是PRI及《聯合國全球契約》(United Nations Global Compact)的簽署機構,也是國際公司治理網的《全球公司治理準則聲明》(International Corporate Governance Network, ICGN)的成員。此外,我們也簽署了多項地區的盡責管理(stewardship)守則,例如英國和日本的盡責管理守則。
1,200 億歐元
1,200 億歐元
整合ESG的資產總值 (从2019年6月30日开始 )
資產管理公司將ESG因素整合於投資過程的程度實際上有多大,往往引起了爭議。對荷寶來說,整合ESG因素並非例行公事:ESG因素對我們的投資決策舉足輕重。以我們的信貸策略為例,在超過三成的情況下,ESG因素對我們就各企業的基礎因素展望有著重要的影響;至於我們的全球股票投資組合,一隻股份的股價目標平均約有5%是與ESG因素有關。

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