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新興市場投資

辨清市場短期雜音

荷寶縱橫新興市場的歲月,與我們的公司歷史一樣源遠流長。早於上世紀1930年荷寶成立後的一年,我們已率先投資於秘魯,透過旗下多樣化的新興市場投資策略,我們為客戶管理資產總值超過285億歐元(截至2019年12月)。

過去25年的新興市場投資

放眼長線

  • 「新興市場」並非一個同質化的資產類別,而是由多個顯著迥異、處於不同階段且不斷演進的國家組成。由於這些市場的行情往往由零售投資者支配,並易受短期市場雜音所主導,因此採取長線投資逐一發掘各市場的結構性動力至為重要。

  • 藉著將遠大目光與量化及可持續投資的實力結合,讓荷寶靈活地在新興市場捕捉多樣化的機會。

投資新興市場以研究為先

  • 所有投資決策必須建基於研究,這不僅是荷寶創始人所堅持的信念,也是投資新興市場不可或缺的基石。由於新興市場的數據編製時間可能較短或是存在雜質影響了代表性,因此在投資時有賴更精密的研究和數據分析,才能夠在效率偏低的市場中發掘機會。

  • 其中例子之一是荷寶的研究發現,以因子方式投資於新興市場表現卓越,而此研究結果也直接惠及我們的客戶。基於新興市場的發展未如已發展市場般成熟,因此運用因子投資能夠將更多的異常現象轉化為更大的回報。我們運用經過驗證的因子投資模型開發了多元化的新興市場投資策略,涵蓋低波幅和升級指數,也設有以減少碳排放為目標的可持續投資操作,因而奠定荷寶在新興市場投資的領先地位,使我們成為首批推出新興市場量化投資策略、低波幅投資策略和中國A股量化投資策略的資產管理公司之一,合計在新興市場管理的量化投資資產總值超過150億歐元。

    荷寶投資策略

整合ESG因素:並非易事但不可或缺

  • 新興市場往往由於透明度不足、企業管治欠佳、人權問題及產品安全標準偏低而為人詬病,以致難以將ESG分析納入於投資決策中。故此,我們在投資新興市場時更著重於ESG研究,旨在及早發現ESG相關的風險,並釋放潛在的額外回報。

    荷寶已將ESG分析全面整合於新興市場的投資決策過程。過去15年,我們的新興市場團隊不但將可持續投資因素納入於證券研究內,並自2001年起進行自有的新興市場ESG調查。

    Interview: ‘We seek similar returns, but with a better sustainability profile’

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除了新興市場投資,荷寶還有其他四項 投資優勢:
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2. 風險披露聲明

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