Robeco QI Global Multi-Factor High Yield IH EUR

Le Bloomberg Global High Yield Corporates ex-Financials a enregistré une performance des spreads de crédit de 0,47 %, même si les spreads se sont quelque peu élargis de 296 pb à 302 pb. La performance totale (couverte en EUR) a été de -0,10 % sur fond de hausse des courbes de taux des obligations d'État sous-jacentes aux États-Unis. Certaines grandes entreprises ont averti les consommateurs de l'inflation attendue des prix en raison d'un hausse des prix des matières premières, associée aux goulets d'étranglement du transport maritime, entraînant une augmentation des coûts de fret. Alors que les actions ont subi une correction due aux craintes d'un impact sur les bénéfices au T3 et T4, les marchés du crédit sont restés robustes, cette classe d'actifs étant moins sensible à l'évolution des bénéfices à court terme. Le ton offensif du FOMC sur la normalisation de la politique monétaire a prolongé la correction des bons du Trésor. Les marchés ont fait fi de l'impasse du plafond de la dette et les législateurs se sont mis d'accord sur un projet de loi provisoire pour faciliter le fonctionnement du gouvernement jusqu'au 3 décembre. Les craintes de défaut de paiement et de contagion mondiale de l'opérateur immobilier chinois Evergrande ont également pesé sur les actions. L'Invesment Grade a sous-performé le High Hield, l'énergie et les technologies ont surperformé, contrairement aux compagnies d'électricité, les obligations en USD ont surperformé celles d'autres devises, de même que les émetteurs US, le tout sur une base ajustée du risque.

Tous les risques de change ont été couverts.

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.

L'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné. Les titres d'entreprises affichant des scores Smart ESG plus élevés sont ainsi plus susceptibles d'être inclus dans le portefeuille, et inversement. Ces règles en matière de construction de portefeuille visent à obtenir pour le fonds un profil ESG et une empreinte environnementale meilleurs que l'indice de référence. Par ailleurs, nos analystes crédit utilisent des sources externes afin d'identifier des risques ESG additionnels, par exemple les entreprises sujettes à des problèmes de gouvernance ou des risques contentieux ou réglementaires majeurs. Si ces risques ESG peuvent avoir un impact financier important, nous n'investirons pas dans ces sociétés.

Robeco QI Global Multi-Factor High Yield est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations High Yield. La sélection des titres est basée sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs éprouvés axés sur des titres ayant un faible niveau de risque prévu (faible risque), une valorisation attractive (valorisation), une solide tendance en termes de performance (momentum) et une faible valeur de dette (taille). L'univers d'investissement comprend des titres de notation BB+, équivalente, ou inférieure attribuée par au moins une des agences reconnues ou sans notation.La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.