Fonds | Index | |
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1 mois | ||
3 mois | ||
Depuis le début de l'année | ||
1 an | ||
2 ans | ||
3 ans | ||
5 ans | ||
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{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Indice | |
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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,24%. Sur la base des cours de clôture, le fonds a généré une performance relative de -4 pb par rapport à l'indice. L'allocation au beta a été pénalisante : la sous-pondération du beta du portefeuille obligataire a nui à la performance, ce qui n'a pas été assez compensé par l'incidence positive de la couverture du beta de l'indice CDS en raison d'un élargissement de la base CDS-obligations. La sélection des émissions/émetteurs a eu un effet neutre. Le facteur valorisation a été favorable, la momentum a eu un effet neutre et les facteurs taille et à faible risque/qualité ont été légèrement pénalisants. L'allocation géographique a signé une petite contribution positive surtout due à la sous-pondération des émetteurs émergents. L'allocation aux devises a eu une contribution négligeable. L'allocation sectorielle a été légèrement positive, avec une contribution de la sous-pondération des biens d'équipement, des communications et de distribution d'électricité, et des contributions négatives des sous-pondérations de la consommation non cyclique, de l'énergie et des transports. La contribution de l'allocation aux notations a été un peu négative surtout en raison de la surpondération des signatures BB et la sous-pondération des CCC.
3 ans | 5 ans | ||
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Tracking error ex-post (%) |
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3 ans | 5 ans | ||
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Mois en superperformance | |||
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Mois en marché haussier | |||
Mois de superperformance en marché haussier | |||
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Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
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Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Le Bloomberg Barclays Global High Yield Corporates ex-Financials a enregistré une performance des spreads de crédit de 1,21 %, les spreads ayant baissé de 383 pb à 346 pb. La performance totale (couverte en EUR) a été de 0,43 %, avec une contribution négative de l'élargissement des courbes des taux des obligations d'État sous-jacentes. Février a été un mois calme au vu des développements sur le marché des obligations d'entreprise. Cela dit, l'activité sur les taux d'intérêt sous-jacents, alimentée par les craintes de reflation, a entraîné des performances totales négatives. La relance budgétaire aux États-Unis, associée à l'espoir d'une croissance économique favorisée par les vaccinations, a conduit à une forte hausse des taux nominaux des obligations d'État sur l'ensemble des marchés développés. L'offre de nouvelles émissions s'est redressée, les émetteurs souhaitant profiter de taux bas. Les banques centrales restent toutefois très accommodantes. La Fed a souligné que la réduction progressive de l'assouplissement quantitatif n'est pas d'actualité, et la BCE s'est engagée à maintenir des conditions de financement favorables tout au long de la pandémie.
Nom | Secteur | Pondération |
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Oui | Non | N/A | ||
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Vote | ||||
Engagement | ||||
Intégration ESG | ||||
Exclusion |
Oui | Non | N/A | ||
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Sélection | ||||
Intégration | ||||
Sustainability themed fund |
Tous les risques de change ont été couverts.
Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.
La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.
L'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné. Les titres d'entreprises affichant des scores ESG plus élevés de RobecoSAM sont ainsi plus susceptibles d'être inclus dans le portefeuille, et inversement. Ces règles en matière de construction de portefeuille visent à obtenir pour le fonds un profil ESG supérieur à la moyenne par rapport à l'indice de référence. Par ailleurs, nos analystes crédit utilisent des sources externes afin d'identifier des risques ESG additionnels, par exemple les entreprises sujettes à des problèmes de gouvernance ou des risques contentieux ou réglementaires majeurs. Si ces risques ESG peuvent avoir un impact financier important, nous n'investirons pas dans ces sociétés.
Robeco QI Global Multi-Factor High Yield est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations High Yield. La sélection des titres est basée sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs éprouvés axés sur des titres ayant un faible niveau de risque prévu (faible risque), une valorisation attractive (valorisation), une solide tendance en termes de performance (momentum) et une faible valeur de dette (taille). L'univers d'investissement comprend des titres de notation BB+, équivalente, ou inférieure attribuée par au moins une des agences reconnues ou sans notation.La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Robeco QI Global Multi-Factor High Yield investit systématiquement dans des obligations d'entreprise High Yield. Il offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs quantitatifs. À long terme, le fonds devrait surperformer le marché en exploitant systématiquement les primes factorielles avec un profil de risque similaire à celui de l'indice.
Patrick Houweling est Gérant principal de portefeuille et Analyste en Crédits quantitatifs. Avant de rejoindre Robeco en 2003, il était Gestionnaire de risques chez Rabobank International, où il a commencé sa carrière en 1998. Patrick est l'auteur de plusieurs articles publiés dans des journaux académiques du domaine financier, dont le Journal of Banking and Finance, le Journal of Empirical Finance et le Financial Analysts Journal. L'article "Factor Investing in the Corporate Bond Market" (« L'investissement factoriel sur le marché des obligations d'entreprise »), co-écrit avec Jeroen van Zundert, a reçu le prix Graham and Dodd Scroll Award of Excellence en 2017. Il est titulaire d’un doctorat en Finance et d'un Master en Économétrie financière (cum laude) de l’Université Érasme de Rotterdam. Mark Whirdy est Gérant de portefeuille dans l'équipe Crédit pour les stratégies factorielles crédits de Robeco : Conservative Credits, Multi-Factor Credits et Multi-Factor High Yield. Ses domaines d'expertise comprennent l'optimisation de portefeuille, les marchés du crédit, la modélisation des dérivés de crédit et le développement de processus d'investissement quantitatif. Avant de rejoindre Robeco, Mark était Gérant de portefeuille dans l'équipe Crédits quantitatifs chez Pioneer Investments et Analyste dans l'équipe Actions quantitatives dans cette société. Mark Whirdy est diplômé de la University College Dublin et il est titulaire d'un Master en commerce de la University of Ulster.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU1809229112 |
Bloomberg | ROFHIHE LX |
Valoren | 41416097 |
WKN | A2PK2N |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1528156800000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
Tracking error ex-ante max. | |
Indice de référence |
Frais courants |
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Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
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Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
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Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
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Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
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