Robeco QI Global Multi-Factor High Yield IH EUR

Le Bloomberg Barclays Global High Yield Corporates ex-Financials a enregistré une performance des spreads de crédit de 1,21 %, les spreads ayant baissé de 383 pb à 346 pb. La performance totale (couverte en EUR) a été de 0,43 %, avec une contribution négative de l'élargissement des courbes des taux des obligations d'État sous-jacentes. Février a été un mois calme au vu des développements sur le marché des obligations d'entreprise. Cela dit, l'activité sur les taux d'intérêt sous-jacents, alimentée par les craintes de reflation, a entraîné des performances totales négatives. La relance budgétaire aux États-Unis, associée à l'espoir d'une croissance économique favorisée par les vaccinations, a conduit à une forte hausse des taux nominaux des obligations d'État sur l'ensemble des marchés développés. L'offre de nouvelles émissions s'est redressée, les émetteurs souhaitant profiter de taux bas. Les banques centrales restent toutefois très accommodantes. La Fed a souligné que la réduction progressive de l'assouplissement quantitatif n'est pas d'actualité, et la BCE s'est engagée à maintenir des conditions de financement favorables tout au long de la pandémie.

Tous les risques de change ont été couverts.

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.

L'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné. Les titres d'entreprises affichant des scores ESG plus élevés de RobecoSAM sont ainsi plus susceptibles d'être inclus dans le portefeuille, et inversement. Ces règles en matière de construction de portefeuille visent à obtenir pour le fonds un profil ESG supérieur à la moyenne par rapport à l'indice de référence. Par ailleurs, nos analystes crédit utilisent des sources externes afin d'identifier des risques ESG additionnels, par exemple les entreprises sujettes à des problèmes de gouvernance ou des risques contentieux ou réglementaires majeurs. Si ces risques ESG peuvent avoir un impact financier important, nous n'investirons pas dans ces sociétés.

Robeco QI Global Multi-Factor High Yield est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations High Yield. La sélection des titres est basée sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs éprouvés axés sur des titres ayant un faible niveau de risque prévu (faible risque), une valorisation attractive (valorisation), une solide tendance en termes de performance (momentum) et une faible valeur de dette (taille). L'univers d'investissement comprend des titres de notation BB+, équivalente, ou inférieure attribuée par au moins une des agences reconnues ou sans notation.La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.