Robeco QI Global Dynamic Duration IH USD

Les taux des obligations d'État ont encore augmenté en juin, portés par une inflation élevée et des banques centrales offensives. La Fed a relevé ses taux de 75 pb. La BCE s'est comme promis abstenue, mais a annoncé des hausses de taux pour juillet et septembre ; cette dernière sera de 50 pb, sauf si les pressions inflationnistes diminuent d'ici là. Les obligations japonaises ont rejoint la hausse mondiale des taux, mais la BoJ conserve sa politique de contrôle de la courbe. Elle a acheté des quantités record d'obligations à 10 ans pour maintenir les taux à 10 ans en dessous de 0,25 %, donc les hausses ont surtout concerné les échéances longues. Les obligations se sont en partie rétablies dans la 2e quinzaine, sur fond de montée des craintes de récession.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Tous les revenus générés seront cumulés et ne seront en principe pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, le résultat total du fonds se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale). Le fonds se conforme à la politique d’exclusion de Robeco pour les pays et n’investit pas dans les pays où il y a des atteintes graves aux droits de l’homme ou un effondrement de la structure de gouvernance, ou qui font l’objet de sanctions imposées par l'ONU, l'UE ou les États-Unis. En appliquant ces règles en matière de construction de portefeuille, le fonds cible des titres ayant un score ESG plus élevé et une empreinte environnementale carbone plus faible que l’indice de référence. Grâce à ces règles, les pays présentant un score ESG plus élevé ou une empreinte carbone plus faible sont plus susceptibles d’être inclus dans le portefeuille, et inversement.

Robeco QI Global Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État Investment Grade. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions. Le fonds utilise des dérivés pour l'ajustement dynamique de la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur un modèle propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires à l'aide des données des marchés financiers. L'allocation pays bottom-up tient compte des scores ESG des pays. Indice de référence : JPM GBI Global Investment Grade Index (couvert en CHF). La majorité des obligations ainsi sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera par conséquent l'écart de performance par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.