Robeco QI Global Dynamic Duration IH USD

Les obligations d'État des marchés développés ont affiché des performances positives en juin, avec en tête les États-Unis (0,8 %) et l'Australie (1,0 %). Les Bunds allemands ont enregistré 0,5 % et les obligations d'État japonaises seulement 0,01 % (toutes performances couvertes en EUR). Comme en avril et mai, les meilleures performances ont été réalisées sur les marchés où les taux avaient le plus augmenté au T1. La Fed et la BCE ont été les principaux moteurs des performances obligataires en juin. La BCE a réussi à paraître conciliante en déclarant qu'elle poursuivrait ses achats nets dans le cadre du PEPP à un rythme « nettement plus soutenu » au cours du T3. La réunion de la Fed a quant à elle été jugée offensive. Les taux américains à court terme ont augmenté, car la plupart des membres du FOMC prévoient désormais des hausses de taux de 50 pb pour 2023, mais les bons du Trésor à long terme ont rebondi, Jerome Powell ayant signalé que sa tolérance à l'égard d'un dépassement de l'inflation avait diminué. Cela a entraîné un aplatissement significatif de la courbe, non seulement aux États-Unis, mais aussi en Australie et au Royaume-Uni.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Tous les revenus générés seront cumulés et ne seront en principe pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, le résultat total du fonds se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné en utilisant le Classement de la durabilité des pays RobecoSAM. Lors de la construction du portefeuille, nous veillons à ce que les pays plus durables aient plus de chances d'être inclus dans le portefeuille et que le profil ESG et l'empreinte environnementale du fonds soient meilleurs que ceux de l'indice de référence.

Robeco QI Global Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État Investment Grade.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds utilise des dérivés pour l'ajustement dynamique de la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur un modèle propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires à l'aide des données des marchés financiers. L'allocation pays bottom-up tient compte des scores ESG des pays. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice de référence. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.