Robeco QI Global Dynamic Duration IH USD

Les taux des obligations d’État ont augmenté en janvier, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni. Les bons du Trésor américain ont affiché une performance de -1,3 %, les Bunds allemands de -0,5 % et les obligations d'État japonaises de -0,3 % (le tout couvert en EUR). La hausse des taux américains peut s'expliquer par des attentes d'inflation accrues, l'anticipation d'importantes mesures de relance budgétaire avec une majorité démocrate au Congrès et les spéculations quant à une réduction des achats obligataires de la Fed. Les Gilts britanniques ont cédé leurs gains de décembre, les négociations de Brexit provoquant une fuite vers la sécurité. La BCE a déclaré après sa réunion de janvier que "l'enveloppe du PEPP ne doit pas forcément être utilisée dans sa totalité" ; elle pourrait acheter moins d'obligations qu'annoncé précédemment. Le procès-verbal de la Banque du Japon a révélé que son conseil envisage l'élargissement de la fourchette de fluctuation permise pour les taux à 10 ans.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Tous les revenus générés seront cumulés et ne seront en principe pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, le résultat total du fonds se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'analyse ESG est systématiquement intégrée au sien du processus d'investissement hautement discipliné en utilisant le Classement de la durabilité des pays de RobecoSAM. Lors de la construction du portefeuille, nous veillons à ce que les pays plus durables aient plus de chances d'être inclus dans le portefeuille et que le profil ESG du fonds soit plus durable que celui de l'indice de référence.

Robeco QI Global Dynamic Duration investit mondialement dans des obligations d'État de qualité Investment Grade. Le fonds utilise des contrats à terme sur obligations pour ajuster la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Le fonds vise à offrir une protection contre la hausse des taux et à jouer les marchés obligataires à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle quantitatif de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. Le modèle utilise les attentes du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que la valorisation et des variables techniques comme la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. La stratégie quantitative de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Global Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire et peut offrir une protection quand les conditions de marché sont défavorables.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.