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Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR

ISIN: LU0951484178
  • Investit mondialement dans des obligations d'État et d'entreprise
  • Stratégies dynamiques inter-classes d'actifs au sein du revenu fixe pour tirer parti d'opportunités mondiales
  • Solide et long historique de performances depuis 1974
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Global Total Return Bond Fund est un fonds géré de manière active qui investit mondialement dans des obligations d'État et d'entreprise de marchés développés, mais offre également la possibilité d'investir dans la dette émergente. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à générer une performance totale attractive, également sur une base corrigée du risque. Le fonds appliquera une politique de duration active dans l'objectif de limiter les pertes en cas de hausse des rendements obligataires et d'optimiser les performances en cas de baisse des rendements obligataires. La stratégie d'investissement comprend des positions de change actives.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,24%. Le fonds a affiché une performance absolue légèrement négative en octobre, la plupart des taux d'intérêt mondiaux ayant augmenté, sauf dans la zone euro. Le fonds a sous-performé l'indice de 0,17 %. La duration surpondérée du fonds en Corée du Sud et en Chine a pesé sur la performance. L'exposition aux obligations d'entreprise mondiales et aux obligations adossées à l'État a eu un effet neutre sur la performance, tandis que le change a pesé quelque peu sur la performance.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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En octobre, les marchés des obligations d'État ont montré des disparités. Les bons du Trésor américain ont affiché une performance négative de -1,1 % et les Gilts britanniques un repli de -0,6 %. Les Bunds allemands ont quant à eux progressé de 0,9 %. La performance des BTP italiens (1,4 %) et des obligations espagnoles (1,0 %) est restée légèrement supérieure à celle des Bunds. Les marchés obligataires de la zone euro ont été soutenus par la réunion de la BCE du 29 octobre. Lors de la conférence de presse, la présidente, Christine Lagarde, a fait allusion à de nouvelles mesures de relance en décembre, en déclarant que « le Conseil Général était en total accord sur la nécessité d'agir ». Un autre facteur favorable aux obligations de la zone euro est la hausse des cas Covid-19 et les mesures de confinement subséquentes. Il est probable que les perspectives de croissance à court terme de l'Europe soient revues à la baisse, peut-être même sévèrement. Les États-Unis aussi enregistrent une hausse des cas, mais le marché des bons du Trésor se focalisait sur la possibilité d'une victoire massive des Démocrates aux élections, ce qui devait mener à des mesures de relance budgétaires importantes.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Les risques de change sont couverts, mais les positions actives en devises du fonds font partie de la stratégie d'investissement et ne seront pas couvertes.

Politique de dividende

Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco Global Total Return Bond Fund, les facteurs ESG jouent un rôle important dans le processus d'investissement, aussi bien pour l'analyse des pays que pour l'analyse des crédits. Pour les placements dans les obligations d'État, on utilise le classement de la durabilité des pays et les recherches sous-jacentes comme données pour évaluer les perspectives structurelles d'un pays. Pour les crédits, cette analyse ESG fait partie des résultats fondamentaux établis par l'analyste sectoriel.

Politique d'investissement

Robeco Global Total Return Bond Fund investit dans les obligations d'État et d'entreprise, et offre la possibilité d'investir dans la dette émergente, dans l'objectif de saisir des opportunités présentes dans les classes obligataires dans le monde entier. Le processus d'investissement et la sélection des obligations sont fondés sur une analyse fondamentale, sur la base de recherches approfondies. En adoptant une approche contrariante des marchés, axée sur la valorisation, tout en utilisant des outils pour mesurer l'aversion au risque, l'euphorie et la valorisation, nous avons la conviction de pouvoir exploiter les inefficiences du marché sur l'ensemble du cycle. Le fonds vise à générer une performance totale attractive, également sur une base corrigée du risque. La duration du fonds sera gérée de manière active et peut varier entre 0 et 10 ans. La stratégie d'investissement comprend des positions de change actives. Le processus d'investissement est cohérent et basé sur des recherches fondamentales approfondies portant à la fois sur les entreprises et sur les pays. L'évaluation des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constitue un élément important de cette analyse.

Contrôle du risque

Le fonds vise à générer une performance totale attractive, également sur une base corrigée du risque. Le fonds cible une volatilité de performance totale de l'ordre de 2 à 6 % et peut adapter la duration du portefeuille entre 0 et 10 ans. L'exposition à la dette d'instruments dérivés au niveau du fonds est limitée comme décrit dans le prospectus.

Prévisions du gérant

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Le risque croissant d'une non-réalisation persistante de l'objectif d'inflation – comme l'implique une trajectoire de croissance moins favorable à court terme suite de la deuxième vague du virus – incitera probablement la BCE à procéder à un nouvel assouplissement le 10 décembre, comme l'a indiqué la présidente Christine Lagarde. Ceci devrait prendre la forme d'un renouvellement du programme d'assouplissement quantitatif et d'un éventuel nouvel assouplissement des conditions des TLTRO. De telles mesures devraient soutenir quelque peu les obligations de la zone euro, après leur vigueur ces deux derniers mois, mais ce ne serait pas surprenant. À court terme, l'évolution des taux des bons du Trésor américain sera déterminée par les élections américaines. En cette fin d'année, le potentiel de propagation saisonnière du virus aux États-Unis, comme on le voit en Europe, contraste avec l'optimisme lié à l'avancée potentielle des vaccins, des palliatifs ou des outils de dépistage rapide. À plus long terme, nous prévoyons que les risques baissiers en termes de croissance et de poids de dettes élevés limitent les rendements.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, co-responsable de l’équipe Global Macro, est gérant de portefeuille du fonds Robeco Global Total Return Bond et de Robeco All Strategy Euro Bonds. Il a démarré sa carrière chez Robeco en 2018. Entre 2014 et 2018, Jamie a travaillé chez HSBC à Londres, où il était responsable de la stratégie des crédits européens et américains. Auparavant, il a occupé différents postes de gérant senior des titres à revenu fixe chez Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management et PIMCO Europe. Il a débuté sa carrière chez Dresdner Kleinwort Benson à Londres en 1998. Jamie est titulaire d'un Master en histoire de l'Université de Cambridge. Bob Stoutjesdijk est gérant de portefeuille et stratégiste au sein de l'équipe Global Macro de Robeco. Bob a travaillé chez Shell Asset Management Company en tant que gérant de portefeuille crédit souverain obligataire de 2011 à 2019. Avant cela, il était gérant de portefeuille obligataire chez SNS Asset Management. Il a débuté sa carrière en 2008 en tant qu'analyste quantitatif auprès d'APG Asset Management. Bob est titulaire d'un master en économie et commerce de l'Université Érasme de Rotterdam et est titulaire d'un CAIA®.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0951484178
BloombergRORIHEU LX
Valoren21808048
WKNA11402
Pays de commercialisation
Date de première cotation1373846400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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