frankrijkfr
Using crowdsourced employer reviews to select stocks

Using crowdsourced employer reviews to select stocks

28-09-2018 | From the field

Can crowdsourced data help investors take better decisions? This paper1 finds outperformance for firms that experience improvements in crowdsourced employer ratings. The sample used is based on over a million employee-level company reviews for more than a thousand firms obtained from Glassdoor, an employer review website, over the 2008-2016 period.

  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quant Research

Decomposing employer ratings, the authors find that the return effect is related to changing employee assessments of career opportunities and views of senior management, but not to work-life balance. They conclude that employee reviews reveal information about the firm that is not yet reflected in stock prices. 

We consider this paper to be a nice example of how big data may be used to enhance traditional quantitative investment strategies. As with many of these studies, however, some words of caution are also in place: the sample is relatively short, covering barely one economic cycle, and therefore also the statistical significance of the results is weak. Moreover, the required data is not easy to obtain and only covers a limited number of stocks. Nevertheless, big data in general has a lot of potential and is a topic that is also high on our research agenda.

1 Green, Huang, Wen & Zhou, “Crowdsourced Employer Reviews and Stock Returns”, SSRN working paper, no. 3002707, 2017.

From the field
From the field

Nos analystes publient de nombreuses études basées sur leurs propres recherches empiriques ; ils suivent aussi de près les recherches quantitatives réalisées par leurs collègues. Le responsable du département Quant Equities Research David Blitz se penche sur des études indépendantes réputées.

Lisez tous les articles
Les sujets en rapport avec cet article sont :

Information importante

L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.

Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.

Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.

Je n’accepte pas