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Rolinco EUR G

Indice de référence: MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0010510798
  • Investit dans les tendances structurelles à l'échelle mondiale (Ex. : "le monde numérique" et la renaissance industrielle)
  • Sélection de thèmes top-down et sélection de titres bottom-up utilisant des modèles de valorisation propriétaires
  • Limitation du risque grâce à une diversification internationale
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Rolinco investit dans des actions de pays développés et émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds se concentre sur la croissance en investissant principalement dans des tendances prometteuses. Rolinco investit au minimum dans trois et au maximum dans quatre tendances de croissance différentes. Le fonds investit ensuite directement dans des actions de sociétés qui ont une exposition la plus pure possible à l'une de ces tendances.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Rolinco EUR G

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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En septembre, les statistiques macroéconomiques ont continué de décevoir, signe d'un ralentissement persistant de l'activité manufacturière. De nouveaux problèmes, tels que le bombardement de raffineries saoudiennes, les tensions sur le marché américain des mises en pension (« repo ») et la procédure dite d'« impeachment » intentée contre Donald Trump, se sont ajoutés à la liste mondiale des tensions géopolitiques. Toutefois, la véritable agitation est provenue de la rotation rapide survenue sur les marchés actions qui a débuté en milieu de mois, lors de l'arbitrage des titres « growth » et « momentum » au profit des titres « value ». Aucun catalyseur de cette tendance n'a été observé, mais il a coïncidé avec le fait que les États-Unis et l'Allemagne commencent à parler d'un assouplissement des politiques budgétaires dans un contexte de ralentissement de la croissance. Si cela permettait de remettre la croissance en marche, certains défendent l'idée qu'il y a moins de raisons qu'avant d'investir dans des sociétés de croissance. Tout ceci a conduit à un cercle vicieux de dénouements des positions consensuelles, comme dans les secteurs de la cybersécurité, des logiciels et des paiements, au profit des banques et des secteurs cycliques. Par voie de conséquence, l'indice MSCI AC World Growth a sous-performé son homologue Value de 3 %, une situation qui ne s'était pas produite depuis un bon moment. L'appétit plus important pour les titres « value » a tiré à la hausse le marché japonais de 5,8 % en devises locales et limité le parcours des valeurs de Wall Street, qui n'ont progressé que de 1,9 %. Les marchés de la zone euro se sont fortement distingués avec une hausse de 4,3 % en euros.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Politique de dividende

Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle

Politique d'intégration ESG

Rolinco intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Rolinco investit dans les tendances de croissance structurelle à l'échelle mondiale. La première de ces tendances est la "numérisation". La plupart des secteurs de l'économie mondiale ont été ou seront bientôt numérisés. Cette évolution offre un potentiel d'innovation extraordinaire et servira de plateforme de création de nouveaux produits et services tels que la médecine numérique ou la banque numérique. Le deuxième thème est la renaissance de l'industrie américaine, à savoir que pour la première fois depuis 20 ans les Etats-Unis produisent plus et importent moins. La troisième tendance concerne le vieillissement et le maintien de la santé. La conjugaison d'une population vieillissante et de l'incapacité ou la faible disposition des pays à accroître leurs dépenses de santé semble problématique. Or les entreprises du secteur de la santé qui parviendront à accroître leurs volumes et à baisser leurs prix seront à même de saisir d'extraordinaires opp. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Prévisions du gérant

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Depuis le début de l'année, la plupart des indicateurs économiques signalent un ralentissement de la croissance économique. Le secteur industriel de l'économie mondiale est déjà en phase de contraction et nous nous attendons à ce que les dépenses des entreprises continuent d'être limitées tant que des incertitudes subsistent. Alors que la consommation reste en phase de croissance et que les taux de chômage s'établissent à de faibles niveaux record dans la plupart des pays, il n'est pas réaliste de supposer qu'une récession surviendra dans les pays occidentaux pendant le reste de l'année. Cependant, les sociétés d'exploitation devrait faire face à un environnement plus difficile, ce qui nous incite à privilégier des entreprises dont le profil indique une croissance bénéficiaire viable et durable. Nous essayons d'identifier ces entreprises en analysant les tendances à long terme grâce à un processus « top-down ». Nous avons inauguré une nouvelle ère où, à la faveur de la numérisation et des nouvelles technologies, nous serons en mesure de guérir la plupart des maladies, de rendre les services financiers moins chers et plus accessibles à tous et d'augmenter la productivité de la main-d'œuvre de manière durable. Les entreprises qui offrent ce type d'outils et de technologies devraient accroître leur chiffre d'affaires et leur trésorerie à un rythme bien supérieur à ce que l'on peut prévoir.

Henk Grootveld, Marco van Lent & Vera Krückel, CFA
Henk Grootveld, Marco van Lent & Vera Krückel, CFA

Henk Grootveld, Marco van Lent & Vera Krückel, CFA

Henk Grootveld Vice-président, est responsable de l'équipe Trends Investing Equity. Il est gérant de Robeco Global Growth Trends depuis novembre 2013 et gérant de Rolinco depuis 2009. Henk Grootveld a rejoint Robeco en 2001. Il a été responsable de l'équipe Financials, de l'équipe European, de l'équipe Consumer Staples et membre de l'équipe North American Equities. Avant de rejoindre Robeco, M. Grootveld a été employé chez Aegon Asset Management en tant que gérant de portefeuille European Equities et chez ING Barings en tant que stratégiste actions. Henk possède un Master en recherche opérationnelle / économétrie de l'Université Érasme de Rotterdam. Marco van Lent est membre de l'équipe Trends Investing Equity de Robeco depuis décembre 2010 et gérant de portefeuille de Robeco Global Growth Trends/ Rolinco depuis novemnbre 2013. Auparavant, il était gérant de portefeuille de Robeco Infrastructure Equities. Il a rejoint Robeco en octobre 2007 pour assurer la cogestion de deux fonds d'actions européennes. Il a débuté sa carrière dans l'investissement en 1985 en tant qu'analyste/stratégiste sell-side. En 1996, il est devenu gérant de portefeuille chez Van Spaendonck Asset Management. Ensuite, il a occupé en 1999 le poste de gérant de portefeuille senior pour les actions européennes chez Philips Investment Management. En appliquant la stratégie d'investissement high conviction qu'il a développé conjointement chez Philips Investment Management, il a ensuite rejoint Van Lanschot Asset Management où il a été chargé de la gestion de Van Lanschot European Equity Fund. Après l'acquisition de Kempen Capital Management par Van Lanschot, il a travaillé pendant six mois chez Kempen Capital Management pour assurer la gestion de mandats pour les actions européennes. Marco est titulaire d'un Master en économie d'entreprise et finance de l'Université de Tilburg. Vera Krückel est membre de l'équipe Trends Investing de Robeco et gérante de portefeuille de Robeco Global Trends/Rolinco à partir de juillet 2019. Depuis juin 2017, Vera Krückel est également experte spécialisée dans les thématiques au sein de Trends Investing. Elle a commencé chez Robeco dans le cadre du programme international de stagiaires, après quoi elle a été spécialiste du secteur mondial pendant 5 ans. Avant de rejoindre Robeco en 2010, elle était employée par Ernst & Young en tant que conseillère en amélioration des performances financières. Auparavant, elle a travaillé au sein de la division Investment Banking de BNP Paribas à Londres. Vera Krückel est titulaire d'un master en finance de l'Université Bocconi de Milan, Italie.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINNL0010510798
BloombergROLEURG NA
Valoren22236538
WKNA1W9HH
Pays de commercialisation
Date de première cotation1380067200000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré en tant que société anonyme. Le fonds dispose du statut d'organisme de placement exempt d'impôt au sens de l'article 6a de la loi néerlandaise de 1969 sur l'impôt sur le revenu des entreprises, et est, en tant que tel, exempt d'impôt sur le revenu des sociétés. Le fonds est également exempt de retenue à la source en matière d'impôt néerlandais sur les dividendes en ce qui concerne ses distributions de dividendes. Le fonds ne peut en principe utiliser le réseau d'accords des Pays-Bas pour réduire toute retenue à la source à l'étranger, ni recouvrer d'impôt néerlandais sur les dividendes sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Pour les investisseurs privés résidant aux Pays-Bas, les intérêts et dividendes réels ou les gains en capital reçus sur leurs investissements ne sont pas pris en considération à des fins fiscales. Les parts détenues par les investisseurs privés imposables aux Pays-Bas sont reprisent dans la rubrique n° 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. Les investisseurs soumis à l'impôt sur les sociétés seront taxés sur le résultat réalisé grâce à leurs investissements dans le fonds. Ce résultat peut se composer des revenus actuels réalisés et des gains en capital réalisés ou non. Pour des raisons fiscales relatives à l'impôt sur les sociétés néerlandais, la valeur des parts doit être fixée à la valeur du marché dans le bilan et les dividendes reçus doivent être inclus dans le résultat imposable. Le résultat réalisé par les investisseurs non soumis à l'impôt sur les sociétés (p. ex. fonds de pension) n'est pas imposé. Les investisseurs des autres pays sont soumis à leur régime fiscal national en matière de fonds d'investissement étrangers. Les dispositions ci-dessus se basent sur la législation et les règlements fiscaux en vigueur aux Pays-Bas. Nous recommandons aux investisseurs privés de contacter leur conseiller financier afin de connaître les conséquences fiscales d'une participation à ce fonds avant de prendre leur décision.

Décharge légale Agree

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