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Robeco QI Dynamic High Yield EH EUR

Indice: Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate (hedged into EUR)
ISIN: LU1152268865
  • Exposition liquide aux obligations d'entreprise mondiales à haut rendement
  • Performance axée sur un modèle quantitatif unique
  • Une alternative pour les investissements à haut rendement passifs ou directs.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesYes

À propos de ce fonds

Robeco QI Dynamic High Yield vise à générer une plus-value à long terme et offre une exposition diversifiée aux obligations d'entreprise High Yield internationales en investissant principalement dans des indices d'instruments dérivés (CDS). La sélection de ces instruments est basée sur un modèle quantitatif. La performance est axée sur un modèle en prenant des positions de bêta actives pour réduire ou augmenter l'exposition au marché High Yield dans des limites de risque prédéterminées.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco QI Dynamic High Yield EH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,13%. Le fonds a surperformé son indice de référence des obligations « cash » High Yield. Le modèle a eu une contribution positive à la performance. Le résultat combiné des investissements dans les indices de CDS et les obligations d'État a affiché une performance similaire aux obligations « cash » High Yield et a contribué de manière neutre à la performance du fonds.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Après un premier trimestre solide, le marché mondial des obligations High Yield a enregistré une nouvelle performance totale positive en avril. En avril, nous avons été témoins d'un certain recul des statistiques macroéconomiques, notamment en provenance de l’Europe et des États-Unis. La croissance de 3,2 % du PIB aux États-Unis semblait prometteuse, mais les composantes sous-jacentes, telles que les importations et la demande des consommateurs ont montré une certaine faiblesse. Dans l'ensemble, les facteurs techniques sont restés solides pour le High Yield, en particulier en ce qui concerne le marché primaire et les flux de fonds. Les spreads de CDS se sont resserrés de 21 pb pour l'indice iTraxx CrossOver et de 23 pb pour l'indice CDX High Yield. Les obligations d'État internationales sous-jacentes ont affiché une performance négative de -0,20 %. Le résultat combiné des investissements dans les indices de CDS et les obligations d'État s'est établi à 1,12 %, similaire à l'indice des obligations « cash » High Yield qui a enregistré une performance de 1,14 %.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

La plupart des investissements de Robeco Quant High Yield sont libellés en dollars américains ou en euros. Afin de préserver la valeur des investissements de Robeco Quant High Yield Fund EH EUR en euros contre les fluctuations du dollar américain, des instruments dérivés sont utilisés pour des opérations de couverture de change. De légères déviations par rapport à une position entièrement couverte peuvent survenir en raison de tactiques efficaces de gestion de portefeuille.

Politique de dividende

Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco QI Dynamic High Yield , l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Politique d'investissement

Robeco QI Dynamic High Yield offre une exposition bien diversifiée aux obligations d'entreprise à haut rendement américaines et européennes en investissant dans des indices de CDS hautement liquides. Ces indices, qui sont maintenus de manière indépendante, sont beaucoup plus liquides que les investissements directs en obligations à haut rendement. Deux fois par an, les émetteurs ayant le plus de liquidités sont incorporés dans ces indices et les émetteurs les moins solvables en sont exclus. En raison de leur liquidité élevée, les investisseurs peuvent utiliser ces indices de CDS pour obtenir de manière efficace une exposition au haut rendement avec des frais de transaction beaucoup plus faibles que pour les obligations à haut rendement. La performance de Robeco QI Dynamic High Yield est axée sur un modèle quantitatif de market timing unique. Ce modèle propriétaire dispose d'un historique de performances de plus de 10 ans. Le modèle est basé sur des recherches académiques et utilise divers facteurs, dont certains des marchés du crédit et des actions, pour prévoir les rendements des crédits. Sur la base de ces prévisions, l'exposition du fonds au marché des obligations d'entreprise à haut rendement sera diminuée ou augmentée. Par conséquent, le bêta du portefeuille varie entre 0,5 et 1,5 pour réduire le risque sur les marchés baissiers et de tirer un plus grand avantage sur les marchés haussiers. Robeco QI Dynamic High Yield Fund vise à offrir une performance supérieure à celle de l'indice Barclays Global High Yield Corporate. L'indice est utilisé pour exprimer les avantages de la stratégie en tant qu'alternative aux investissements passifs ou directs en obligations à haut rendement. Les avantages de la stratégie apparaissent clairement, notamment dans des contextes de faible liquidité : les rendements des obligations cash pourraient être durement affectés, alors qu'un marché sous pression a un impact beaucoup plus faible sur les instruments liquides utilisés pour Robeco QI Dynamic High Yield.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Contrôle du risque

La stratégie d'investissement du fonds vise à surperformer son exposition à 100 % aux obligations d'entreprise à haut rendement en prenant des positions de bêta actives basées sur le modèle quantitatif de market timing de Robeco. Ces positions actives sont établies de telle sorte qu'elles répondent toujours aux directives prédéfinies. L'exposition de placement du fonds étant obtenue en grande partie par le biais d'instruments dérivés, il est important de gérer le risque de contrepartie. Par conséquent, la qualité de crédit des contreparties fait l'objet d'une surveillance et une garantie est échangée sur une base quotidienne pour refléter les fluctuations du marché dans la valeur des instruments. Les directives prédéfinies limitent aussi l'exposition à la dette d'instruments dérivés au niveau du fonds et l'exposition de change telle que décrite dans le prospectus.

Prévisions du gérant

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Les positions du fonds sont entièrement déterminées par les résultats de notre modèle propriétaire de beta du crédit. Les perspectives négatives des variables de valorisation et de cycle économique sont compensées par les variables de tendance et de saisonnalité positives, ce qui conduit à une position neutre du beta de crédit pour le fonds.

Johan Duyvesteyn, Olaf Penninga
Johan Duyvesteyn, Olaf Penninga

Johan Duyvesteyn, Olaf Penninga

Johan Duyvesteyn est gérant de portefeuille et analyste quantitatif chez Robeco. Johan est actif dans le secteur de l'investissement et travaille chez Robeco depuis 1999. Il a débuté sa carrière en tant qu'analyste. Ses domaines d'expertise sont le market timing des obligations d'État, la durabilité des pays et la dette émergente. Johan est l'auteur de plusieurs articles publiés dans des publications d'envergure académique du domaine financier, dont le Journal of Empirical Finance, le Journal of Banking and Finance et le Journal of Fixed Income Johan est titulaire d'un doctorat en Finance ainsi que d'un Master en Économétrie financière (cum laude) de l'Université Érasme de Rotterdam. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst) depuis 2005 et est membre de l'Institut néerlandais des valeurs mobilières. M. Olaf Penninga est gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe Rates de Robeco. Ses précédentes affectations incluent un poste d'analyste quantitatif senior chez Robeco. Avant de revenir chez Robeco en 2002, Olaf a officié chez Interpolis pendant un an en tant qu'économètre en investissement. Olaf a débuté sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1998. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leyde.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1152268865
BloombergRQHYEHE LX
Valoren26339363
WKNA14NY4
Pays de commercialisation
Date de première cotation1418860800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Décharge légale Agree

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