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Robeco Emerging Stars Equities D USD

Indice: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0337098114
  • Investit de manière flexible et dynamique
  • Se concentre sur les pays émergents les plus attrayants
  • Portefeuille concentré (35 à 50 titres)
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Emerging Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Les sociétés visées ont un business model sain, de solides perspectives de croissance et une valorisation raisonnable. Le fonds a un portefeuille concentré, axé sur un petit nombre de paris plus importants.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Emerging Stars Equities D USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -4,93%. En septembre, le fonds a légèrement sous-performé l'indice MSCI Emerging Markets. Les principales contributions négatives ont été dues à l'absence de position sur l'Arabie saoudite, à la surpondération de la Corée du Sud et à la sélection de titres en Chine. En Chine, les positions sur Vipshop, Lufax, Xinyi Solar, WH Group et Weichai Power ont 'té défavorables. Cela a été en partie compensé par la sous-pondération d'Alibaba et par la position sur China Resources Land, un promoteur immobilier peu endetté qui devrait gagner des parts de marché actuellement. Les principales incidences positives ont concerné la petite surpondération de la Russie et de la sélection de titres en Corée du Sud et au Brésil. La meilleure contribution au Brésil a été due à l'absence de position sur le secteur financier sous-performant, tandis qu'en Corée du Sud, la position sur Hana Financial s'est distinguée. L'entreprise d'externalisation de services informatiques HCL Technologies s'est aussi bien comportée.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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En septembre, l'indice MSCI Emerging Markets a reculé de 2,2 % en EUR, soit légèrement mieux par rapport au repli de 2,4 % des marchés développés. Parmi les évènements clés, citons la hausse des taux obligataires US après un calendrier de réduction des actifs plus agressif de la Fed et de la hausse du pétrole et du gaz. En conséquence, les pays exportateurs de pétrole et de gaz (Russie, Moyen-Orient, etc.) ont compté parmi les pays les plus performants. Le Brésil a été bon dernier en raison d'une hausse des taux supérieure aux attentes (+1 %) et d'une demande potentielle moindre de matières premières par la Chine. Plusieurs autres pays émergents, dont la Russie, le Mexique, la Hongrie et le Pérou, ont également relevé leur taux, mais dans une moindre mesure. La Turquie a fait exception en abaissant de 1 % ses taux à 18 %. Or il ne s'agit pas d'un signe de fermeté et cela a fait baisser le marché boursier et le taux de change. En Chine, plusieurs régions ont dû imposer des coupures de courant et le promoteur immobilier très endetté Evergrande risque de faire défaut. Cela a accru les incertitudes concernant les risques systémiques du secteur financier et immobilier, mais la Chine devrait gérer tout défaut potentiel ou se restructurer de manière contrôlée.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires et peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Politique de dividende

En principe, le fonds n'a pas pour objectif de verser des dividendes. Par conséquent, les revenus du fonds et ses performances globales se reflètent dans son cours.

Politique d'intégration ESG

Robeco Emerging Stars Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Emerging Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique, outre le vote par procuration et l'engagement, l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Les sociétés visées ont un business model sain, de solides perspectives de croissance et une valorisation raisonnable. Le fonds a un portefeuille concentré, axé sur un petit nombre de paris plus importants. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (ratio VaR) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Vote & Engagement

Politique d'intégration ESG

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Robeco Emerging Stars Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Prévisions du gérant

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Dans les pays développés, les campagnes de vaccinations progressent et l'économie mondiale se redresse, tandis que la politique budgétaire et monétaire reste très favorable. En revanche, les craintes inflationnistes ont augmenté à cause de la hausse des matières premières, de l'inflation US et des pénuries dans plusieurs domaines dont les semi-conducteurs et les conteneurs. Sur les marchés émergents, l'inflation augmente dans certains pays mais reste relativement faible dans l'ensemble. Pourtant, plusieurs pays ont commencé à relever leurs taux à titre préventif. Les actions chinoises font face à plusieurs obstacles : l'impact potentiel du problème de la dette d'Evergrande, le ralentissement de la croissance mondiale, les coupures d'électricité dans plusieurs régions et la réglementation accrue dans l'objectif de la « prospérité commune ». En même temps, le gouvernement chinois dispose de nombreux outils de contrôle et veillera à ce que la croissance reste assez stables et la contagion à grande échelle de l'endettement d'Evergrande évitée. Les valorisations des actions mondiales ne sont pas particulièrement bon marché, mais les marchés émergents sont attractivement valorisés par rapport aux marchés développés.

Jaap van der Hart, Karnail Sangha
Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart est le gérant de portefeuille principal responsable de la stratégie des marchés émergents à forte conviction de Robeco depuis la création du fonds en novembre 2006. Arrivé chez Robeco en 1994, Jaap a débuté au département Recherche quantitative avant de rejoindre l'équipe Marchés émergents en 2000. Depuis, il a été responsable des investissements en Amérique du Sud, en Europe de l'Est, en Afrique du Sud, au Mexique, en Chine et à Taiwan. Il coordonne le processus d'allocation géographique et gère le fonds Emerging Stars depuis son lancement en 2006. Depuis 2015, il est également gérant du fonds Emerging Opportunities. Jaap est titulaire d'un master en économétrie de l'Université Érasme de Rotterdam. Il a publié plusieurs articles spécialisés concernant la sélection de titres dans les marchés émergents. Karnail Sangha est gérant du fonds Emerging Smaller Companies de Robeco et responsable des investissements de l'équipe en Inde et au Pakistan. Avant de rejoindre Robeco en 2000, Karnail Sangha était Risk Manager/Controller chez AEGON Asset Management. Karnail est titulaire d'un master en économie de l'Université Érasme de Rotterdam. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst) depuis 2003.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0337098114
BloombergRGCEMDU LX
Valoren3250266
WKNA0RJ0R
Pays de commercialisation
Date de première cotation1199836800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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