基於主權信用評級和貨幣框架的阿爾法*生成
兩個績效帶動因素：自上而下的市場定位與自下而上的國家和貨幣選擇
可持續性和轉型因素已完全整合，以管理下行風險。
*阿爾法指的是相對於基準指數的投資超額回報，是衡量績效的一種指標。
新興固定收益市場不斷演變，經常出現結構性低效。這些低效提供了多種風險溢價，包括利率風險、信用風險、流動性風險和外匯風險。通過在穩健的風險控制框架內利用這些多樣化的回報來源，我們可以優化投資策略並提升投資組合的表現。
我們相信，要在新興市場中釋放價值，需要採取全面且積極的投資方法。我們的策略旨在利用新興市場或全球環境中特定風險溢價的變動來獲取收益。
我們的新興市場債券（EMD）策略旨在通過整合自上而下的貝塔定位和自下而上的發行人選擇來捕捉市場低效。
自上而下的觀點指導了新興市場債券（EMD）策略的整體貝塔和相對久期定位，並引導在高貝塔和低貝塔資產之間的配置。
我們的策略旨在在任何商業周期階段中獲益。關鍵的一部分是確定在市場周期中的最佳風險分配。我們分析全球金融和風險狀況，並結合新興市場硬貨幣（EMD HC）和新興市場本地貨幣（EMD LC）債務市場的估值和技術因素，得出每個資產類別的整體月度需求評估。
對於這兩種策略，我們使用專有的量化主權評級模型（SRM）來評估主權信用趨勢。該模型評估流動性和償付能力的關鍵指標，幫助我們預測信用質量的改善或惡化，在極端情況下，識別嚴重困境或潛在違約的跡象。政治風險、宏觀經濟和可持續性因素通過定性基本面評估進行分析，並總結在專有的國家報告中。在新興市場本地貨幣（EMD LC）策略中，除了主權信用評估外，我們還通過專有的評分卡框架評估國內利率和貨幣的相對驅動因素。
我們旨在管理高效構建的投資組合，實現新興市場固定收益風險溢價的多元化。我們的持倉規模反映了我們的信心水平，以及波動性和相關性動態。
管理新興市場債券風險需要一個嚴謹且數據驅動的多維度方法。我們使用一系列措施來指導國家和發行人層面的整體風險定位。
我們積極調整對新興國家的敞口，以適應不同的市場環境。 Diliana Deltcheva
我們經驗豐富的新興市場債券（EMD）主權團隊與全球宏觀經濟、信用、新興市場股票、數據和可持續投資領域的專家合作，利用多元化的觀點來提升投資決策。
識別並受益於主權信用狀況中由於特有因素或市場驅動的變化。
識別並受益於新興市場或全球貨幣政策週期和貨幣制度。
可持續性和轉型指標已完全整合到我們的主權信用評估和投資組合構建過程中。我們的國家/地區可持續性排名（CSR）和可持續發展目標（SDG）對齊分數是主權評級模型中的關鍵輸入，這反映了我們相信ESG和可持續性因素對主權信用質量有直接且實質性的影響。
積極策略旨在在各種市場條件下成功應對宏觀經濟、政治和可持續性的新興市場風險
團隊經驗豐富，人員流動率低
我們專注於識別新興市場中信用質量改善或惡化的趨勢
警告 — 有不法分子在網站及社交媒體上冒用荷寳 了解更多
