亞太區股票

包含動力意識的長期價值策略

要點

注意識別價值機會並避免過度炒作的成長型股票
80% 或以上的高主動性股票，無須保持中性或減持股票倉位 
長期持有，低投資組合周轉率

我們的投資方法

亞太區的市場投資者往往短期導向，導致大幅高估股票或低於公允價值。這提供大量機會以低價買入高價賣出。投資團隊堅持逆向投資方式及長期投資視野。我們的亞太區股票策略採取明確的價值風格：儘管大多數投資者投資亞洲是為了成長，但亞洲投資組合的歷史回報模式證實價值風格產生了卓越的回報。

注意識別價值機會並避免過度炒作成長型股票 
承認從眾行為的力量來考慮動力 
堅持長遠眼光，避免短期市場干擾。

我們的股票選擇分為三步驟：

篩選股票
首先，多種篩選工具有助縮小約 2,400 隻股票的範圍到可管理的水準，過濾不具吸引力的股票。
挑選投資機會
接下來，投資團隊會評估剩餘的 400 隻股票，挑選最有潛力的投資機會進一步分析。
360° 全方位評估
我們在第三步從所有可能的角度評估股票的吸引力。每月約有 10 種新的投資理念進行深入的基本面和估值分析，納入重大 ESG 因子對於商業模式及估值評估的影響。我們投資的股票價格動力非常強大。一旦股票受到持有者的歡迎，投資者的從眾行為往往會導致股價遠遠超出公允價值。一般來說，一旦達到目標價，我們就會開始減倉，但為了從價格動力中獲益，我們會保留部分倉位。

團隊

總部位於香港和上海的亞太區股票團隊成立於 2007 年。團隊包含不同文化背景由經驗豐富的投資專業人士組成，提供中西合璧的投資方式。該團隊所屬的荷寶廣泛環球基本面股票集團擁有 60 多名投資專家。經常配合全球主題性、可持續性和量化研究專家，他們支援投資組合經理來設計、實施並維護預測模型及風險管理工具。

附屬投資策略

荷寶亞洲股票策略備有投資於已發展市場、新興市場或是所有亞洲市場的選擇。

此外，我們也提供以價值型風格聚焦於約35-50隻股票的集中型投資組合。儘管大部分投資於亞洲的投資者尋求增長，但亞洲股票組合的歷史回報形態，確證了價值型風格能夠帶來超卓的回報表現。此策略另有加入可持續發展因素的版本，該策略相比參考指標的ESG風險較低，而環境足跡的表現明顯較佳。

可持續性

此策略能促進環境和/或社會等方面的特性，其中可能包括排除負面企業、 ESG整合、ESG 風險監視和積極擁有權。這歸類在《歐盟永續金融披露條例》第 8 條。

我們的亞太區股票策略包含財務重要性因子對於公司競爭地位和價值帶動因素的影響，將 ESG 因子整合到其投資過程之中。我們相信這加強我們了解公司長期風險和機會的能力。如果 ESG 風險和機會很大，分析可能會影響股票的公允價值及投資組合配置決策。除了整合 ESG 分析之外，該策略還採取排除原則，從聚焦氣候變化等特定主題的投票及議合活動中獲得好處，目標改善公司的可持續發展形象。