Robeco QI European Conservative Equities D USD
系統地投資于歐洲的低波動股票
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-USD
B-EUR
B-USD
C-EUR
C-GBP
D-EUR
DH-USD
F-EUR
I-EUR
IH-EUR
IH-USD
Z-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU0910541241
彭博:
ROEDUSD LX
指數
MSCI Europe Index (Net Return, USD)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
© Copyright Morningstar, Inc. 版權所有不得轉載。此處包含的信息:(1) 屬於Morningstar和/或其內容提供商的專有; (2) 不得複製或分發; (3) 不保證其準確、完整或及時。 Morningstar或其內容提供商均不對因使用此信息而造成的任何損害或損失負責。過去的表現並不能保證將來的結果。請瀏覽網業www.morningstar.com下載晨星基金評級(章節:晨星評級:三、五和十年)。
Rating (30/03)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
MISSING: fund.detail.tabs.
重點
- 著眼于下行風險較低的歐洲股票回報
- 目標是實現穩定的股權回報和高收益
- 估值具有吸引力和動量正面的低風險股票
關於本基金
Robeco QI European Conservative Equities 是一只管理積極的的基金,投資于歐洲國家的低波動股票。選股是以量化模型為基礎。本基金的目標是在整個投資周期內以較低的下行風險實現高于股票市場的長期回報,而同時乃至于偏離基准通過應用限額(對國家和行業)來依然控制相對風險。基金總資産至少有三分之二投資于在歐洲注冊或從事其大部分經濟活動的公司股票。基金將專注于投資波動性低于歐洲平均水平的股票。保守意味著專注于低波動的股票。
關鍵事實
基金總額
$ 644,889,484
股份類別規模
$ 2,636,712
股份類別起始日期
27-03-2013
1年表現
8.44%
股息支付
No
基金經理
Pim van Vliet
Arlette van Ditshuizen
Maarten Polfliet
Jan Sytze Mosselaar
Arnoud Klep
Pim van Vliet 是 Conservative Equities 的主管兼首席量化策略師。作為保守股票負責人,他負責廣泛的全球、區域和可持續低波動策略。他所擅長的領域是低波幅投資、資産定價和定量金融。他是衆多學術研究論文的作者,其中包括在《銀行與金融雜志》、《管理科學》和《投資組合管理雜志》上發表的論文。Pim 是多所大學的客座講師、投資書籍的作者和國際研討會的演講者。他于 2010 年成為投資組合經理。Pim 于 2005 年以研究員職稱加入 Robeco,負責資産配置研究。Pim 持有鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)金融和商業經濟學博士學位和最優等碩士學位。 Arlette van Ditshuizen 是量化股票投資組合經理兼量化股票投資組合管理聯席主管。自 2007 年以來,她一直擔任投資組合經理。她專注于管理範圍廣泛的區域和全球保守股票策略,即 Robeco 的低波幅策略。Arlette 的專業領域是投資組合構建和風險管理。她擔任 Robeco 股票風險管理和量化投資組合管理委員會的主席。此前,她在 Robeco 擔任過兩年的風險經理,並在 Robeco 任職過六年的投資組合經理和衍生品結構主管。Arlette 于 1997 年以 Robeco 研究員的身份開始其職業生涯。她持有鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)計量經濟學碩士學位。 Maarten Polfliet 是量化股票的投資組合經理。他專注于涵蓋面廣泛的區域和全球保守股票策略,即 Robeco 的低波幅策略。Maarten 擅長投資組合構建和投資風格分析。2014 年之前,Maarten 是 Robeco 的量化客戶投資組合經理。他從 2002 年開始在波弗特銀行(Bank Insinger de Beaufort)擔任股票投資組合經理,直至2005 年加入 Robeco。他的事業始于 1999 年,在荷蘭 SNS 銀行任私人和機構客戶投資組合經理起步。他擁有蒂爾堡大學(Tilburg University)金融經濟學碩士學位和阿姆斯特丹大學(University of Amsterdam)金融分析碩士學位。 Jan Sytze Mosselaar 是量化股票的投資組合經理。他專注于管理廣泛的區域和全球保守型股票策略、Robeco 的低波動策略以及因子投資組合,例如價值、動量、質量和多因子投資組合。Jan Sytze 是 Robeco 出版的《歐洲簡明金融史》的作者。他于 2004 年在 Robeco 開始他的事業,擔任過十年的多資産投資組合經理,負責多資産基金、量化配置基金和信托養老金。他持有格羅甯根大學(University of Groningen)的商業經濟學碩士學位,鑽研金融與投資。他是特許金融分析師 CFA® 持證人。 Arnoud Klep 是量化股票的投資組合經理。他專注于涵蓋面廣泛的區域和全球保守股票策略,即 Robeco 的低波幅策略。Arnoud 擅長量化股票內的投資組合的構建和可持續性整合。此前,Arnoud 是 Robeco 的結構性投資主管,管理各種量化投資策略。他于 2001 年在 Robeco 定量研究部門開始其事業。他擁有蒂爾堡大學(Tilburg University)計量經濟學碩士學位。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
2.27%
3.74%
3個月
1.70%
5.23%
年初至今
1.70%
5.23%
1年
8.44%
14.11%
2年
1.25%
7.56%
3年
2.37%
6.19%
5年
4.12%
7.96%
10年
2.94%
4.44%
2023
12.49%
19.89%
2022
-16.67%
-15.06%
2021
14.55%
16.30%
2020
1.40%
5.38%
2019
21.33%
23.77%
2021-2023
2.40%
5.80%
2019-2023
5.73%
9.09%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
6.64
7.04
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
-0.42
-0.38
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
0.03
0.20
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
-2.10
-1.34
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
0.76
0.75
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
14.81
15.48
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
7.25
10.16
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-9.21
-13.30
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
15
27
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
41.7
45
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
20
35
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
5
8
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
25
22.9
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
16
25
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
10
19
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
62.5
76
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.03%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
0.80%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.13%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
國家
行業
首10大
- 資產
- 國家
- 行業
- 首10大
政策
本基金可採取主動外匯政策以獲取額外回報。
本基金並不派息;所賺取的任何收益將保留,也因此本基金的股價反映全部表現。
Robeco QI European Conservative Equities 是一只管理積極的的基金,投資于歐洲國家的低波動股票。選股是以量化模型為基礎。本基金的目標是在整個投資周期內以較低的下行風險實現高于股票市場的長期回報,而同時乃至于偏離基准通過應用限額(對國家和行業)來依然控制相對風險。基金總資産至少有三分之二投資于在歐洲注冊或從事其大部分經濟活動的公司股票。基金將專注于投資波動性低于歐洲平均水平的股票。保守意味著專注于低波動的股票。 本基金旨在依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續性風險並應用 Robeco 的良好治理政策以實現比基准更好的可持續投資組合。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除、代理投票和接洽。 所選的大多數股票將是基准的組成部分,但基准之外的股票也在選擇範圍內。本基金可以大幅偏離基准權重。本基金的目標是在整個投資周期內以較低的下行風險實現高于股票市場的長期回報,而同時乃至于偏離基准通過應用限額(對國家和行業)來依然控制相對風險。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金倡導的 ESG 特征不一致。
風險管理完全整合到投資的過程裏,以確保頭寸始終符合預先界定的指導方針。
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
Above Index
足跡目標
Below Index
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、ESG 和環境足迹目標、參與以及投票等方式系統地將可持續性納入投資過程。本基金根據 Robeco 的基本排除政策,不會投資于違反國際規範的公司發行的股票或者其活動相信對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入投資組合構建,以確保投資組合的 ESG 評分優于指數。此外,通過限制溫室氣體排放、用水量和廢棄物産生量,本基金的環境足迹也低于基准。根據這些投資組合構建規則,ESG 評分或環境足迹較好的公司發行的股票更有機會列入投資組合,而 ESG 評分表現很差或環境足迹較差的公司發行的股票則更有可能從投資組合剔除。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于MSCI Europe Index (Net Return, USD)。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 2.27%. 本基金的目標是在整個投資周期內實現高于股票市場的長期回報,同時降低下行風險。選出的低風險股票有著股息收益率高、估值具吸引力、勢頭強勁以及經分析師做出積極修正等特質。這樣就形成了一個多樣化、低周轉率的防禦性股票投資組合,旨在實現穩定的股票回報和高收入。
基金經理預期
Pim van Vliet
Arlette van Ditshuizen
Maarten Polfliet
Jan Sytze Mosselaar
Arnoud Klep
European Conservative Equities Fund 投資于波動性低且帶有較低下行風險且上行潛力良好的股票。較為穩定的股票往往被投資者所忽視,不過考慮到其風險狀況,這些股票的回報率相對較高。我們預計,本基金在市場低迷和市場動蕩期將會表現特別出色。在非常樂觀的環境中,本基金可能落後于整個市場,但仍能實現良好的絕對回報率。從長期來看,我們期望借較低的下行風險,獲得穩定的股票回報和高收入。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。