Robeco Asia-Pacific Equities D EUR
具有優良往績的亞洲各類市值股票價值的投資風格
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-EUR
D-USD
F-EUR
F-USD
I-EUR
I-USD
Z-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU0084617165
彭博:
RGCGAPA LX
指數
MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (30/03)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 重點投資亞太股票
- 由自下而上的選擇驅動的集中投資組合,目標約為 90 個頭寸
- 根據績效驅動因素進行風險分配
關於本基金
Robeco Asia-Pacific Equities 是一只積極管理基金,投資于亞太區發達和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 基金重點包括亞洲、澳大利亞或新西蘭注冊、或主要經濟活動位于以上地區的公司的股票。國家分配是重要性較低的績效驅動因素,通過國家和貨幣覆蓋來實現。
關鍵事實
基金總額
€ 571,072,863
股份類別規模
€ 148,005,842
股份類別起始日期
20-04-1998
1年表現
14.10%
股息支付
No
基金經理
Joshua Crabb
Harfun Ven
Joshua Crabb 是首席投資組合經理兼亞太區股票投資主管。在 2018 年加入 Robeco 之前,Joshua 曾擔任 Old Mutual 的亞洲股票負責人以及貝萊德(BlackRock)和保誠(Prudential)在香港的投資組合經理。1996 年,他在英國電信金融集團(BT Financial Group)擔任行業分析師,開始了他在投資行業的事業。Joshua 擁有西澳大學(University of Western Australia)金融榮譽學士學位,並且是特許金融分析師 CFA® 持證人。 Harfun Ven 是亞太團隊的投資組合經理,專注于周期性行業。在 2008 年加入 Robeco 之前,他是 Alliance Trust 的日本股票投資組合經理。Harfun 還管理過 Premier Alliance Trust Japan Equity,這是一只排名頂尖四分之一的基金。在此之前,他在博聞投資管理公司(Bowen Capital Management)工作了六年,管理日本獨家和亞太地區的基金。他于 1998 年開始投資行業的事業。他在日本長大,能說流利的日語、粵語和英語。Harfun 擁有波士頓大學(Boston University)工商管理碩士學位和馬薩諸塞大學(University of Massachusetts)學士學位。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
2.80%
2.95%
3個月
9.01%
7.43%
年初至今
9.01%
7.43%
1年
14.10%
12.41%
2年
4.84%
3.04%
3年
3.86%
0.51%
5年
5.96%
5.28%
10年
7.15%
7.57%
2023
8.46%
7.67%
2022
-6.66%
-11.80%
2021
14.65%
6.02%
2020
-0.68%
9.82%
2019
18.76%
21.56%
2021-2023
5.09%
0.23%
2019-2023
6.48%
6.09%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
3.97
4.26
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
1.38
0.69
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
0.41
0.56
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
5.28
3.02
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
0.84
0.97
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
11.28
13.65
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
8.36
8.84
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-8.27
-14.22
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
25
36
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
69.4
60
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
17
35
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
9
18
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
52.9
51.4
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
19
25
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
16
18
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
84.2
72
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.75%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.50%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.20%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.17%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
國家
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 國家
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
本基金可採取主動外匯政策以獲取額外回報。
本基金並不派息,本基金保留所賺取的任何收益,也因此本基金的股價反映全部表現。
Robeco Asia-Pacific Equities 是一只積極管理基金,投資于亞太區發達和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 基金重點包括亞洲、澳大利亞或新西蘭注冊、或主要經濟活動位于以上地區的公司的股票。國家分配是重要性較低的績效驅動因素,通過國家和貨幣覆蓋來實現。 本基金依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續風險並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除、代理投票和接洽。 所選的大多數股票將是基准的組成部分,但基准之外的股票也在選擇範圍內。本基金可能大幅偏離基准的權重。本基金的目標是在長期內超越基准,同時仍然通過(對國家和領域)實施偏離基准的限制來控制相對風險。這將因此限制性能相對于基准的偏差。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
投資過程全面整合風險管理,確保投資時刻符合既定的指引
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
不適用
足跡目標
不適用
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、參與和投票將可持續性納入投資過程。本基金根據 Robeco 的排除政策,不會投資于違反國際規範的發行人或者其活動相信對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析中,以評估現有和潛在的 ESG 風險和機會。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)。
市場發展
MSCI 亞太指數三月上漲 2.8%,表現略遜于 MSCI US/MSCI 指數。AI 相關替代股繼續在所有地區的市場占據主導地位。三月,人們對實惠中國以及韓國的‘價值上升’替代股重燃興趣,就連市場寵兒印度也在掙紮。因為投資者們競相追捧台積電 (TSMC) (+13.4%) 等 AI 次衍生品,因此台灣地區是表現最好的市場 (+8.0%),但最引人注目的是 iPhone 制造商鴻海 (Hon Hai) (+45.6%),有評論稱其 AI 相關支出高于預期。台灣地區的金融股也表現出色。韓國 (+5.4%) 緊隨其後,但科技和醫療保健行業在‘價值上升’行業中處于領先地位,而‘價值上升’行業在 4 月 10 日韓國國會選舉之前因執政黨人民黨民調疲軟而獲利回吐。日本 (+3.3%) 在 8 年後結束了負利率,但日元疲軟在一定程度上抵消了漲幅。年初,中國 (+1%) 因宏觀數據走強和全國人大的希望而上漲,但此後表現低迷。鑒于中美關系緊張的新局勢,醫療保健 (-9.5%) 成為拖累市場的主要因素。友邦保險 (AIA) 業績疲軟、長實集團 (CK Asset) 意外削減股息,在此背景下,香港地區表現最差。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 2.80%. 投資組合3月績效超越大市。日本是最大的貢獻者,韓國、印度尼西亞、香港地區、台灣地區和馬來西亞也有所貢獻。中國和菲律賓是主要的拖累因素。從行業角度來看,貢獻最大的是金融業,緊隨其後的是工業,信息技術、房地産、能源、材料、必需消費品和公用事業也做出了積極貢獻。非必需消費品和通信是主要的拖累因素,醫療保健也損害了收益。
基金經理預期
Joshua Crabb
Harfun Ven
AI 大潮仍在繼續,但領軍企業的估值已變得捉襟見肘。這種情況已經開始蔓延到估值不太極端的衍生品領域。這確實會以下增加風險:疲勞,或對任何負面消息産生不良反應。法律糾紛使美國總統競選言論趨于平和,但這在未來幾個月只會愈演愈烈。與美國市場相比,亞洲的估值在絕對值上仍然很低,而且是極端的。中國繼續在底部震蕩,估值極低。然而,與日本和東盟一樣,韓國的‘價值上升’政策為亞洲提供了新的機遇。日本的價值釋放仍在繼續,投資者的興趣也在不斷增長。然而,在對公司進行考察後,我們預計在執行方面會出現分歧,這使得選股變得更加重要。在最近的越南之行後,我們繼續看好越南,由于外來投資強勁,出現了許多令人興奮的情況。亞洲有許多低相關性股票驅動的阿爾法理念,這將繼續成為我們的焦點。盡管存在市場波動,但本投資組合的指標仍然呈獻良好的投資價值,收益倍數為 12.2 倍、現金流倍數為 6.3 倍、賬面價值倍數為 1.1 倍、淨資産收益率為 11.0%、股息收益率為 3.0%。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
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正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。