Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,16%. Het brutorendement van het fonds was hoger dan dat van de benchmark, dankzij bescherming tegen de stijgende rente in Duitsland. De portefeuille begon de maand met een onderweging in Duitsland en opende in de loop van de maand ook een onderweging in Japan. De onderweging in Duitsland droeg positief bij, terwijl die in Japan neutraal bijdroeg. De voorkeuren in de onderliggende portefeuille leverden afgelopen maand geen grote bijdrage aan de performance. Alle actieve durationposities zijn gebaseerd op de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
In november zagen we een omslag op de obligatiemarkten. Amerikaanse Treasuries wonnen 0,3%, na een verlies van ruim 1% in oktober, terwijl Duitse Bunds 0,5% verloren, na winst in oktober. De Amerikaanse rente daalde scherp na de verkiezingen, steeg vervolgens sterk door goed vaccinnieuws en daalde uiteindelijk weer toen een politieke deal over fiscale stimulering buiten bereik leek en speculatie de kop opstak over een mogelijk aanpassing in het obligatieopkoopprogramma van de Fed. De Duitse rente volgde de Amerikaanse rente na het vaccinnieuws en de tijdens de daaropvolgende daling, maar bleef stabiel rond de Amerikaanse verkiezingen. Hierdoor steeg de rente licht in Duitsland en daalde die iets in de VS. Aanhoudende zorgen over het aantal Covid-19-besmettingen en de lockdowns in combinatie met een voorzichtige prognose van centrale banken ondersteunde de obligatiemarkten,ondanks het sterke rendement van risicovolle beleggingen.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Stemmen | ||||
Engagement | ||||
ESG-integratie | ||||
Uitsluiting |
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Screening | ||||
Integratie | ||||
Duurzaamheidsthema |
Alle valutarisico's worden afgedekt.
Robeco QI Global Dynamic Duration maakt gebruik van derivaten om de durationoverlay te implementeren. Daarnaast worden derivaten gebruikt om de valutarisico’s van de portefeuille af te dekken. Deze derivaten zijn zeer liquide.
In principe heeft het fonds niet de intentie om dividend uit te keren. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.
Voor Robeco QI Global Dynamic Duration wordt de ESG-analyse systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces door gebruik te maken van de Country Sustainability Ranking van RobecoSAM. Bij de portefeuilleconstructie zorgen we ervoor dat duurzamere landen meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille en dat het ESG-profiel van het fonds duurzamer is dan dat van de benchmark.
Robeco QI Global Dynamic Duration belegt wereldwijd in staatsobligaties met een investmentgraderating. Het fonds maakt gebruik van obligatiefutures om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille aan te passen. Het doel van het fonds is te beschermen tegen stijgende rentes en te profiteren van stijgende obligatiemarkten. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen kwantitatieve durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. Het model maakt gebruik van marktvooruitzichten als variabelen, zoals economische groei, inflatie en monetair beleid, en van technische en waarderingsvariabelen, zoals trends, om de richting van de obligatiemarkten te voorspellen. Afhankelijk van de uitkomst van het model wordt de duration van de basisportefeuille verhoogd of verlaagd met maximaal 6 jaar. Al vanaf zijn ontwikkeling in 1994 kan het model bogen op een solide track record. De kwantitatieve durationstrategie heeft een bewezen voorspellend vermogen, zowel in periodes met stijgende rentes als in periodes met dalende rentes. Daarom kan Robeco QI Global Dynamic Duration voor een zeer goede spreiding zorgen in een vastrentende portefeuille en tijdens neergaande markten fungeren als een airbag.Wekelijkse updates van de positionering zijn beschikbaar op verzoek.
Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme afwijkingen worden op deze manier voorkomen. Het durationmodel maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.
Het durationbeleid van het fonds wordt volledig ingegeven door de uitkomsten van ons eigen kwantitatieve durationmodel. Aan het eind van de maand was de strategie gepositioneerd voor een hogere lange rente in Duitsland en Japan. De positionering wordt vooral ingegeven door de variabelen groei, inflatie en laag risico. De positie van het model was neutraal voor de VS, omdat de negatieve variabelen werden gecompenseerd door de positieve variabele voor monetair beleid.
Olaf Penninga is hoofdportefeuillemanager voor de Dynamic Duration-strategie en portefeuillemanager voor de Dynamic High Yield-strategie. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Een van zijn vorige functies binnen Robeco was die van researcher. Hij was verantwoordelijk voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten, waaronder het onderzoek dat ten grondslag ligt aan de Dynamic Duration-strategie. Olaf begon in 1998 bij Robeco aan zijn carrière in de beleggingssector. Hij werkte tussendoor een jaar bij Interpolis als beleggingseconometrist en keerde in 2003 weer terug naar Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden.
Robeco QI Global Dynamic Duration wordt beheerd door Robeco’s Quant Allocation-team, dat bestaat uit zes portefeuillemanagers. Het team richt zich op kwantitatieve allocatiestrategieën, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. Het team werkt nauw samen met teams voor fundamenteel portefeuillebeheer en met zeven gespecialiseerde kwantitatieve allocatie-onderzoekers. Gemiddeld hebben de leden van het Quant Allocation-team 18 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 14 jaar binnen Robeco.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU0239949760 |
Bloomberg | RGLUXCD LX |
Valoren | 2387378 |
WKN | A0H0UQ |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1136160000000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Morningstar |
|
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.