netherlandsnl
Image

Robeco QI Global Dynamic Duration DH CHF

Index: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into CHF)
ISIN: LU0239949760
  • Exposure naar wereldwijde staatsobligaties met solide kredietkwaliteit
  • De richting van obligatiemarkten voorspellen
  • Bewezen track record in verschillende marktomgevingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta CHF
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco QI Global Dynamic Duration is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staatsobligaties met een investmentgraderating.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds maakt gebruik van derivaten om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille op een dynamische manier aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. De ESG-scores van landen zijn een integraal onderdeel van onze bottom-uplandenallocatie.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Dynamic Duration DH CHF

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -1,57%. Het fonds bleef in september achter bij de index, met name door de overweging in Duitsland en Japan. De overwogen posities in Duitsland en de VS werden halverwege september gesloten, net voor de Fed-bijeenkomst. De overwogen positie in Japan werd tegen het einde van de maand gesloten. De voorkeuren in de onderliggende portefeuille droegen neutraal bij aan de performance. Year-to-date staat het fonds op een outperformance, dankzij de geboden bescherming tegen de stijging van de rente in de eerste maanden van het jaar. Alle actieve durationposities zijn gebaseerd op de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De rente op staatsobligaties steeg in september. Duitse Bunds realiseerden in september een rendement van -1,4%, tegenover -1,2% voor Amerikaanse Treasuries en -0,4% voor Japanse staatsobligaties (alle rendementen afgedekt naar euro's). De Amerikaanse rente steeg na de Fed-bijeenkomst, waarbij de 5-jaarsrente voor het eerst sinds februari 2020 de 1% aantikte. De Fed bevestigde te verwachten later dit jaar te starten met het afbouwen van de obligatieaankopen. De gemiddelde voorspelling wijst al op een eerste renteverhoging in 2022, waarbij de beoogde 1,8% al wordt bereikt in 2024. In de eurozone steeg de kerninflatie naar 3,4%, het hoogste niveau sinds 2008. We verwachten dat de inflatie in het vierde kwartaal nog wat verder oploopt als gevolg van fors stijgende energieprijzen en logistieke problemen. De aandacht van de markt voor het coronavirus nam aanzienlijk af. De vaccinatiegraad is hoog in Europa en er zijn tot nu toe geen tekenen te zien van een nieuwe golf in het najaar.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration maakt gebruik van derivaten om de durationoverlay te implementeren. Daarnaast worden derivaten gebruikt om de valutarisico’s van de portefeuille af te dekken. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

In principe heeft het fonds niet de intentie om dividend uit te keren. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

ESG-integratiebeleid

Voor Robeco QI Global Dynamic Duration wordt de ESG-analyse systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces door gebruik te maken van de RobecoSAM Country Sustainability Ranking. Bij de portefeuilleconstructie zorgen we ervoor dat duurzamere landen meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille en dat het ESG-profiel en de milieuvoetafdruk van het fonds beter zijn dan die van de benchmark.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staatsobligaties met een investmentgraderating.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen. Het fonds maakt gebruik van derivaten om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille op een dynamische manier aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. De ESG-scores van landen zijn een integraal onderdeel van onze bottom-uplandenallocatie. De meeste obligaties die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme afwijkingen worden op deze manier voorkomen. Het durationmodel maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

Volledige ESG-integratie

Engagement

ESG-doel

Beoogde ESG-score Beoogde voetafdruk
↑Above Index ↓Below Index

Beleid voor ESG-integratie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Voor Robeco QI Global Dynamic Duration wordt de ESG-analyse systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces door gebruik te maken van de RobecoSAM Country Sustainability Ranking. Bij de portefeuilleconstructie zorgen we ervoor dat duurzamere landen meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille en dat het ESG-profiel en de milieuvoetafdruk van het fonds beter zijn dan die van de benchmark.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het durationbeleid van het fonds wordt volledig ingegeven door de uitkomsten van ons eigen kwantitatieve durationmodel. Eind september waren de uitkomsten van het model neutraal voor alle obligaties. De inflatie duidt op een hogere rente, maar dit wordt gecompenseerd door de afremmende groei. De waardering is negatief, vooral voor Duitse Bunds, maar wordt gecompenseerd door een ondersteunend monetair beleid.

Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn
Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn

Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn

Olaf Penninga is hoofdportefeuillemanager voor de Dynamic Duration-strategie en portefeuillemanager voor de Dynamic High Yield-strategie. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Een van zijn vorige functies binnen Robeco was die van researcher. Hij was verantwoordelijk voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten, waaronder het onderzoek dat ten grondslag ligt aan de Dynamic Duration-strategie. Olaf begon in 1998 bij Robeco aan zijn carrière in de beleggingssector. Hij werkte tussendoor een jaar bij Interpolis als beleggingseconometrist en keerde in 2003 weer terug naar Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden. Lodewijk van der Linden is portefeuillemanager binnen het Quant Allocation-team. Zijn specialisme is multi-assetfactorbeleggen. Voordat hij in augustus 2018 in dienst trad bij Robeco heeft Lodewijk diverse functies bekleed bij Aegon. Zijn meest recente functie was Team Manager van Client Reporting bij Aegon Asset Management. Hij begon zijn carrière als Consultant Actuariaat bij PwC. Hij studeerde actuariële wetenschappen aan de Universiteit van Amsterdam en econometrie en managementwetenschap aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. De heer Johan Duyvesteyn is portefeuillemanager en quantitative researcher bij Robeco. Johan is sinds 1999 werkzaam in de beleggingswereld en bij Robeco. Hij begon zijn carrière als researcher. Zijn vakgebieden zijn timing op de staatsobligatiemarkt, duurzaamheid van landen en schuldpapier uit opkomende markten. Johan heeft meerdere artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Empirical Finance, Journal of Banking and Finance en Journal of Fixed Income. Johan is gepromoveerd in Finance en studeerde financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Sinds 2005 is hij CFA Charterholder en hij is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Team

Robeco QI Global Dynamic Duration wordt beheerd door Robeco’s Quant Allocation-team, dat bestaat uit zes portefeuillemanagers. Het team richt zich op kwantitatieve allocatiestrategieën, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. Het team werkt nauw samen met teams voor fundamenteel portefeuillebeheer en met zeven gespecialiseerde kwantitatieve allocatie-onderzoekers. Gemiddeld hebben de leden van het Quant Allocation-team 18 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 14 jaar binnen Robeco.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0239949760
BloombergRGLUXCD LX
Valoren2387378
WKNA0H0UQ
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1136160000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord