Robeco Chinese Equities I USD

Chinese onshore en offshore aandelen bleven dalen in april 2022. De risicoaversie werd aangewakkerd door een golf aan omikronbesmettingen in China, die leidde tot langere lockdowns in veel grote steden, waaronder Shanghai en de provincie Jilin, en een negatief effect had op toeleveringsketens en de logistiek. De overheid reageerde hierop met een verlaging van de reserveverplichtingen, maar een renteverlaging bleef uit, waar de markt wel op had gerekend. Aan het eind van de maand beloofde de regering echter de economische groei te stimuleren en de strenge regels voor de vastgoed- en internetsector verder te versoepelen, wat iets van de zorgen wegnam. Op macrogebied viel de bbp-groei over het eerste kwartaal van 2022 hoger uit dan verwacht, met een plus van 4,8% jaar-op-jaar (versus 4,0% in het vierde kwartaal van 2021). De macrocijfers van april wezen echter op een vertraging door omikron.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Chinese Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in beursgenoteerde aandelen van toonaangevende Chinese bedrijven. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het zoekt naar aantrekkelijke macro-economische thema's en selecteert fundamenteel gezonde bedrijven. Het fonds belegt zowel in China-gerelateerde aandelen (met een notering in Hongkong en de VS) als, in beperkte mate, in Chinese binnenlandse aandelen. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan de Benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.