In een wereld van groeiende verschillen en verschuivend macrobeleid bieden vastrentende beleggingen kansen op het juiste moment.
In de huidige marktomstandigheden eisen vastrentende beleggingen hun rol als kernallocatie in de portefeuille weer op. De rente is gestegen, er ontstaan grotere verschillen op de creditmarkten en wereldwijd loopt het monetaire beleid uiteen. Dit creëert nieuwe kansen voor actieve managers.
Omdat we beleggingsteams hebben in Europa, de VS en Azië, bestrijken we het volledige spectrum aan vastrentende beleggingen – van ontwikkelde tot opkomende markten, van overheden tot bedrijven en van traditionele strategieën tot innovatieve creditoplossingen.
We bieden expertise in zowel gangbare creditoplossingen als nichesegmenten, zoals hybride bedrijfsobligaties, obligaties van financiële instellingen, groene obligaties en Nederlandse private leningen.
We doen actief onderzoek en passen de daarmee verworven inzichten toe om kansen te signaleren en risico's te beheren, zowel in fundamentele als in kwantitatieve vastrentende strategieën.
We streven naar alfa door marktverstoringen en mispricing te signaleren gebruikmakend van fundamentele analyse en een mondiaal perspectief.
Naast onze beproefde strategieën bieden we oplossingen op maat, zoals buy & maintain, portefeuilles die geen benchmark hanteren en klantspecifieke mandaten.
Het opnemen van duurzame beleggingsfactoren in het beleggingsproces verbetert de besluitvorming door inzicht te verschaffen in de risico's en kansen op lange termijn.
Wij combineren vijf decennia aan ervaring met innovatie en beheren meer dan EUR 44 miljard aan vastrentende beleggingen.
Een belangrijk kenmerk van vastrentende beleggingen is dat ze over het algemeen stabiliteit en vaste inkomsten bieden. Terwijl aandelen sterk kunnen stijgen of dalen, kunt u bij vastrentende beleggingen rekenen op regelmatige uitbetalingen met doorgaans minder dagelijkse ups en downs.
Vastrentende beleggingen spelen een belangrijke rol bij het in evenwicht brengen van een portefeuille. Ze bieden vaste inkomsten, helpen pieken en dalen in de markt op te vangen en verminderen het algemene risico. Door vastrentende beleggingen te combineren met aandelen en andere beleggingen schept u een stabielere en veerkrachtigere portefeuille die beter bestand is tegen veranderende marktomstandigheden.
Bij Robeco zijn vastrentende beleggingen een dynamische allocatie. Het maakt niet uit of het doel kapitaalbehoud, rendementsverbetering of duurzame impact is, we bieden strategieën die aansluiten bij al die uiteenlopende doelstellingen.
Flexibele obligatieoplossingen die niet gebonden zijn aan traditionele benchmarks, wat actieve positionering in verschillende sectoren en regio's mogelijk maakt.
Actief beheerde euro- en wereldwijde creditstrategieën gericht op investmentgradeobligaties, met de flexibiliteit om de kansen op highyield- en opkomende markten aan te boren.
Actief beheerde euro- en wereldwijde highyieldstrategieën, die zich richten op inkomsten en vermogensgroei door te beleggen in hoogwaardige highyieldobligaties in verschillende regio's en sectoren.
Strategie voor private schuld die maatwerkleningen verstrekt aan middelgrote bedrijven in Nederland en verder in Europa, en duurzame groei ondersteunt via directe leningen en op de SDG's afgestemde impact.
Brede euro- en wereldwijde obligatiestrategieën die beleggen in staatsobligaties, agency's en investmentgradecredits.
Groene obligatiestrategieën gericht op de financiering van klimaat- en milieuprojecten, met opties voor wereldwijde exposure of meer inkomsten via highyieldallocatie.
Actief beheerde strategieën die kansen benutten in staatsobligaties, bedrijfsobligaties en lokale valuta van opkomende markten, waarbij fundamentele inzichten worden gecombineerd met de kennis van lokale markten.
Gerichte exposure naar de snelgroeiende vastrentende markten van Azië, met een mix van staats- en bedrijfsobligaties om te profiteren van zowel regionale groei als diversificatie.
Vastrentende strategieën afgestemd op duurzaamheidsdoelen, gericht op meetbare impact door afstemming op SDG's, klimaatgerichte obligaties en ESG-integratie.
Datagestuurde vastrentende oplossingen die gebruik maken van systematische modellen om rendementskansen te ontdekken, risico's te beheren en de efficiëntie van de portefeuille te verbeteren.
Op maat gemaakte vastrentende strategieën die specifiek worden ontworpen voor de doelstellingen van de klant, zoals rendementsdoelen, duurzaamheidsvoorkeuren en wettelijke vereisten.
Langetermijnstrategieën gericht op het aanhouden van hoogwaardige staats- en bedrijfsobligaties tot het einde van de looptijd, met daardoor een voorspelbare kasstroom en efficiënt kostenbeheer.
Renterisico
Een stijgende rente kan de koers van een obligatie drukken. We hanteren een actief durationbeheer, waarbij we de exposure afstemmen op de macro-economische omstandigheden en de risicobereidheid.
Krediet-/defaultrisico
Dit verwijst naar de mogelijkheid dat een issuer de schuld niet terugbetaalt. Ons creditplatform benadert dit risico met een combinatie van kwantitatief en fundamenteel onderzoek – zowel top-down als bottom-up – en hanteert daarnaast geavanceerde risicomodellering en selectieve positiebepaling. We passen ook actief valutabeheer toe, waarbij we gebruik maken van dynamische hedgingstrategieën en currency overlays om kredietrisico's te beperken.
In 2003 hebben we DTS (duration times spread) ontwikkeld, een eigen rekenmethode waarmee we de creditvolatiliteit beter kunnen voorspellen. We hebben DTS geïntegreerd in ons portefeuillebeheer om de relatieve waarde te beoordelen, de risico-exposure te beheren en de performanceattributie te ondersteunen.
Inflatierisico
Inflatie holt het reële rendement uit. We compenseren dit door exposure naar creditsegmenten die profiteren van een rendementspremie en van economische groei, terwijl we kwetsbare sectoren vermijden.
*De benadering van risicobeheer varieert binnen onze vastrentende strategieën en is steeds afgestemd op de specifieke doelstellingen, instrumenten en het risicoprofiel van elke strategie.
