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Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Asia-Pacific Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari nei Paesi sviluppati ed emergenti dell’Area Asia-Pacifico. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo si concentra sulla selezione dei titoli azionari. L’allocazione per paese è un driver di performance meno importante, implementato tramite coperture per paese e valuta. Il voto, l’engagement, l’integrazione dei criteri ESG e la politica di esclusione di Robeco fanno parte della politica di investimento.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Asia-Pacific Equities D EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Sviluppo del mercato

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Generalmente in crescita i mercati Asia Pacific, grazie ai rialzi in Cina. L'economia cinese si è ulteriormente normalizzata è il paese è riuscito a superare la seconda ondata di contagi da Covid-19. La riapertura dei centri commerciali ha favorito le vendite al dettaglio, in calo solo del 2,8% a maggio (a/a), mentre la produzione industriale era già cresciuta del 4,4%. In Giappone, invece, calano le vendite al dettaglio (-12,3%) e la produzione industriale (-25%), con lo stato di emergenza protratto sino a fine mese. Grande solidità dei mercati azionari globali nel Q2 del 2020, grazie alla liquidità delle banche centrali e alle speranze di una rapida ripresa economica. La paura di una seconda ondata e di un ritorno alla normalità più lento del previsto hanno riportato i mercati verso i “vincitori Covid”. A Hong Kong è stata approvata la nuova legge sulla sicurezza da parte di Pechino. Gli atti di sovversione perseguibili superano le previsioni, aggravando i timori che il modello “Un paese, due sistemi” sia morto. A Hong Kong il contesto finanziario ha beneficiato della quotazione secondaria di due società già quotate sul Nasdaq (NetEase e JD.com). Gli USA hanno voluto allontanare queste due ADR e Hong Kong è stata felice di accoglierle.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Robeco Asia-Pacific Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Politica di investimento

Robeco Asia-Pacific Equities coniuga un'esposizione diversificata con un portafoglio più concentrato per offrire un'esposizione verso alcune delle economie mondiali a crescita più rapida. I gestori del portafoglio si avvalgono sia dell'analisi di tipo "bottom up" sia di quella di tipo "top down". L'analisi azionaria di tipo "bottom-up" è il driver principale della selezione dei titoli azionari. Le opportunità "top-down" e la selezione dei Paesi si basano sull'analisi dei cinque fattori per Paese, vale a dire tramite l'utilizzo di dati macroeconomici, dati sui ricavi, analisi tecnica, valutazione e sentiment. Il fondo si avvale di una copertura valutaria attiva basata su modelli quantitativi e analisi tecnica. Il fondo si avvale del calcolo del budget di rischio per allocare il rischio in base ai diversi driver di performance. Il rischio viene allocato in base alla selezione delle azioni, all'allocazione per Paese e convinzioni sull'andamento dellel valute. Questo Comparto potrà investire in azioni cinesi di classe A attraverso QFII e/o Stock Connect Programme, con eventuale aggiunta di compensazione e regolamento, rischi normativi, operativi e di controparte.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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Siamo rialzisti sui mercati asiatici, nonostante il tiro alla fune tra abbondante liquidità e debolezza degli utili. Il nord dell’Asia ha recuperato le attività e l’ottimismo ma, a sud della regione, il Covid-19 non molla. Viaggiare resta difficile ed è improbabile che i confini riaprano a breve, il che penalizza i paesi che vivono di turismo. La forte ripresa dei prezzi fa dell'azionario il veicolo di investimento preferito. I rendimenti obbligazionari Asia Pacific (<1,5%) rendono appetibile il nostro dividend yield (3,6%). L’inflazione ai minimi, l’impennata della curva dei rendimenti e la maggiore spesa fiscale dovrebbero ridurre il value. Tagliate di netto le stime sugli utili, che potrebbero aver toccato il fondo. In Asia Pacific, il consenso prevede che la crescita degli utili recuperi il 12% nel 2021. Siamo sovraesposti al Giappone, dove il valore rimane elevato. Apprezziamo la Corea del Sud per le valutazioni e la prospettiva di dividendi in crescita. Siamo sovraesposti all’Australia, che merita un premio CG. Siamo sottopeso a Hong Kong e in Cina, dove il divario fra fattore di crescita e di valore è estremo. Il portafoglio (77 titoli) rappresenta un ottimo valore, con rapporto prezzo/utili a 12 x, rapporto prezzo/valore contabile a 0,9 x, rendimento free cash flow del 6,4% e rendimento dei dividendi del 3,3%.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Van Rijn è CIO per Asia e Pacifico, Co-Responsabile del team Asia-Pacifico e Gestore di Portafoglio Capo di Robeco Asia-Pacific Equities. Dal 2003 al 2007 è stato Gestore di Portafoglio Capo di Rolinco, uno dei prodotti azionari di punta di Robeco. Precedentemente aveva ricoperto diversi incarichi all'interno della divisione Equity di Robeco, per i mercati europei, asiatici e americani. Dal suo avvio nel 1994 fino al 2000, è stato Gestore di Portafoglio per il fondo Emerging Markets Equities di Robeco. Dal 2000 al 2002, ha lavorato a Hong Kong come direttore dell'ufficio fondi di investimento per Rabo Investment Management. Ha iniziato la sua carriera nel campo degli investimenti nel 1990. Arnout van Rijn ha conseguito un master in Economia aziendale presso l'Università Erasmus di Rotterdam.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0084617165
BloombergRGCGAPA LX
Valoren888999
WKN988149
Disponibilità
Data della prima quotazione893030400000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
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