Le secteur de l’assurance est bien plus exposé aux risques climatiques que les autres industries. La menace est inédite et pèse comme jamais à la fois sur l’actif et le passif des assureurs.

Ces dix dernières années, les investisseurs ont massivement délaissé les stratégies gérées de manière active au profit de la gestion passive.

Mesurer le risque avec exactitude est difficile pour les investisseurs en crédits. La volatilité des crédits évolue beaucoup dans le temps et diffère considérablement d’une obligation d’entreprise à une autre.

L’investissement durable permet de faire le tri entre les entreprises qui résisteront dans le temps et celles qui ne le pourront pas. C’est un aspect indispensable à la bonne gestion des portefeuilles de crédits.

Afin d'obtenir de meilleures performances tout en optimisant l'utilisation de leur capital, de privilégier la diversification et de profiter des primes d'illiquidité, les assureurs se tournent souvent vers les marchés High Yield et les produits alternatifs. Or nous sommes convaincus que l'investissement factoriel dans les obligations d'entreprise constitue une alternative intéressante.

Le cadre réglementaire découlant de la Directive Solvabilité 2 ne doit pas être considéré comme un obstacle. Nos recherches montrent qu'une approche multifactorielle peut aider les compagnies d'assurance à accroître le rendement de leurs fonds propres en personnalisant leurs portefeuilles d'obligations d'entreprise.

Les assureurs sont confrontés à la fois à des pressions réglementaires et à un contexte de faibles taux. Des portefeuilles durables, basés sur une approche factorielle, sont une solution naturelle à leurs besoins d'autant qu'ils peuvent être personnalisés en fonction de leurs objectifs et de leurs contraintes.

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