Actions à forte conviction

Notre approche

La stratégie est basée sur la longue expérience et l'expertise que nous avons acquises depuis 1930 dans l'investissement sur les actions mondiales. Elle permet à nos clients d'obtenir un portefeuille regroupant nos meilleures idées d'investissement : seules les actions pour lesquelles l'équipe d'investissement a la plus forte conviction sont admises dans le portefeuille. Notre stratégie à forte conviction n'est pas liée à un indice de référence et n'a pas de contraintes, ce qui permet à nos gérants de portefeuille de construire des portefeuilles d'actions considérées comme attractives en termes de fondamentaux, de durabilité et de valorisation.

Étant donné que ces portefeuilles sont souvent contrariants et diffèrent vraiment des indices boursiers, les investissements peuvent mettre un certain temps pour aboutir à des cours plus élevés. Par conséquent, il est important que le portefeuille ait une part active élevée, mais aussi un horizon d'investissement long. L'avantage supplémentaire de cette stratégie est la rotation plus faible du portefeuille et, donc, des frais de transaction réduits.

Stratégies associées

La stratégie à forte conviction peut s'appliquer à tout large univers d'investissement. Robeco gère actuellement des portefeuilles à forte conviction sur les marchés actions mondiaux, européens, émergents et asiatiques.

Stratégie mondiale axée sur trois critères clés :
Rendement élevé des capitaux investis (ROIC)
Génération de flux de trésorerie disponible élevés
Critères ESG importants et valorisation intégrée. La stratégie présente un profil de risque ESG plus faible et une empreinte environnementale nettement meilleure que l'indice de référence.
Portefeuille d'actions asiatiques à forte conviction avec un style « value » clair. Si la majorité des investisseurs se tournent vers l'Asie pour investir dans la croissance, l'évolution historique des rendements des portefeuilles asiatiques confirme que ce sont les titres « value » qui génèrent des performances supérieures. La version de cette stratégie axée sur la durabilité présente un profil de risque ESG plus faible et une empreinte environnementale nettement meilleure que l'indice de référence.
Robeco investit dans les marchés émergents depuis 1930 – un an seulement après la création de notre société. La stratégie cible les meilleurs pays et titres dans l'univers des marchés émergents, quel que soit l'indice de référence. La version de cette stratégie axée sur la durabilité présente un profil de risque ESG plus faible et une empreinte environnementale nettement meilleure que l'indice de référence.
La stratégie suit un processus systématique de sélection de titres « bottom-up » afin d'obtenir un portefeuille concentré d'entreprises durables présentant des valorisations attractives, diversifié sur l'ensemble des secteurs. La stratégie présente un profil de risque ESG plus faible et une empreinte environnementale nettement meilleure que l'indice de référence. Elle exclut également de l'univers d'investissement les 20 % de sociétés les moins bien classées dans chaque secteur selon les scores de risque ESG.
La stratégie vise à promouvoir et à favoriser la diversité et l'égalité des genres en investissant dans des entreprises affichant des performances supérieures sur un vaste éventail de critères spécifiques liés aux genres et à la diversité, dont la diversité du conseil d'administration et de la direction, l'égalité salariale, la fidélisation des talents et le bien-être. La sélection de titres est basée sur les scores en matière de genres et de diversité associés à une analyse fondamentale rigoureuse et l'objectif est de générer une performance supérieure à l'indice.

Durabilité

Nos stratégies à forte conviction relèvent de l'Article 8 du règlement européen Disclosure (SFDR). Elles favorisent, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui peuvent inclure le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif.

Notre processus d'intégration des critères ESG ne se limite pas à éviter les actions de secteurs généralement polluants comme celui des énergies fossiles, car l'analyse ESG est prise en compte à chaque étape du processus d'investissement. Nous savons que la durabilité est une force de changement à long terme. Par conséquent, nous nous efforçons d'intégrer les critères ESG dans nos solutions d'investissement, nous nous engageons activement auprès des entreprises pour changer leurs pratiques et nous travaillons sur les impacts réels. Nous utilisons des facteurs de durabilité pour identifier le potentiel des modèles commerciaux des entreprises en termes de risque et de rendement. Nous nous concentrons sur les facteurs de durabilité les plus importants qui seraient susceptibles d'avoir un impact sur les capacités d'une entreprise à créer de la valeur. Notre analyse ESG nous permet de prendre des décisions mieux éclairées et d'intégrer les données ESG dans notre modèle de valorisation propriétaire.

De plus, nous appliquons des critères d'exclusion basés sur la valorisation conformément à la politique d'exclusion de Robeco. Concernant la gamme de stratégies durables, nous nous assurons que le profil de risque ESG du portefeuille est plus faible que l'indice de référence et que son empreinte environnementale (émissions de GES, consommation d'eau et production de déchets) est réduite d'au moins 20 % par rapport à l'indice.